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„Decoupling US-China“ – Die größte Anomalie der Märkte„Nicht Wirtschaftsdaten, sondern Liquidität bewegt die Märkte“, meine wichtigste Erkenntnis aus 25 Jahren. Meine Handelsentscheidungen treffe ich nach Liquiditätskritieren. An den Börsen zeigt das Volumen die gehandelte Liquidität und der Orderflow die zukünftigen Verhaltensweisen. Aber wie sieht das große Bild aus? Für mich als Trader und Investor ist es wichtig das „Big Picture“ zu verstehen. Dies sind die großen Entscheidungen, welche die Märkte treiben werden. Ich habe die letzten drei Tage mit einem deutsch-amerikanischen Journalisten verbracht. Er selbst ist in den USA geboren und hatte die letzten 11 Jahre dort gelebt. Eine seiner Fragen bezog sich auf das „Decoupling der US-China Beziehung.“ Aber was genau bedeutet diese Aussage? Wir hören viel über die Probleme zwischen den USA und China. Es fing alles mit den Strafzöllen von Donald Trump an. Mittlerweile sind die Anfeindungen so groß, dass offen von einem „Decoupling“ gesprochen wird. Das bedeutet, dass sich die chinesischen und amerikanischen Beziehungen Entkoppeln werden. Beider Länder werden getrennte Wege gehen. Es erinnert mich an die Zeit des kalten Krieges. Wenn die USA sich offiziell Entkoppeln, dann wird der Westen mitziehen müssen. Was bedeutet das in einfachen Worten? Als erstes musst du wissen, dass der US-Dollar die Leitwährung der Welt ist. Alle Rohstoffe werden in US-Dollars bezahlt. Jedes Land, welches Rohstoffe wie Öl importiert, muss in US-Dollar bezahlen. Das bedeutet: jede Zentralbank (außer den USA) muss den US-Dollar als Währungsreserven in großen Mengen halten. China größter Ölimporteur In den letzten Jahren hat sich etwas Einmaliges entwickelt. China ist zum größten Ölimporteur der Welt geworden. China importiert mehr als 11 Millionen Barrels pro Tag. Bei einem Ölpreis von 40 USD muss China jeden Tag 440 Millionen USD bezahlen. Bei einem Ölpreis von 90 USD ist dies fast eine Milliarde pro Tag. Der Rekord lag bisher bei 700 Millionen USD an einem Tag. Mit den wachsenden Spannungen in den US-China Beziehungen liegt hier derzeit die größte Anomalie in den Weltmärkten! Der Fakt, dass der größte Rohstoffimporteuer der Welt in einer anderen Währung als seiner eigenen bezahlt ist die größte Anomalie. Das Problem Chinas war, dass die Wirtschaft so stark gestiegen ist, dass nach dem Jahr 2000 es einfach versäumt worden ist ein paralleles Finanzsystem neben dem USD aufzubauen. China ist darauf angewiesen, dass der Handel mit den USA funktioniert und boomt, denn nur wenn die Welt chinesische Waren in US-Dollar bezahlt, dann können die Ausgaben für Rohstoffe in US-Dollar gesichert werden. Durch die derzeitigen Anfeindungen steht für China sehr viel auf dem Spiel. Wenn die US-Banken den Geldhahn für chinesische Waren zudrehen, dann sieht es düster aus für China. China Feind Nr. 1 Wenn man sich die politische Lage auf der Welt anguckt, dann sieht man ganz klar eine „Clash der Kulturen.“ • Hong Pong Proteste • Chinas Sicherheitsgesetz in Hong Kong • Taiwan • Strafzölle • Intellektuelles Eigentum • Tik Tok • XinJiang – Völkermord an Uiguren und Umerziehungslager • Schließung von Konsulaten in Houston und Chongqing • Sanktionen gegen Parteiangehörige Kurz gesagt: die Welt spaltet sich. Mein befreundeter Journalist sagte mir, dass in den USA auf höchster politischer Ebene eine komplette Abspaltung von China, der von der Mehrheit bevorzugte Weg ist. Das bringt eine dramatische Veränderung für die Märkte mit sich. Wie sehen die derzeitigen Optionen für China und die USA aus und wie wirkt sich das auf die Börsen aus? Das „Decoupling“ ruft 4 mögliche Szenarien auf den Plan: 1) Dieses Szenario wird China nicht gefallen, aber es wird China nichts Weiteres übrigbleiben als mit dem bisherigen System weiterzumachen. Eine Abhängigkeit des US-Dollar basierten Finanzsystems. China wird weiterhin mit US-Dollar bezahlen und auf die Gnade der USA angewiesen sein. Dieses Szenario ist derzeit in den Märkten eingepreist. 2) Die USA könnten China aus dem US-Dollar basierten Finanzsystem rausschmeißen. Dies wäre der Supergau für alle Märkte. Das chinesische Wirtschaftswachstum würde implodieren, Rohstoffpreise ins Bodenlose fallen, Deflation explodieren, was alle Maßstäbe der großen Rezession von 1930 in den Schatten stellen würde. 3) China könnte anfangen die Rohstoffe in Renminbi zu bezahlen, welcher wiederum Gold als Sicherheit darlegen würde. Also eine auf Gold basierende Währung. Das Resultat wäre absolut bullisch für Gold und bärisch für den US-Dollar. Das könnte zur Folge haben, dass Gold wieder die globale Währung werden würde. 4) China könnte die Rohstofflieferanten davon überzeugen, dass sie Renminbi als Zahlungsmittel akzeptieren. Die Rohstofflieferanten könnten im Gegenzug Renminbi benutzen und Waren und Dienste aus China zu kaufen. Zum Beispiel könnten einige Länder chinesische Waffensysteme kaufen, wie Raketenabwehrsysteme oder ganz einfach chinesische Anleihen kaufen. Dies hätte eine positive Auswirkung auf Renminbi Anleihen. Fazit: Mein befreundeter deutsch-amerikanischer Journalist sagt, dass das zweite Szenario von allen hochrangingen Politikern aus allen Parteien bevorzugt wird. Sollte Donald Trump noch an der Macht bleiben, dann ist dies wahrscheinlich. Dieses Szenario ist noch nicht in den Märkten eingepreist. Wenn China selbst eine Änderung durchführen will, dann wird dies einen schwachen Dollar und einen bullischen Goldpreis bringen. Meine persönliche Erfahrung sagt mir, dass die Chinesen auf keinen Fall das erste Szenario beibehalten möchten. Sie werden aber Angst for Szenario zwei haben. Aus Angst könnten sie an eins festhalten, aber sie bereiten sich auf das dritte und vierte Szenario vor. Meine Schlussfolgerung ist nicht, „ob“ sie es machen, sondern „wann.“ Good Trades wünscht euch, Robert Rother Quelle und Inspiration von ntd.com , Gavekal Data
TVC:GOLD
von Robert_Rother
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Steuer-SCHOCK bei Gold und die weitere EntwicklungDer Goldpreis stieg gestern im Tagesverlauf weiter an und geriet dann heute Nacht völlig außer Rand und Band. Er kletterte – nachdem er morgens zum Tagesstart bei 1.900 $/Unze gehandelt wurde – bis auf 1.981 $/Unze heute Nacht um kurz nach 3 Uhr. Innerhalb der nächsten zwei Stunden ging es dann retour bis auf 1.934 $/Unze. Aktuell stehen nun 1.942 $/Unze an der Anzeigetafel. Wie es hier in den nächsten Wochen weitergehen kann und was sich leider wahrscheinlich steuerlich beim halten von Gold ETCs ändern wird bespreche ich in diesem Viedo.
TVC:GOLD
von Andre_Stagge
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5 Gründe warum Gold und Silber so stark gestiegen sindGold und Silber sind bei den Anlegern derzeit sehr beliebt. Silber holt gegenüber Gold auf. Erstmals seit vier Jahren kostet der "kleine Bruder" des Goldes wieder mehr als 22,5 Dollar und markiert damit ein Mehrjahreshoch. Wie es in den nächsten Wochen weitergehen könnte und warum Gold und Silber so stark gestiegen sind, analysiere ich im Video. Ich benenne 5 konkrete Gründe warum Gold und Silber mit über 20% Jahres-Performance handeln.
TVC:GOLDLong
von Andre_Stagge
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4 Dinge die man über die Märkte am 9. Juli wissen sollte1. Die britische Regierung konzentriert sich mit ihrem Konjunkturprogramm gegen die Coronavirus-Krise hauptsächlich auf die Bekämpfung der Arbeitslosigkeit. 2. Die Turbulenzen im Ölsektor zu Beginn der Coronakrise war beträchtig, und die meisten werden sich daran erinnern, dass Terminkontraktpreise kurzfristig sogar negativ waren. Seit dem Tief im April hat sich der Ölpreis erheblich erholt, aber ob die Ölpreise weiter steigen werden, ist fraglich. Die US-Rohölvorräte halten sich in der Nähe von Rekordhöhen. 3. Der Goldpreis steigt weiter und der Preis tendiert das erste Mal seit 2011 wieder über 1800$ pro Unze. 4. Europäische Aktienmärkte tendierten zur Markteröffnung positiv nachdem auch in Asien die Aktien gestiegen sind. Im Generellen vertraut man weiter darauf, dass die Konjunkturmassnahmen und geldpolitische Entscheidungen die Wirtschaft weiter stützen werden.
OANDA:XAUUSD
von pipsologie
GOLD: Der Spread zwischen Spot und Future explodiertAufgrund der zusammengebrochenen Logistikketten kam es zu Beginn der Handelswoche und insbesondere am Dienstag zu einem gewaltigen Anstieg beim Spread zwischen dem Sportpreis und dem Terminmarktpreis für eine Unze Gold. Zwischenzeitlich stieg dieser mit über 70 US-Dollar auf den höchsten Stand seit 1980. Aktuell liegt er bei immer noch hohen 15 US-Dollar. Normalerweise beträgt dieser Unterschied nur wenige Dollar, insbesondere wenn es sich um den Kontrakt zur Lieferung im nächsten Monat handelt. Da nun aber Scheideanstalten, Goldhändler, Logistikunternehmen und auch Goldminenbetreiber im Zuge der Virusbekämpfung geschlossen werden mussten, stehen zahlreiche Papiergold-Positionen mit dem Rücken zur Wand. So fehlt es an der COMEXplötzlich an riesigen Mengen Gold, um die Lieferverpflichtungen, die sich aus einem Kontrakt ergeben, zu erfüllen. Wie lange und wie weit dieser Squeeze am Gold-Terminmarkt noch gehen wird, lässt sich nicht seriös abschätzen. Beruhigen wird sich der Markt aber vermutlich erst, wenn die Coronakrise ausgestanden ist und Produktion und Lieferketten wieder geschmeidig ineinandergreifen. Nicht überraschend wurden übrigens schnell die Spielregeln am Terminmarkt geändert. So gab die CME-Group noch am Dienstagabend bekannt, dass man einen neuen Goldkontrakt mit deutlich flexibleren Lieferkonditionen eingeführt habe. So können nun auch 100 Unzen-, 400 Unzen- sowie 1 Kilo-Barren zur Erfüllung der Lieferverpflichtungen verwendet werden. Zudem können diese nun auch über die LBMA in London zur Verfügung gestellt werden. Damit haben die Papier-Spekulanten vermutlich noch einmal ihren Kopf aus der Schlingen ziehen können und sich aus dem Gröbsten heraus gewunden.
COMEX:GC1!Ausbildung
von Andre_Stagge
5 Dinge die man über die Märkte am 25. März wissen sollte1. Die US-Senatoren haben eine Einigung über einen 2-Billionen-Dollar-Konjunkturplan erzielt, und ein Gesetzestext könnte heute Morgen in Umlauf gebracht werden. 2. Der S&P500 stieg gestern um 9.4%, dem stärksten Anstieg seit 2008, während der Dow Jones Industrial um 11.4% stieg, dem grössten Anstieg seit 1933. 3. Die Weltgesundheitsorganisiation warnt die USA davor, das neue Epizentrum des Ausbruchs zu werden. Am Montag kamen 40% der weltweiten Infizierten aus den USA. 4. Neuseeland erklärte den Ausnahmezustand und wurde vollständig gesperrt, um das Virus zu beseitigen, bevor es sich festsetzt. Singapur wird Bars und Kinos schließen und den Gottesdienst einstellen, während für die 1,3 Milliarden Menschen in Indien eine dreiwöchige Eindämmung im Gange ist. Namibia hat seine Flughäfen geschlossen und Südafrika wird gesperrt. 5. Zum Chart des Tages – wieder einmal der Goldpreis. Viele Trader leiden unter einem extrem hohen Spread im Goldpreis und eine unsaubere Preisbildung des Charts. Grund dafür ist das Coronavirus...
OANDA:XAUUSD
von pipsologie