Terminmarkt

Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung für den Kauf oder Verkauf eines Assets (wie ein Rohstoff oder Wertpapier) zu einem festgesetzten Preis und zu einem bestimmten Datum in der Zukunft. Der Käufer erklärt sich einverstanden, das Asset zu kaufen und zu erhalten, wenn der Kontrakt abläuft. Der Verkäufer erklärt sich für eine Auslieferung an diesem Datum einverstanden.

Energie-Futures sind Kontrakte, die an Energierohstoffe gebunden sind - sie fördern den Handel mit bestimmten Mengen an Rohöl, Erdgas, Benzin usw. Mit diesen Terminkontrakten können Hersteller, Verbraucher und Trader die Preisvolatilität auf dem Energiemarkt verwalten und einen Gewinn mit den Preisbewegungen erzielen.

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Der Terminmarkt ist ein dynamischer Handelsplatz mit vielen Akteuren. Hier sind ein paar wichtige Marktteilnehmer:
- Hedger (sie nutzen Terminkontrakte, um ihre Positionen vor Risiken bezüglich der Volatilität oder Entwicklungsrichtung abzusichern)
- Spekulanten (sie führen Handelsgeschäfte basierend auf ihren Kursprognosen aus)
- Arbitrageure (sie versuchen von der Marktineffizienz und den Kursunterschieden zwischen den Kauf- und Verkaufspreisen auf unterschiedlichen Märkten zu profitieren)
- Institutionelle Anleger
- Kleinanleger

Die Terminmärkte sind Plattformen, auf denen Trader Terminkontrakte kaufen und verkaufen. Früher wurde dieser Handel vor Ort und persönlich ausgeführt: Die Trader würden sich an einem Handelsplatz versammeln und ihren Handel laut gestikulierend austragen. Heute wird dies alles elektronisch ausgeführt.

Auf einem Terminmarkt verbuchen die Käufer und Verkäufer Margen, um ihre Positionen zu sichern, und die Gewinne und Verluste werden täglich "Mark-to-Market" abgewickelt. Wenn die Kontrakte dann ablaufen, werden sie in Cash oder mit einer physischen Auslieferung abgewickelt, obwohl die meisten Trader ihre Positionen vorher schließen. Die Terminkontrakte bieten eine Flexibilität und nutzen ein Leverage, und aus diesem Grund ist dieser Markt auch für viele Teilnehmer interessant: Hedger, Spekulanten, Arbitrageure, institutionelle und Kleinanleger.

Zu den größten Terminmärkten gehören die New York Mercantile Exchange (NYMEX), die Chicago Mercantile Exchange (CME), die Chicago Board of Trade (CBoT) und die Cboe Options Exchange (Cboe). Sie sind bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) registriert, der Hauptbehörde für den Terminmarkt in den USA. In anderen Staaten wird der Terminmarkt von der jeweiligen nationalen Handelsbehörde reguliert.