Auf geht's

SPX (S&P 500 Index)

VIX - Derzeit wichtigster IndikatorPünktlich zur kommenden Zinserhöhung zieht der VIX wieder an, was für meine These spricht, dass das aktuelle Zickzack-aufwärts-Muster die Dialektik des Marktes zwischen (Asset-)Inflation und Zinssorgen wiederspiegelt. Der im Chart eingezeichnete Trend spricht für ein weiteres Nachgeben des SPX mit neuen Tiefs und einer anschließende Erholung im Trendkanal, wobei es mir hier nicht ums exakte Vorhersagen fürs Daytrading geht, das ist nicht mein Punkt, wobei der VIX für Interessierte gerade auch in dieser Hinsicht interessant ist. Die interessante Frage derzeit ist, wieweit das aktuelle Muster sich fortsetzen kann, da Volatilität in der Regel ab bestimmten Schwellenwerten exponentiell zu wachsen beginnt. Anders formuliert: Wie viele Zinserhöhungen sind noch möglich, bis der Trendkanal nach oben durchbrochen wird. Ich tippe inklusive Juni auf 1-3, da ein VIX über in etwa 30 historisch betrachtet in gefährliche Fahrwasser gerät. Auch der Dollar-Index bewegt sich derzeit an einer historisch wichtigen Schwelle von ca. 103, die er gerade überschreitet, was in der Vergangenheit zu exponentiellen Dynamiken führte (s. unten verlinkter Post). Was wir sehen ist historisch ungewöhnlich, das aktuelle Muster findet sich in den letzten Dekaden so nicht im VIX. Daher glaube ich zusammenfassend nicht, dass der VIX weiter lange Zeit im Zickzack zunehmen wird. Historisch sind Zunahmen über ungefähr 30 wie gesagt eher mit exponentiellem Wachstum verbunden, was auch Sinn macht, da Marktbewegungen ab einer gewissen Größe in der Regel selbstverstärkend wirken (Margin Calls, Panik etc). Es gilt äußere Ereignisse abzuwarten, was noch geopolitisch passieren wird, weiß keiner, aber wenn es beim SPX so wie zuletzt weitergeht, geraten wir, zumindest was den VIX (und auch den DXY) betrifft auf dünnes Eis. Dies ist keine Anlageempfehlung.
TVC:VIX
von paufel
Gedanken zu VIX und SPX Chart: Markiert ist, dass zwei der Spitzen des eingezeichneten Aufwärtsmusters des VIX (Chart 2) zeitlich mit Zinserhöhungsschritten (Chart 3) übereinstimmen. These: Das Aufwärts-Muster, das wir zuletzt im VIX beobachten können, spiegelt die Furcht vor antizipierten sowie tatsächlich eintretenden Zinsschritten wieder. Rückt ein monatlicher Zinstermin in greifbare Nähe, nehmen Angst und Verkaufsdruck Überhand. Nach dem jeweiligen Zinsschritte macht sich dann eine kurze Erholung breit und der VIX fällt kurzzeitig. Dieses Muster wiederholt sich (vgl. Chart 2). Ausblick: Sollten nicht durch ein Ende des Ukrainekriegs oder eine Rezession die Zinsschritte gedrosselt werden, besteht die Aussicht, dass sich das in Chart 2 markierte Muster fortsetzen könnte, was mit einem weiteren Abverkauf des SPX (Chart 1) korrespondieren würde. Dies ist keine Anlageempfehlung.
SP:SPX
von paufel
Buffett-IndikatorDer Buffett-Indikator gibt an, ob ein Aktienmarkt überbewertet ist. Er wird berechnet, indem die Marktkapitalisierung aller öffentlich gehandelten Aktien eines Landes durch dessen Bruttoinlandsprodukt (=Wirtschaftsleistung) geteilt wird. Liegt der Wert deutlich über 1, ist von einer Überbewertung auszugehen. Denn warum sollten die Aktien eines Landes auch substantiell mehr wert sein als dessen Wirtschaftsleistung, die sie ja gewissermaßen repräsentieren? Im Chart seht ihr den Aktienmarkt der USA gegen deren BIP (englisch: GDP) geplottet. Aktuell liegt der Wert deutlich über 1. Die roten senkrechten Linien markieren die letzten Crashs. Beachtet, wie der Buffett-Indikator sich dort jeweils verändert hat. Was ist für den aktuellen Markt laut Buffett-Indikator zu erwarten? Dies ist keine Anlageempfehlung.
FRED:WILL5000PRAusbildung
von paufel
Buy and Hold? Oft heißt es, dass die Märkte nach Crashs zeitnah wieder steigen und Crashs langfristig orientierten Anlegern deshalb egal sein könnten. Gerne wird obendrein behauptet, die Vergangenheit hätte uns dies gelehrt. Seit den späten 80ern reagiert die FED auf Crashs immer gezielter mit starken Stützmaßnahmen und Liquiditätszufuhr (Stichwort Greenspan-put). Deshalb findet eine Erholung rasch statt, das Extrembeispiel ist die Erholung und der Boom nach dem Corona-Crash zuletzt. Dies war nicht immer so, nur zoomen die meisten im Chart nicht weit genug raus. Oben seht ihr die Zeitspanne markiert, die für eine Erholung nach dem großen Crash 1929 notwendig war: Dekaden. Für Interessierte, plottet auch gerne Mal die Zinskurve dazu und vergleicht das ganze mit Heute: Der große Zinszyklus. Dies ist keine Anlageempfehlung.
DJ:DJIAusbildung
von paufel
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Den zukünftigen Konjunkturverlauf frühzeitig erkennen? So geht'sAuf euren Wunsch hin habe ich mir heute vorgenommen einen kleinen Ausbildungsartikel zu den ISM-Indexen zu veröffentlichen. Ich möchte hier jedoch nicht zu stark in die Tiefe gehen, da eine intensive Analyse verschiedenster ISM-Reports einen zu großen Zeitaufwand benötigt, welchen die meisten Leser womöglich gar nicht haben. Sollte ich mich hier täuschen und jemand möchte diese Zeit investieren um eine komplette Sicht über die (Welt)-Wirtschaft zu bekommen, kann mich diese Person gerne anschreiben. Aber selbst wenn man sich nicht intensiv in die Reports einliest oder sich auf die zwei unteren fokussiert, bekommt man eine sehr gute Sicht über den Markt und den weiteren Verlauf der Konjunktur. Im folgenden Chart sieht man die zwei wichtigsten ISM-Indexe. Den Manufacturing PMI (MAN_PMI) in Rot und den Services PMI (USNMPMI) in Blau. Diese Indexe haben Werte von 0-100. Werte über 50 gelten als positiv und Werte unter 50 als negativ. Die Werte setzen sich aus monatlichen Umfragen von mehreren Unternehmen zu den Geschäftsfelder Auftragseingang, Produktion, Beschäftung, Lieferzeiten,etc. zusammen. Nähere Informationen findet ihr in den Reports oder auf der Website (Link dazu steht weiter unten). Die Reports der ISM-Indexe finedet ihr auf der folgenden Website: www.ismworld.org Was vielleicht auch sehr spannend ist, ist der US Composite PMI. Dieser besteht zu 60% aus dem Verarbeitenden Gewerbe (MAN_PMI) und zu 40% aus dem Dienstleistungssektor (USNMPMI). Die Daten dazu findet ihr bei Trading Economics: tradingeconomics.com Von diesem Index gibt es ebenfalls wieder einen Report, aber wie ich es schon oben angesprochen habe reicht es völlig aus, sich auf die oberen 2 Reports zu fokussieren. Was euch das bringt seht ihr in dem folgendem Chart: Nur SPX und MAN_PMI: Mit USNMPMI Hoch- oder Tiefpunkte im SPX wurden durch die PMI's oft schon Monate vorher angekündigt und sorgen somit für einen gewissen Marktvorteil. Wie ihr sie nutzt oder wie tief ihr in die Analyse einsteigt ist euch überlassen, für mich spielen die ISM-Indexe eine sehr große Rolle. Wichtig ist auch, dass man versteht wieso der Index steigt/fällt oder welche Komponenten gerade den Index runterziehen. Die Daten dazu findet ihr in den Reports. Der nächste Manufacturing PMI kommt übrigens am 02.05.2022 Kalender: www.ismworld.org Abschließend hoffe ich, dass euch diese kurze Erklärung etwas gebracht hat. Schreibt eure Fragen gerne wieder in die Kommentare. Was haltet ihr von solchen Ausbildungsartikeln? Wollt ihr zukünftig mehr davon?
UAusbildung
von CryptoRaphael
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Kurze intuitive Chartbetrachtung SPX VIXSeit geraumer Zeit schon sind mir die Chartbewegungen im SPX und Russell und auch VIX intuitiv suspekt, ohne dass ich viel Zeit auf Mikro-Chartanalyse verschwende. Der letzte Artikel von @GrimsV hat mich inspiriert, das mal näher zu analysieren warum. Wenn der Russell sich in der Vergangenheit in der Abwärtsbewegung dem SPX angenähert hat, war das meist kein gutes Zeichen, s. rote Punkte im oberen Chart. Außerdem gefällt mir der quasi exponentielle Anstieg nicht, da ich nicht glaube, dass das jetzt direkt ungebrochen so weitergehen kann für alle Zeiten (vgl. meine Artikel zur Korrelation von Geldmenge/GDP und Assetpreisen). Beim VIX war es wiederholt so, dass ein Anstieg über die rote Linie (wenn davor ein gewisses Tief erreicht wurde) in der darauffolgenden Zeit zu noch höheren Ausschlägen führte. Mein Bauchgefühl und diese "naive" Chartbetrachtung sagen mir "Vorsicht" (die angespannte Makrolage mit Zinsanstieg, Inflation etc. mal außen vor gelassen).
SP:SPXShort
von paufel
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Diese 3 Rezession-Indikatoren sollten Sie im Auge behaltenAuf der Suche nach den besten Indikatoren, um eine Rezession zu antizipieren, stelle ich Ihnen hiermit eine Kombination aus 3 fundamentalen Indikatoren vor. Danke an Jay und Brian für eure Unterstützung. - Den LKW-Indikator bzw. den Heavy Truck Index ( FRED:HTRUCKSSAAR ) habe ich bereits in einer früheren Idee dargestellt. Der Heavy Truck Index ist eine Datenreihe, die die Anzahl der neu zugelassenen schweren Lkw in den Vereinigten Staaten erfasst. Wir gehen davon aus, dass, wenn der Heavy Truck Index über seinem 18-monatigen exponentiellen Durchschnitt notiert, der Indikator ein positives Signal für die Konjunktur liefert. - Die Arbeitslosenrate in den USA ( FRED:UNEMPLOY ): Notiert diese unter ihrem 12-monatigen exponentiellen Durchschnitt, gehen wir davon aus, dass der Indikator ein positives Signal für die Konjunktur liefert. - Die Anzahl der neuen Wohneinheiten in Privatbesitz ( FRED:HOUST ). Mehr Menschen, die bereit sind, ein neues Haus zu bauen, sind ein Zeichen für eine florierende Wirtschaft. Notiert dieser Indikator über ihrem 18-monatigen exponentiellen Durchschnitt, gehen wir davon aus, dass der Indikator ein positives Signal für die Konjunktur liefert. Auf dem Chart selbst sehen Sie den S&P 500 ( SP:SPX ). Die Farben im Hintergrund sind wie folgt zu interpretieren: Blau: Alle 3 Indikatoren liefern ein positives Signal Grün: 2 von 3 Indikatoren liefern ein positives Signal Orange: 1 von 3 Indikatoren liefert ein positives Signal Rot: Alle 3 Indikatoren liefern ein negatives Signal Langfristig basiert die Entwicklung des Aktienmarktes auf der Einschätzung der wirtschaftlichen Entwicklung in den kommenden Monaten und Jahren. Wenn ein Anleger einmal im Monat die Arbeitslosenquote, die Anzahl der zugelassenen LKWs und die Anzahl der Baubeginne im Auge behält, kann er die Aussichten für Aktien und die Wirtschaft mit einem relativ hohen Maß an Vertrauen beurteilen.
SP:SPX
von Tradehelden_EricLudwig
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Der beste Prädiktor für hohe Volatilität! Die Überschrift bezieht sich auf ein Zitat aus dem Englischen, ich glaube es ist von Nassim Taleb, aber diesbezüglich bin ich mir unsicher. Was ich hingegen noch weiß, ist das Zitat selbst: The single best predictor for high volatility...ist low volatility. Was zunächst wie eine Binsenweisheit daherkommt ist zutreffender, als man vielleicht meint. Im Chart des VIX sind die Zeitraeume zwischen den Tiefs und den folgenden Extremen markiert. Man beachte die extremen Spikes, die auf die drei tiefsten Punkte folgen. Die Volatilität nahm in, global gesehen, relativ kurzer Zeit sprunghaft zu. Dies ist keine Anlageempfehlung.
TVC:VIXAusbildung
von paufel
Das "Alter" des Marktes und ChartmusterAnhand dieser Skizze des SPX möchte ich ein Konzept vorstellen, das meines Erachtens auf Tradingview zu selten Berücksichtigung findet: Das "Alter" eines Marktes. Dieses Konzept ist wichtig für das Interpretieren von Chartmustern. Bei einem Menschen von 25 Jahren bedeuten die Symptome einer Lungenentzündung weniger Gefahr als bei einem 80-Jaehrigen. Analog dazu, deuten Chartmuster auf andere Risiken oder Chancen hin, je nachdem, ob sie in einem Bullen- oder Bärenmarkt zb nach zwei oder nach 14 Jahren auftreten. Im Chart habe ich skizzenhaft zwei Einbrüche des SPX markiert. Einen zu Beginn einer Marktphase und einen im bereits reiferen Stadium einer Marktphase (aktuell sehe ich uns noch im nach-2008er-Bullenmarkt) (Marktphase dauern ca. 8-20 Jahre). Würde das gleiche Chartmuster das gleiche bedeuten an beiden Stellen? Ja und nein. Beidesmal könnte es den Symptomen einer Lungenentzündung entsprechen. Aber das eine Mal treten diese Symptome bei einem 25-Jaehrigen auf, das andere Mal bei einem ca. 67-Jaehrigen. Daher leiten sich aus potentiell gleichen Chartmustern völlig andere Risiko-Einschaetzungen ab. Wenn Euch diese Art von Artikel gefällt, lasst gerne ein Like da. Dieser Artikel ist keine Anlageempfehlung.
SP:SPXAusbildung
von paufel
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Der LKW-Indikator: Sicherheitsgurt anschnallen!Danke an meinen Freund Jay, dass er mich auf diesen Indikator aufmerksam gemacht hat. Der Heavy Truck Index ist eine Datenreihe, die die Anzahl der neu zugelassenen schweren Lkw in den Vereinigten Staaten erfasst. Er wird durch die blaue Linie auf dem oberen Chart dargestellt, während der S&P 500 ( SP:SPX ) durch die orangene Linie symbolisiert wird. In rot: der 18-monatige exponentielle Durchschnitt des Heavy Truck Index . In den letzten 25 Jahren war dieser Index ein zuverlässiger konjunktureller Indikator und eine klare Kreuzung unter den 18-monatigen exponentiellen Durchschnitt war von einem Einbruch der Märkte gefolgt. Bereits im Oktober 2019, also gute 3,5 Monate vor dem Crash von Anfang 2020, lieferte der Indikator ein Signal. Der Index wird zweifelsohne Ende April unter seinem Durchschnitt schließen. Mit anderen Worten: Sicherheitsgurt anschnallen!
FRED:HTRUCKSSAARShort
von Tradehelden_EricLudwig
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"Gumminband"-Indikator kehrt aus der Überdehnung zurück.Auf diesem Chart sehen Sie als Indikator den "Chartmill Value Indicator & Random Walk Index" vom Programmierer "LazyBear". Siehe meine verwandte Idee, um die Konstruktion dieses Indikators zu verstehen. Der Indikator war zuletzt "überdehnt" und notierte über der oberen roten Linie. Er kehrt jetzt zu einem neutraleren Niveau zurück. Solche Abwärtsbewegungen des Indikators waren in der Vergangenheit oft, jedoch nicht immer, mit einer Korrektur des S&P 500 verbunden. Die vorgeschlagenen Eingaben für diesen Indikator, wie hier oben dargestellt: Länge: 15 UseModifiedFormula angeklickt Oversold1: -0.5 Overbought1: +0.5
AMEX:SPYShort
von Tradehelden_EricLudwig
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S&P 500 überbietet das 61,8% Fibonacci RetracementDer S&P 500 konnte den Tiefpunkt vom 24. Januar bzw. 24. Februar verteidigen und übertraf in den letzten Handelstagen zudem das 61,8% Fibonacci Retracement der laufenden Abwärtsbewegung. Der charttechnische Abwärtstrend konnte ebenso überwunden werden. Insgesamt scheint sich weiterhin das Bodenbildungsszenario durchzusetzen (siehe Abbildung). In den letzten Handelstagen fiel der Index wieder etwas zurück und liegt aktuell knapp oberhalb des 200 Tage gleitenden Durchschnitts. Eine Fortsetzung dieses Rücksetzers wäre keine Überraschung. Wichtig ist unseres Erachtens, dass der S& 500 sich oberhalb von 4.340 Punkten halten kann. Sollte dies nicht gelingen, so dürften auf keinen Fall die Tiefpunkte vom 24. Januar und 24. Februar unterboten werden. Wir wünschen Ihnen viel Erfolg! Ihr Team der TradingBrothers
SP:SPXLong
von TradingBrothers_Official
Abflachende Zinskurve: Das war's... fastIn Blau: Die Spanne zwischen den Zinsen der 10-jährigen ( TVC:US10Y ) und der 2-jährigen ( TVC:US02Y ) US-amerikanischen Staatsanleihen. Die blaue Linie wird also wie folgt aufgebaut: TVC:US10Y-TVC:US02Y. In Orange: Der S&P 500 ( AMEX:SPY ). Die rote Linie liegt bei 0. Wird diese unterschritten, bedeutet es, dass die kurzfristigen Zinsen höher als die langfristigen Zinsen wären. Man spricht in dem Fall von einer "inversen" Zinskurve. Historisch betrachtet war das Unterschreiten der roten Linie der Vorbote einer Rezession (leicht zeitversetzt ) und kein gutes Omen für die Aktienmärkte (rote Bereiche auf dem Chart). Die rote Linie ist nun fast erreicht, aber nur fast. Ob es wie in der Vergangenheit dazu führen wird, dass die Märkte in einigen Monaten schwächer notieren werden? Niemand weiß es. Ein paar Hedging-Positionen ins Depot aufzunehmen, kann aber nicht schaden...
TVC:US10Y
von Tradehelden_EricLudwig
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S&P 500 über 80 Jahre mit Krisen und maximalen DrawdownsDer obere Chart stellt den S&P 500 über 80 Jahre dar. Die Skala ist logarithmisch. Die größten Krisen sind mit den jeweiligen Drawdowns des Index gekennzeichnet. Unter den schlimmsten politischen Krisen der letzten 80 Jahre hielten sich die maximalen Verluste an den Märkten in Grenzen. Historisch gesehen haben politische Börsen bekannterweise kurze Beine. Wir sollten dies in der aktuellen geopolitischen Lage im Hinterkopf behalten.
SP:SPX
von Tradehelden_EricLudwig
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Inflation außer Kontrolle ???Die 10-jährigen US-Renditen kletterte über die psychologisch wichtige 2-Prozentmarke. Die Zinserwartungen stehen aktuell auf sieben Zinserhöhungen bis zum Jahresende. Es gibt eine 30-prozentige Wahrscheinlichkeit, dass wir einen Zinsschritt vor dem nächsten Meeting am 17.03.2022 sehen werden. James Bullard von der FED ließ gestern verlauten, dass die Inflation außer Kontrolle ist und mit Zinserhöhungen von bis zu 1,00 Prozent allein bis Juli gekontert werden müsste. An den Aktienbörsen kommen Fondsmanager mittlerweile beim Tempo der Zinsanpassungen kaum noch hinterher; schließlich ging man zu Jahresbeginn noch von gerade einmal drei Zinserhöhungen aus. Während EZB-Präsidentin Christine Lagarde auf Beschwichtigungskurs sei, stelle Bullards Forderung alle bisherigen in den Schatten. Für den Aktienmarkt habe dies "Sprengkraft": Denn steigende Zinsen erhöhen die Finanzierungskosten und drücken so auf die Gewinne. Zudem sinken die Aktienbewertungen und drittens werden Anleihen wieder zu einer Alternative zu Aktien.
XETR:DAXShort
von Andre_Stagge
200-Tage-LinieDie Idee: An der Börse kann es manchmal etwas chaotisch werden. Es geht umgangssprachlich „drunter“ und „drüber“. Mit einer einfachen Strategie können Anleger in volatilen Phasen ihr Kapital schützen und gleichzeitig von Aufwärtstrends profitieren. Der Filter der häufig den Unterschied macht, ist die 200-Tage-Linie. Die Ergebnisse sind beeindruckend und aufgrund der hohen Bekanntheit kommt es häufig zu einer selbsterfüllenden Prophezeiung. Die Berechnung der 200-Tage-Linie ist einfach und kann mit jedem Chartprogramm oder in Excel vorgenommen werden. Es wird das arithmetische Mittel (Durchschnitt) aus den Schlusskursen der vergangenen 200 Handelstage berechnet. Dafür werden die letzten 200 Schlusskurse addiert und durch 200 geteilt. Befindet sich der letzte Schlusskurs über dem gleitenden Durschnitt, dann wird investiert. Fällt der aktuelle Kurs unter die 200-Tage-Linie, schließt der Investor seine Position. Erst wenn der aktuelle Schlusskurs wieder über dem gleitenden Durschnitt liegt, wird eine neue Long-Position eröffnet. Warum es funktioniert: Wie groß der Unterschied ist, je nachdem ob ein Anleger „drunter“ oder „drüber“ investiert, zeigt das Schaubild. Ein Investor, der mit 100 Geldeinheiten 1928 investiert gewesen wäre, hätte bis zum 30.12.2021 im S&P 500 bei einem Buy-and-Hold-Investment sein Kapital auf über 4.000 Geldeinheiten ansteigen lassen. Bei einem Investment jeweils nur über der 200-Tage-Linie wären aus 100 Geldeinheiten über 26.000 geworden. Die Rendite wäre somit sechsmal besser gewesen und gleichzeitig hätte sich das Portfoliorisiko reduziert. Während das Buy-and-Hold-Portfolio immer investiert ist und eine Volatilität von 19% aufweist, liegt die annualisierte Schwankung des mit der 200-Tage-Linie gefilterten Investments bei nur 15%. Knapp ein Drittel der Zeit befand sich der S&P 500 unter seinem 200-Tages-Durschschnitt und ein Investor wäre nach dieser Strategie während dieser Zeit nicht investiert gewesen. Transaktionskosten und Steuern wurden bei der einfachen Analyse nicht berücksichtigt und es kommt durchschnittlich zu 7 Transaktionen im Jahr. In Trendphasen existieren auch Jahre, wo es gar keine Signale gibt. In Seitwärtsphasen kann es zu häufigen Signalwechseln kommen, weil die aktuellen Kurse um die 200-Tage-Linie herum „tanzen“. Warum liefert dieser einfache Filter einen Mehrwert für langfristige Investoren? Generell gilt an der Börse, dass sich Trends fortsetzen. Durch den relativ langsamen Filter der 200-Tages-Linie wird einfach identifiziert, ob sich Aktien gerade in einem soliden Aufwärtstrend befinden oder nicht. Trendfolge ist zumeist emotional schwer umzusetzen, weil man nicht zum Tiefpunkt einsteigt, sondern erst dann, wenn der aktuelle Kurs über dem 200-Tagesmittel liegt. Auch der Ausstieg erfolgt nicht am Hoch, sondern nach einem Abschmelzen der Buchgewinne. Die Strategie widerspricht der menschlichen Natur. Sich daran zu halten, verschafft deswegen einen Vorteil gegenüber emotionalen und kurzfristig antizyklisch agierenden Investoren. Außerdem genießt die 200-Tage-Linie eine besondere mediale Bedeutung. Die Berichterstattung weist immer wieder auf diesen Wert hin und damit wird es zu einer selbsterfüllenden Prophezeiung. Fallen die Kurse über eine längere Zeit, werden Anleger zumeist nervös und reduzieren ihre Investments. Durch die Mittelabflüsse kommt es dann zu weiter fallenden Notierungen. Fazit: Die Strategie bringt einen einfachen Vorteil, der gerade in langen Trendphasen deutlich wird. Schlecht ist es, wenn der Markt sich über längere Phasen hinweg seitwärts bewegt. Eine weitere Schwäche hat diese Strategie in Phasen, in denen es zu einem kurzen, heftigen Absturz kommt. Hier erfolgt der Ausstieg relativ spät. Auch sehr kurzfristige, aber heftige Erholungen wie im März 2020 sind schlecht für die Strategie. Historisch betrachtet kommt ein solche „V-Formation“ jedoch nur selten vor. Bei langen und deutlichen konjunkturellen Abschwüngen die mit entsprechenden Verlusten an der Börse einhergehen, sind Investoren durch die 200-Tage-Linie gut geschützt. Gut: Sehr einfaches System Leicht mit ETFs umzusetzen Sehr langer und sehr stabiler Backtest Sehr gute Liquidität im S&P 500 Bei einem Long-Signal ist man in der Regel lange investiert Prämie lässt sich erklären Sehr gutes Verhältnis von Profit zu Drawdown Schlecht: Es können Jahre vergehen ohne Signal Strategie funktioniert bei schnellen Einbrüchen und deutlichen Erholungen nicht Strategie funktioniert in Seitwärtsphasen nicht gut Interessant: Verbesserung der Strategie durch individuelles Timing möglich Funktioniert in allen großen Aktienmärkten und bei Einzelaktien Eine weitere Indikation kann der Anstieg der 200-Tage-Linie geben
NAusbildung
von Andre_Stagge
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Was passiert, wenn die Zinsen steigen Die FED hat im letzten Jahr damit begonnen, das Tempo ihrer Bilanzvergrößerung über Anleihekäufe so zurückzufahren, so dass die Nettokäufe im März beendet sein werden. Über die Frage, was mit den erworbenen Staatsanleihen und Hypothekenpapieren geschehen soll, hat der Offenmarktausschuss FOMC bei seiner Sitzung im Dezember bereits diskutiert, aber nicht entschieden. Das gestrige Meeting-Protokoll deutet stark an, dass eine schnellere Reduzierung der Anleihe-Bestände als geplant vollzogen werden kann. Fällig werdende Anleihen könnte nicht zurückgekauft werden und die FED Sitzung Ende Januar wird das Thema weiter beleuchten. Anleihekäufe kurbeln die Wirtschaft an, indem sie die langfristigen Zinssätze niedrig halten und Verbraucher und Unternehmen zur Kreditaufnahme und zu Ausgaben ermutigen. Theoretisch sollte dies auch die Finanzmärkte ankurbeln, indem es die Anleger in Aktien, Unternehmensanleihen und andere Vermögenswerte treibt. Sobald die Fed den Ankauf einstellt, könnte sie die Bestände konstant halten, indem sie die Erlöse aus fällig werdenden Wertpapieren in neue Wertpapiere reinvestiert, was eine wirtschaftlich neutrale Wirkung haben dürfte. Alternativ könnte sie ihre Bestände verkleinern, indem sie Anleihen fällig werden oder ablaufen lässt. Powell sagte im Dezember, dass er und seine FOMC-Kollegen noch keine Entscheidung in dieser Angelegenheit getroffen hätten und dass die Diskussion wahrscheinlich am 25. und 26. Januar fortgesetzt werde. Er deutete jedoch an, dass die Fed nicht beabsichtigt, den zwischen 2014 und 2019 eingeschlagenen Weg fortzusetzen.
SP:SPX
von Andre_Stagge
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