Góc nhìn Liên thị trường: Tâm lý lo ngại rủi ro vẫn cao
Trong tuần này các tin tức về số liệu lạm phát Mỹ sẽ là tiền đề để FED đưa ra các chính sách tiền tệ và lãi suất trong tuần tiếp theo. Thị trường vẫn cho rằng FED sẽ tăng 0.5%
Một vài tin tức đáng chú ý trong tuần:
Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ tốt hơn dự báo: Báo cáo NFP ghi nhận thêm 678 nghìn việc làm mới trong tháng Hai - mức tăng mạnh nhất kể từ tháng Bảy. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 3.8%, còn lương trung bình theo giờ không thay đổi nhiều so với tháng trước.
- Ước tính trung bình từ Bloomberg là có thêm 423 nghìn việc làm mới và thất nghiệp giảm xuống 3.9%. Báo cáo lần này là báo cáo cuối cùng trước cuộc họp Fed vào 2 ngày 15-16/3, và đã cho thấy thị trường lao động tiếp tục được cải thiện, dù vẫn còn rất thắt chặt. Trong khi số ca nhiễm Covid giảm và các lệnh hạn chế được nới lỏng phần nào đóng góp cho báo cáo lần này, các chủ lao động vẫn đang chật vật tìm nhân công khi số việc làm trống vẫn đang gần mức kỷ lục.
- Dù tăng trưởng lương không đạt như kỳ vọng, tăng trưởng lao động tốt và thất nghiệp giảm vẫn sẽ hỗ trợ Fed tăng lãi suất tháng này. Chủ tịch Powell đã xác nhận rằng kế hoạch này sẽ không thay đổi dù Nga đánh Ukraine, khiến giá dầu, năng lượng và ngũ cốc tăng vọt, gây áp lực lên triển vọng tăng trưởng Mỹ. Ông ủng hộ tăng lãi suất 25bp để khởi động chu kỳ tăng lãi suất năm nay.
- Giá Dầu tiếp tục lập đỉnh mới trong phiên sáng nay: giá cao nhất kể từ năm 2008 - 130.72 /thùng. Thị trường vẫn tiếp tục lo ngại rằng chiến trang giữa Nga-Ukraina sẽ khiến cho các lệnh cấm vận còn kéo dài gây ảnh hưởng đến nguồn cung dầu mỏ và khí đốt.
- Nga-Ukraina tiếp tục đàm phán vòng thứ 3 trong tuần này: thị trường sẽ ở trong trạng thái chờ đợi và sẽ khó có thể đoán trước được kết quả của cuộc đàm phán. Do vậy, chúng ta sẽ không mạo hiểm với các giao dịch dài hạn.
- Nhu cầu trú ẩn an toàn đối với vàng, do xung đột ngày càng tăng ở Đông Âu, đang chi phối diễn biến giá vàng, trong khi các nhà đầu tư bỏ qua các dữ liệu kinh tế tích cực phát đi từ thị trường Mỹ.
- Các nhà đầu tư quan tâm đến vàng không chỉ như một nơi trú ẩn an toàn ngắn hạn, mà bắt đầu lo ngại rằng căng thẳng sẽ làm gia tăng lạm phát, ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế, và có thể làm thay đổi kế hoạch nâng lãi suất của các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới. Thông tin về việc nhà máy hạt nhân của Ukraine bùng cháy đang làm dấy lên lo ngại rằng xung đột giữa nước này với Nga đang trở nên nguy hiểm hơn.
Dưới góc nhìn Liên thị trường:
- Chúng ta thấy rằng thời điểm hiện tại thị trường chịu tác động từ tâm lý lo ngại rủi ro khiến cho giá Vàng, Dầu và hàng hóa tăng cao. Lạm phát tiếp tục đẩy lên cao hơn và điều này tiếp tục là động lực để chúng ta kỳ vọng vào việc chính sách tiền tệ sẽ thắt chặt nhanh hơn. Và về cơ bản khi các rủi ro địa chính trị xảy ra ngoài lãnh thổ Mỹ thì đồng USD sẽ nghiễm nhiên trở thành một thứ tài sản trú ẩn an toàn.
- Đây là sự dịch chuyển dòng tiền diễn ra trong những thời điểm thế giới lo ngại chiến tranh. Trước đây khi Triều Tiên liên tục thử tên lửa và làm cho thế giới lo ngại sẽ xảy ra chiến tranh thế giới đã khiến cho các dạng tài sản trú ẩn tăng cao. - Hiện tại các mối lo càng cao hơn khi Nga là một cường quốc về vũ khí hạt nhân.
Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm đồng nghĩa với dòng tiền đổ vào Trái phiếu Mỹ tăng lên. Trong bối cảnh này lợi suất trái phiến không đóng vai trò là thước đo cho sự thay đổi về lạm phát và lãi suất kỳ vọng mà chính bởi vì sự dịch chuyển của dòng tiền sang các kênh trú ẩn mà khiến cho lợi suất trái phiếu giảm.
Như vậy chúng ta có thể hình dung là trong thời điểm này khi thị trường còn đang chờ đợi cuộc đàm phán giữa Nga-Ukraina thì tâm lý thị trường vẫn ở trong trạng thái bất an.
Phân tích giá Vàng:
- Trên đồ thị Vàng đã có áp lực bán tại vùng giá 2000/oz, tuy nhiên sự điều chỉnh này có thể chỉ là tạm thời và chưa xác nhận cho đến khi các tin tức địa chính trị được rõ ràng hơn.
- Vùng hỗ trợ 1957/oz, vùng kháng cự quan trọng 2000/oz
- Dự báo tín hiệu Vàng vẫn chưa thật sự rõ ràng để vào lệnh bán, chúng ta có thể chờ đợi vào phiên Mỹ tối nay.
Good luck!
Một vài tin tức đáng chú ý trong tuần:
Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ tốt hơn dự báo: Báo cáo NFP ghi nhận thêm 678 nghìn việc làm mới trong tháng Hai - mức tăng mạnh nhất kể từ tháng Bảy. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 3.8%, còn lương trung bình theo giờ không thay đổi nhiều so với tháng trước.
- Ước tính trung bình từ Bloomberg là có thêm 423 nghìn việc làm mới và thất nghiệp giảm xuống 3.9%. Báo cáo lần này là báo cáo cuối cùng trước cuộc họp Fed vào 2 ngày 15-16/3, và đã cho thấy thị trường lao động tiếp tục được cải thiện, dù vẫn còn rất thắt chặt. Trong khi số ca nhiễm Covid giảm và các lệnh hạn chế được nới lỏng phần nào đóng góp cho báo cáo lần này, các chủ lao động vẫn đang chật vật tìm nhân công khi số việc làm trống vẫn đang gần mức kỷ lục.
- Dù tăng trưởng lương không đạt như kỳ vọng, tăng trưởng lao động tốt và thất nghiệp giảm vẫn sẽ hỗ trợ Fed tăng lãi suất tháng này. Chủ tịch Powell đã xác nhận rằng kế hoạch này sẽ không thay đổi dù Nga đánh Ukraine, khiến giá dầu, năng lượng và ngũ cốc tăng vọt, gây áp lực lên triển vọng tăng trưởng Mỹ. Ông ủng hộ tăng lãi suất 25bp để khởi động chu kỳ tăng lãi suất năm nay.
- Giá Dầu tiếp tục lập đỉnh mới trong phiên sáng nay: giá cao nhất kể từ năm 2008 - 130.72 /thùng. Thị trường vẫn tiếp tục lo ngại rằng chiến trang giữa Nga-Ukraina sẽ khiến cho các lệnh cấm vận còn kéo dài gây ảnh hưởng đến nguồn cung dầu mỏ và khí đốt.
- Nga-Ukraina tiếp tục đàm phán vòng thứ 3 trong tuần này: thị trường sẽ ở trong trạng thái chờ đợi và sẽ khó có thể đoán trước được kết quả của cuộc đàm phán. Do vậy, chúng ta sẽ không mạo hiểm với các giao dịch dài hạn.
- Nhu cầu trú ẩn an toàn đối với vàng, do xung đột ngày càng tăng ở Đông Âu, đang chi phối diễn biến giá vàng, trong khi các nhà đầu tư bỏ qua các dữ liệu kinh tế tích cực phát đi từ thị trường Mỹ.
- Các nhà đầu tư quan tâm đến vàng không chỉ như một nơi trú ẩn an toàn ngắn hạn, mà bắt đầu lo ngại rằng căng thẳng sẽ làm gia tăng lạm phát, ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế, và có thể làm thay đổi kế hoạch nâng lãi suất của các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới. Thông tin về việc nhà máy hạt nhân của Ukraine bùng cháy đang làm dấy lên lo ngại rằng xung đột giữa nước này với Nga đang trở nên nguy hiểm hơn.
Dưới góc nhìn Liên thị trường:
- Chúng ta thấy rằng thời điểm hiện tại thị trường chịu tác động từ tâm lý lo ngại rủi ro khiến cho giá Vàng, Dầu và hàng hóa tăng cao. Lạm phát tiếp tục đẩy lên cao hơn và điều này tiếp tục là động lực để chúng ta kỳ vọng vào việc chính sách tiền tệ sẽ thắt chặt nhanh hơn. Và về cơ bản khi các rủi ro địa chính trị xảy ra ngoài lãnh thổ Mỹ thì đồng USD sẽ nghiễm nhiên trở thành một thứ tài sản trú ẩn an toàn.
- Đây là sự dịch chuyển dòng tiền diễn ra trong những thời điểm thế giới lo ngại chiến tranh. Trước đây khi Triều Tiên liên tục thử tên lửa và làm cho thế giới lo ngại sẽ xảy ra chiến tranh thế giới đã khiến cho các dạng tài sản trú ẩn tăng cao. - Hiện tại các mối lo càng cao hơn khi Nga là một cường quốc về vũ khí hạt nhân.
Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm đồng nghĩa với dòng tiền đổ vào Trái phiếu Mỹ tăng lên. Trong bối cảnh này lợi suất trái phiến không đóng vai trò là thước đo cho sự thay đổi về lạm phát và lãi suất kỳ vọng mà chính bởi vì sự dịch chuyển của dòng tiền sang các kênh trú ẩn mà khiến cho lợi suất trái phiếu giảm.
Như vậy chúng ta có thể hình dung là trong thời điểm này khi thị trường còn đang chờ đợi cuộc đàm phán giữa Nga-Ukraina thì tâm lý thị trường vẫn ở trong trạng thái bất an.
Phân tích giá Vàng:
- Trên đồ thị Vàng đã có áp lực bán tại vùng giá 2000/oz, tuy nhiên sự điều chỉnh này có thể chỉ là tạm thời và chưa xác nhận cho đến khi các tin tức địa chính trị được rõ ràng hơn.
- Vùng hỗ trợ 1957/oz, vùng kháng cự quan trọng 2000/oz
- Dự báo tín hiệu Vàng vẫn chưa thật sự rõ ràng để vào lệnh bán, chúng ta có thể chờ đợi vào phiên Mỹ tối nay.
Good luck!
Verbundene Veröffentlichungen
Haftungsausschluss
Die Informationen und Veröffentlichungen sind nicht als Finanz-, Anlage-, Handels- oder andere Arten von Ratschlägen oder Empfehlungen gedacht, die von TradingView bereitgestellt oder gebilligt werden, und stellen diese nicht dar. Lesen Sie mehr in den Nutzungsbedingungen.