Adobe entwickelt ikonische Software wie Photoshop, Illustrator, Acrobat und Premiere Pro, die größtenteils über Cloud-Abonnements vertrieben werden. Während der US-Technologiesektor in den letzten Monaten in einem starken Aufwärtstrend war, ist die Adobe-Aktie um über 60 % gefallen. Dieser Rückgang mag überraschend erscheinen, da Adobe ein sehr profitables Unternehmen mit hohen Margen und soliden Gewinnperspektiven bleibt.
Warum also ein solcher Rückgang? Und vor allem: Ist dies heute eine Chance für Investoren?
Tatsächlich sind die Kapitalflüsse massiv in US-Technologieunternehmen geflossen, die stark in künstliche Intelligenz investiert sind. Unternehmen, die als „reine Softwareanbieter“ gelten, haben dadurch unter einer ungünstigen Arbitrage durch institutionelle Investoren gelitten, die glauben, dass generative KI langfristig einige traditionelle Geschäftsmodelle im Softwaresektor infrage stellen könnte.
Adobe verfügt jedoch über bedeutende Vorteile, um ebenfalls von der KI-Welle zu profitieren und das Geschäft zu stärken. Die Integration von generativen KI-Funktionen in Creative Cloud (Firefly, Design-Automatisierung, Bild- und Inhaltsgenerierung) könnte den wahrgenommenen Wert der Abonnements erhöhen und die Bindung der professionellen Nutzer stärken.
Hier sind die wichtigsten technischen und fundamentalen Fakten im Moment:
• Die Adobe-Aktie hat seit ihrem Höchststand im Januar 2022 über 60 % verloren
• Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E) von Adobe liegt bei etwa 16, einem der niedrigsten Werte unter den großen US-Softwareunternehmen
Zum Vergleich: Viele große Akteure des Sektors handeln weiterhin mit Multiplikatoren zwischen 25 und 70 oder sogar noch höher für einige als „KI-getrieben“ wahrgenommene Werte. Dieser Bewertungsabschlag spiegelt somit die ausgeprägte Marktpessimismus gegenüber Adobe wider.
Aus technischer Sicht nähert sich die Aktie einer langfristigen Unterstützungszone, die den Preisniveaus während des Marktschocks der Gesundheitskrise 2020 entspricht. Auch die Momentum-Indikatoren zeigen historisch interessante überverkaufte Bereiche, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck allmählich nachlassen könnte.
Natürlich hängt eine nachhaltige Erholung davon ab, ob Adobe zeigen kann, dass KI ein Wachstumstreiber und keine Bedrohung für das Geschäftsmodell ist. Die kommenden Gewinnveröffentlichungen und strategischen Ankündigungen werden daher entscheidend sein.
Zusammenfassend lässt sich sagen: Adobe kombiniert heute eine wieder attraktive Bewertung, eine dominante Marktposition und ein Erholungspotenzial, wenn die KI-Strategie umgesetzt wird. Für geduldige Investoren könnte die Aktie somit wieder eine interessante mittel- bis langfristige Chance darstellen.
ALLGEMEINER HAFTUNGSAUSSCHLUSS:
Dieser Inhalt richtet sich an Personen, die mit Finanzmärkten und Finanzinstrumenten vertraut sind, und dient ausschließlich Informationszwecken. Die präsentierte Idee (einschließlich Marktkommentare, Marktdaten und Beobachtungen) ist kein Produkt einer Research-Abteilung von Swissquote oder einer ihrer Tochtergesellschaften. Dieses Material soll Marktbewegungen veranschaulichen und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Wenn Sie ein Privatanleger sind oder keine Erfahrung mit dem Handel komplexer Finanzprodukte haben, sollten Sie vor finanziellen Entscheidungen einen lizenzierten Berater konsultieren.
Dieser Inhalt zielt nicht darauf ab, den Markt zu manipulees oder ein bestimmtes finanzielles Verhalten zu fördern.
Swissquote übernimmt keine Gewähr für die Qualität, Vollständigkeit, Richtigkeit, Genauigkeit oder Rechtmäßigkeit dieses Inhalts. Die geäußerten Meinungen stammen vom Berater und dienen ausschließlich zu Bildungszwecken. Alle Informationen zu einem Produkt oder Markt stellen keine Empfehlung einer Anlagestrategie oder Transaktion dar. Frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Swissquote sowie deren Mitarbeiter und Vertreter haften in keinem Fall für Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt auf Entscheidungen basieren, die aufgrund dieses Inhalts getroffen wurden.
Die Verwendung von Marken oder Logos Dritter dient nur zu Informationszwecken und impliziert keine Billigung durch Swissquote oder eine Genehmigung durch den Markeninhaber zur Förderung seiner Produkte oder Dienstleistungen.
Swissquote ist die Marketingmarke der folgenden Unternehmen: Swissquote Bank Ltd (Schweiz) reguliert durch FINMA, Swissquote Capital Markets Limited reguliert durch CySEC (Zypern), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburg) reguliert durch die CSSF, Swissquote Ltd (UK) reguliert durch die FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd reguliert durch die MFSA, Swissquote MEA Ltd. (VAE) reguliert durch die DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapur) reguliert durch die MAS, Swissquote Asia Limited (Hongkong) lizenziert durch die SFC und Swissquote South Africa (Pty) Ltd überwacht durch die FSCA.
Produkte und Dienstleistungen von Swissquote sind nur für Personen bestimmt, die diese gemäß den lokalen Gesetzen erhalten dürfen.
Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Der Handel oder Besitz von Finanzinstrumenten kann mit erheblichen Verlusten einhergehen. Der Wert von Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen, Kryptowährungen und anderen Vermögenswerten kann steigen oder fallen. Es besteht ein erhebliches Risiko finanzieller Verluste beim Kauf, Verkauf, Halten, Staken oder Investieren in diese Instrumente. SQBE spricht keine Empfehlungen zu bestimmten Investitionen, Transaktionen oder Anlagestrategien aus.
CFDs sind komplexe Instrumente mit hohem Verlustrisiko aufgrund von Hebeleffekten. Die Mehrheit der Privatanlegerkonten erleidet Verluste beim Handel mit CFDs. Sie sollten prüfen, ob Sie die Funktionsweise von CFDs verstehen und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen.
Digitale Vermögenswerte sind in den meisten Ländern nicht reguliert und es gelten möglicherweise keine Verbraucherschutzvorschriften. Aufgrund ihrer hohen Volatilität und spekulativen Natur sind sie für risikoscheue Anleger ungeeignet. Vergewissern Sie sich, dass Sie jeden digitalen Vermögenswert verstehen, bevor Sie handeln.
Kryptowährungen gelten in einigen Ländern nicht als gesetzliches Zahlungsmittel und unterliegen regulatorischen Unsicherheiten.
Die Nutzung internetbasierter Systeme kann erhebliche Risiken bergen, darunter Betrug, Cyberangriffe, Netzwerkausfälle, Kommunikationsprobleme sowie Identitätsdiebstahl und Phishing-Angriffe im Zusammenhang mit Krypto-Vermögenswerten.
Warum also ein solcher Rückgang? Und vor allem: Ist dies heute eine Chance für Investoren?
Tatsächlich sind die Kapitalflüsse massiv in US-Technologieunternehmen geflossen, die stark in künstliche Intelligenz investiert sind. Unternehmen, die als „reine Softwareanbieter“ gelten, haben dadurch unter einer ungünstigen Arbitrage durch institutionelle Investoren gelitten, die glauben, dass generative KI langfristig einige traditionelle Geschäftsmodelle im Softwaresektor infrage stellen könnte.
Adobe verfügt jedoch über bedeutende Vorteile, um ebenfalls von der KI-Welle zu profitieren und das Geschäft zu stärken. Die Integration von generativen KI-Funktionen in Creative Cloud (Firefly, Design-Automatisierung, Bild- und Inhaltsgenerierung) könnte den wahrgenommenen Wert der Abonnements erhöhen und die Bindung der professionellen Nutzer stärken.
Hier sind die wichtigsten technischen und fundamentalen Fakten im Moment:
• Die Adobe-Aktie hat seit ihrem Höchststand im Januar 2022 über 60 % verloren
• Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E) von Adobe liegt bei etwa 16, einem der niedrigsten Werte unter den großen US-Softwareunternehmen
Zum Vergleich: Viele große Akteure des Sektors handeln weiterhin mit Multiplikatoren zwischen 25 und 70 oder sogar noch höher für einige als „KI-getrieben“ wahrgenommene Werte. Dieser Bewertungsabschlag spiegelt somit die ausgeprägte Marktpessimismus gegenüber Adobe wider.
Aus technischer Sicht nähert sich die Aktie einer langfristigen Unterstützungszone, die den Preisniveaus während des Marktschocks der Gesundheitskrise 2020 entspricht. Auch die Momentum-Indikatoren zeigen historisch interessante überverkaufte Bereiche, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck allmählich nachlassen könnte.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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