Amundi STOXX Europe 600 Banks Analyse & Ausblick

Fundamentaler Kontext
Der ETF bildet den STOXX Europe 600 Banks (Capped) zu 100 % synthetisch nach.
Er ist damit ein reiner Banken-Sektor-Play – keine Mischsektoren, keine Abweichungen.

📊 Top-Positionen (Indexgewicht)

HSBC – 13,35 %

Santander – 8,23 %

BBVA – 6,30 %

UniCredit – 6,22 %

Intesa Sanpaolo – 5,27 %

BNP Paribas – 4,49 %

ING – 4,23 %

Damit dominieren:
UK + Spanien + Italien → fast 60 % Indexgewicht
(Stringente Korrelation zu EZB/BoE-Zinsstruktur und Konjunktur.)

Europas Banken haben seit 2022 massiv von Zinsanhebungen profitiert.
2024/2025 wird das Narrativ umgedreht → Zinssenkungen belasten Zinsmargen.
Gleichzeitig steigen Kreditrisiken bei Unternehmen und Immobilien.
Kurz:
Fundamental ist der Sektor heiß gelaufen, aber anfällig.

Fundamentale Ampel
🔴 Rot – Risiken
Sektor voll im Zyklus-Peak nach Rekordzinsen
Banken hoch korreliert mit Makro-Stress (Rezession, Kreditrisiken)
ETF komplett ein Sektor-Bet → 0 % Diversifikation
KGV der Banken ist niedrig – aber aus gutem Grund (strukturelles Risiko)

🟡 Gelb – Neutral
Hohe Volatilität (22–23 %) laut Factsheet
Portfolio-Volatilität 22,4 %
Sehr gute Performance der letzten 3 Jahre → Trend reift
Tracking Error extrem niedrig (0,17–0,20 %) → sauberer ETF

🟢 Grün – Chancen
Banken bleiben Gewinner, solange Zinssätze nicht zu schnell fallen
Aktuell immer noch stabile Gewinne + Dividenden im Sektor
Viele Banken handeln unter Buchwert – Value-Nachholpotenzial
Technisch befindet sich der ETF in einer Welle 3, mit möglicher Welle 4-Korrektur → danach großer Schub

Technische Großstruktur (Weekly)

Dein Chart zeigt eine saubere, regelkonforme Elliott-Welle bis 3, jetzt:
→ Welle 3 abgeschlossen
→ Welle 4 steht kurz bevor
→ Welle 5 als finaler Move nach oben
Dieser Aufbau ist typisch in Sektor-ETFs, sobald eine mehrjährige Überperformance an ihr zyklisches Ende kommt.

Trend
Starker Trend seit 2020 – steigende Hochs/Tiefs
Kurs aktuell im oberen Trendkanal
EMA 50/100 Weekly weit unter dem Preis → Überhitzung sichtbar

Welle 4 – Erwartungszone
Klassische Korrekturziele:
Fib 38 %: ~66–67 EUR
Fib 50 %: ~63–64 EUR
Fib 61 %: ~59–60 EUR
→ exakt dort hast du auf dem Chart das massive Volumenprofil-Cluster.

POC-Cluster
Dein Volumenprofil zeigt zentralen POC bei 65–66 EUR
(große türkisrote Blöcke im Chart)
Das macht es zur Hauptkaufzone für Welle 4.

Welle 5 – Ziele
Basierend auf externen Fibo-Extensions:
100 % Extension: ~80–82 EUR
161 % Extension: ~90–95 EUR

461 % Mega-Extension: >92 EUR (nur in extremem Bullcase in der 3)

Momentum / Indikatoren
WaveTrend Weekly → Sell signalisiert (Screenshot)
RSI Weekly → am Abknicken, noch nicht im Reversal
Preis über allen EMAs → Überkauft

Das bestätigt:
Welle 4 steht kurz bevor, aber ist noch nicht fertig.

Szenarien
🟢 Bullish (Hauptszenario – 65 %)

Ablauf:
Rücksetzer in die Welle-4-Zone: 67 → 63 → 59 EUR
Momentum dreht Breakout über 75 EUR

Start der Welle 5 bis:
→ 80–82 EUR (Hauptziel)
→ 90–95 EUR (Maximalziel)

🔴 Bearish (Neben-Szenario – 35 %)
Bruch unter 59 EUR
Dann tiefere Struktur → komplexere ABC-Erweiterung

Ziele: 54 / 50 EUR

Der Amundi STOXX Europe 600 Banks ETF hat einen klaren mittel- bis langfristigen Aufwärtstrend, befindet sich aber technisch am Punkt einer überfälligen Welle 4-Korrektur.
Fundamental ist der Sektor stark, jedoch zyklisch überhitzt – perfekt passender Mix für eine Welle-4 Korrektur.

Wenn der ETF in die Zone 67 → 63 → 59 EUR korrigiert,
dann ist das der ideale Bereich für eine Welle-5-Vorbereitung.

Welle 5 hat realistische Upside bis 82 EUR, im Extremfall sogar 90–95 EUR.

🛡 Rechtlicher Hinweis

Diese Analyse stellt keine Anlageberatung, keine Empfehlung zum Kauf/Verkauf von Finanzinstrumenten und keine Finanzanalyse im rechtlichen Sinne dar. Sie dient ausschließlich der allgemeinen Marktbeobachtung. Alle Daten ohne Gewähr. Handel mit Wertpapieren ist mit Risiken bis hin zum Totalverlust verbunden.