On a fundamental valuation basis, the global luxury sector is appears expensive. At 33x trailing earnings, shares of Richemont reflect it's 'blue-sky' prospects. In the short term however, the share price does appear extended to the upside and may be due a moderate pullback with the key drivers as follows:
- 7-Day RSI bearish divergence
- Price extended versus both 50-EMA and 200-SMA
- Price extended versus pivot
- Price testing upper boundary of linear regression channel.
At current levels or better, the reward-to-risk appears attractive and thus we consider a sell/short on the expectation that a retracement occurs.
Trade Levels:
Price at publication: 18760
Sell/Short in the range of 18740c-18965c
Stop-loss: 19425c
Target Range: 17540c-17810c
- 7-Day RSI bearish divergence
- Price extended versus both 50-EMA and 200-SMA
- Price extended versus pivot
- Price testing upper boundary of linear regression channel.
At current levels or better, the reward-to-risk appears attractive and thus we consider a sell/short on the expectation that a retracement occurs.
Trade Levels:
Price at publication: 18760
Sell/Short in the range of 18740c-18965c
Stop-loss: 19425c
Target Range: 17540c-17810c
Haftungsausschluss
Die Informationen und Veröffentlichungen sind nicht als Finanz-, Anlage-, Handels- oder andere Arten von Ratschlägen oder Empfehlungen gedacht, die von TradingView bereitgestellt oder gebilligt werden, und stellen diese nicht dar. Lesen Sie mehr in den Nutzungsbedingungen.
Haftungsausschluss
Die Informationen und Veröffentlichungen sind nicht als Finanz-, Anlage-, Handels- oder andere Arten von Ratschlägen oder Empfehlungen gedacht, die von TradingView bereitgestellt oder gebilligt werden, und stellen diese nicht dar. Lesen Sie mehr in den Nutzungsbedingungen.