Биткоин начал падение, несмотря на ажиотаж вокруг ETF

13. Jan.

Еженедельный обзор по биткоину за неделю с 8 по 14 января 2024 года:


5 ключевых событий на крипторынке за неделю:


1. Рост цены биткоина до $48969.


2. Публикация и опровержение ложной новости SEC об одобрении биткоин ETF, которая вызвала на рынке резкие колебания.


3. Официальное одобрение SEC запуска 11 биткоин ETF, цена BTC достигла $47 695 (10 января).


4. Повышенная волатильность в первый день торгов биткоин ETF - рост до $48 969 и падение на 6,5% за 2 часа (11 января).


5. Продолжение падения цены BTC (12 января) до уровня $41500, несмотря на интерес к биткоин ETF.




Начало недели, 8 января, ознаменовалось ростом цены биткоина. Пара BTC/USDt повысилась на 6,88%, до $47248, пробив промежуточное сопротивление в районе $46200. Это позволило обновить текущий максимум, однако отметку $50000 взять не удалось.


До 11 января, когда ожидалось решение SEC по биткоин ETF, ожидалось продолжение роста в район целевой зоны $49500 - $50000. Однако уже 9 января произошла первая волна распродаж, BTC подешевел на 1,79%, до $46110. Трейдеры закрыли часть длинных позиций после ложных новостей от SEC.


10 января состоялось долгожданное одобрение запуска 11 биткоин ETF со стороны SEC. Это вызвало всплеск цены до $47 695. Однако затем вновь последовала коррекция из-за фиксации прибыли трейдерами, а также предупреждений со стороны главы SEC о рискованности инвестиций в криптовалюты.


11 января, в первый день торгов биткоин ETF, наблюдалась повышенная волатильность. Цена сначала устремилась к $48 969, а затем обрушилась вниз на 6,5%, до $45606 всего за 2 часа. Суммарный объем торгов по новым биржевым фондам превысил $4 млрд.


В пятницу, 12 января, по итогам дня пара BTC/USDt снизилась на 7,67%, до $42783. После консолидации на уровне $46000 цена обвалилась на 10%, до $41 500.

Запущенные торги 11 января по спотовым биткоин-ETF не смогли заставить инвесторов скупать биткоин. За первые два дня торгов общий объем составил $7,7 млрд, чем продемонстрировал интерес инвесторов к криптовалютам. В первый день объем составил 4,6 млрд, во второй - 3,07 млрд. Самый большой объем у трех компаний: Grayscale, BlackRock и Fidelity.

Несмотря на высокие объемы, цена биткоина в пятницу обвалилась. С максимума $48969 до 41500 падение составило более 15%. Резкий обвал цены произошел после открытия возможностей погашения акций Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) в связи с утверждением спот биткоин ETF. Это создало возможность для вывода застрявших активов и, соответственно, для продажи биткоина на открытом рынке.

Хоть объемы большие, получить информацию о притоке/оттоке средств не представляется возможным. Судя по ослаблению биткоина, отток превалировал. Оценивать фонды можно через неделю 19 января. Там больше данных будет.

По моим расчетам «фаза роста» завершилась 8 января, но из-за важных новостей «фаза снижения» началась с лагом в три дня. После одобрения биткоин-ETF инвесторы стали продавать BTC. В поле их внимания попал Ethereum. Пара ETH/USDt повышалась до $2 713. Устойчивость Ethereum вызвана перемещением монет из пары ETH/BTC. Поскольку на дневном ТФ продавцы пробили трендовую линию, то сейчас им открылась дорога к ключевой поддержке $40500.

Фаза снижения должна завершиться 10 февраля. Если медвежьи настроения будут усиливаться и покупатели отдадут без боя уровень $40000, то на горизонте появится уровень $36000. Поскольку крипторынок все еще низколиквидный, то колебания в 10-20% за 2-3 часа является нормой. Покупатели стали терять хватку, но восходящее движение все еще находится под их контролем. Те, кто захочет вывести деньги из Grayscale, это сделают максимум за 5 дней.

В ближайший период рынок может быть пессимистичным, но с течением времени многие инвесторы обратят взгляд на Ethereum, который значительно отстал от биткоина. Сейчас пока пара BTC/USDt корректируется, эфир на ожиданиях одобрения эфириум-ETF должен показывать лучшую доходность в первой половине года. Чтобы сравняться с прошлогодней доходностью биткоина, эфириуму нужно подняться в районе $3 100-3 250.

Увеличение доступности и уменьшение предложения биткоина после халвинга могут стать дальнейшими признаками роста криптовалютного рынка в 2024 году. До халвинга осталось 100 дней.


Вывод: Таким образом, под влиянием волатильности, вызванной важными новостями, биткоин завершает неделю в минусе на 2,77%, от максимума - на 12,8%, что является разочарованием для быков. Запуск биткоин ETF не принес ожидаемого эффекта в виде массового притока средств. Вместо этого наблюдается отток с рынка и усиление позиций медведей. Биткоин на ожиданиях одобрения ETF в прошлом году показал рост на 155%. Сейчас продали новости.


Прогноз на ближайшую неделю негативный. Поскольку цена резко снизилась, что стоит ожидать консолидации сейчас в течение 2-3 дней. Если ниже 40500 не уйдем, то активность инвесторов можем наблюдать в четверг-пятницу.

BTC/USDt - Дневной ТФ.

- Пинбар за 11 января уже отработался. Формируется недельный пинбар с целью на 38 тыс.
- Цена лежит на трендовой линии. Ложный прокол был, но не было закрепления ниже $42375.
- Ключевая поддержка на $40250-40500.
- По завершению фазы целевая область находится на уровне 38050. Если цена останется выше 40000 до 10 февраля, то потом буду ожидать пробоя 50 тыс.
- Есть также сценарий по паттерну 2015-2016 года. Это сразу упасть до 38000 к 20 января и боковик до 10 февраля с последующим уходом цены вверх.

21. Jan.

Anmerkung

Еженедельный обзор по биткоину за 15-21 января 2024

На прошлой неделе динамика биткоина определялась в первую очередь внешним фоном – долларом США, фондовыми индексами и решениями SEC.

После резкого падения 12 января, цена биткоина консолидировалась в диапазоне $41500-43500 на протяжении пяти дней. 16 января был достигнут локальный максимум на отметке $43578. Однако ажиотаж вокруг запуска биткоин ETF в США не привел к устойчивому росту.

Давление на первую криптовалюту сохранялось на фоне укрепления доллара, отрицательной динамики фондовых индексов и продолжающегося оттока средств из фонда Grayscale. Только с 11-17 января из Grayscale было выведено $1,624 млрд.

18 января SEC перенесла решение по заявкам на запуск Ethereum ETF на 5 марта. Это вызвало разочарование у инвесторов и послужило толчком к возобновлению понижения. В этот день BTC подешевел до $40630. По итогам дня потери составили 3,4%, снизившись лишь до $41327 (цена немного восстановилась).

В пятницу, 18 января, пара BTC/USDt закрылась ростом. Цена повысилась на 0,80%, до $41659. В начале американской сессии курс биткоина снижался до $40280. Продавцы попытались пройти поддержку $40500, но не получилось. Поддержку покупателям оказали два фактора: снижение индекса доллара и рост фондовых индексов. К закрытию дня цена вышла в плюс. При этом все 11 биткоин-ETF показали рост около 2%.

Несмотря на пятничное снижение, индекс доллара США (DXY) завершил неделю в плюсе на фоне роста доходности американских облигаций и снижения вероятности сокращения ставок в марте и мае. Согласно инструменту CME FedWatch Tool, вероятность снижения процентных ставок в марте и мае составляет 46% и 51% соответственно против 76,9% и 17% на 12 января.

На момент написания обзора за биткоин дают $41596. Повторюсь, цена может торговаться выше ключевой поддержки $40500 до 6 февраля. Нисходящее движение с $48969 до $40280 имеет трехволновую формацию. Это означает, что цена может вернуться к уровню $44300 к 23 января. Возвращение к нему не будет сигналом к покупкам биткоина. Вероятность снижения цены до $38500 к 10 февраля составляет более 75%. По моим оценкам, рынок находится в фазе снижения, которая закончится 10 февраля.

Покупателям нужно было уходить выше $50000 до 8 января. Сейчас надо опять формировать плацдарм для нового ралли перед халвингом в апреле. Торговые объемы по спотовым биткоин ETF неплохие, но отток из фонда Grayscale очень большой, что заставляет многих инвесторов нервничать.

Я не против, если до 10 февраля сохранится торговый диапазон $40000-$44500 с восходящим уклоном. Тогда вероятность падения до $38500 сильно снизится. Покупателям нужно пройти уровень $44500, чтобы нивелировать медвежьи настроения. Следим за новостями по фондам ETF, динамикой индекса доллара и S&P500.

Среди ключевых событий на неделе, которые могут повлиять на динамику доллара и криптовалют: публикация данных по ВВП США (25 января) и инфляции в США (26 января). Биткоин относится к классу рискованных активов, поэтому чувствителен к значению DXY.


Дневной график BTC/USDt
По идее с сегодняшнего дня должен быть рост до 23 января. без позитивных новостей на чистой технической коррекции вполне можно успеть сходить на 43200. Для роста выше нужны хорошие новости.

28. Jan.

Anmerkung

Еженедельный обзор по биткоину

В период с 22 по 28 января цена биткоина показала высокую волатильность. На протяжении недели биткоин торговался в широком диапазоне от $38555 до $42246. На момент написания обзора недельное тело окрашено в зеленый цвет.

В понедельник, 22 января, цена упала ниже отметки $40000, достигнув $39480. Падение было вызвано активным оттоком средств из биткойн-ETF Grayscale на фоне одобрения конкурирующих продуктов.

Во вторник, 23 января, цена опустилась до минимума в $38555, что привело к волне ликвидаций на фьючерсном рынке. Отток из Grayscale продолжил оказывать давление.

24 и 25 января котировки консолидировались в диапазоне $39484 - $40555 с разнонаправленной динамикой. На рынке сохранялась высокая волатильность. Участники рынка находились в ожидании хоть какой новой порции позитивных новостей.

В пятницу, 26 января, по итогам дня пара BTC/USDt повысилась на 4,66%, до $41823. Покупателям удалось остановить обвал крипторынка. После 13-дневного падения на 21% с максимума 11 января в $48969 цена восстановилась на 9,57%, до $42246. Они перекрыли падение за 22 января, и это позитивный фактор для всего рынка.
Нисходящая коррекция биткоина была в значительной степени связана с погашениями в Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). До того, как GBTC был преобразован в ETF 11 января, это был один из немногих способов для американских инвесторов получить доступ к BTC, не владея базовой криптовалютой.

После долгожданного одобрения 10 января инвесторы воспользовались возможностью продать свои паи GBTC, зафиксировав прибыль по своим сделкам. Это означало уход с криптовалютного рынка, отсюда и понижательное давление на цену биткоина. Отток из фонда составил почти 4 млрд долларов.

Цена отскочила от поддержки $38555. Восстановление ускорилось после того, как JPMorgan заявил, что пик продаж GBTC в основном завершен. Восходящая коррекция усилилась с европейской сессии со снижением индекса доллара. Отток средств из траста Grayscale замедлился, что привело к ослаблению давления на криптовалюту.

Биткоин-ETF iShares от BlackRock (IBIT) оказал значительное влияние на индустрию инвестиций в криптовалюту. Всего за 10 дней после запуска фонда компания накопила $1 982 095 794,51 или 49952,32570 BTC (из отчета с сайта BlackRock) под управлением (AUM) после запуска фонда и выхода на рынок. Сумма указывает на большой интерес среди инвесторов. По текущему курсу, это уже более $2 млрд.

27 января курс повысился на 0,71%, до $42120, 28 января покупатели сдвинули максимум недели на $42842. На момент написания пара BTC/USDt торгуется на уровне $42583. Осторожные инвесторы заняли выжидательную позицию, поскольку это лишь первая восходящая волна после обвала рынка. Потом продавцы еще раз будут проверять покупателей, насколько они готовы защищать уровень $38555 и поднимать курс до $69000 к халвингу, который состоится примерно 20 апреля.

По моим расчетам, фаза снижения завершится 10 февраля. Потом можно тестировать уровень $50000, чтобы поддержать бычий тренд от минимума $24901 от 11 сентября 2023 года. Поскольку минимальная цель для медвежьей фазы была достигнута, то чем выше покупатели загонят цену до 10 февраля, тем меньше вероятность обновления поддержи $38555.

Для покупателей есть отличная новость - на недельном графике формируется пинбар - зеленое тело с длинной нижней тенью. С перевернутой такой свечи началось падение от $48969. А это заявочка на рост до $45000. Но покупателям пока не стоит радоваться. От 43500 могут возобновиться продажи.

Экономический календарь довольно насыщен на важные данные. 30 января выйдут данные по ВВП еврозоны за 4 квартал. 31 января выйдут данные по индексу деловой активности в производственном секторе (PMI) за январь в Китае, отчеты по запасам нефти от Американского института нефти и Минэнерго США, заседание ФРС США и пресс-конференция Дж. Пауэлла. 1 февраля Штаты опубликуют индекс деловой активности в производственном секторе, 2 февраля - отчет по рынку занятости (безработица, новые рабочие места, средняя почасовая зарплата), а также индекс настроения потребителей от Мичиганского университета за январь.

Что касается следующих шагов Федеральной резервной системы, инструмент CME Group FedWatch предсказывает сохранение ставок на заседании Фед в следующую среду (31 января) с вероятностью 96,7%. Голоса в марте разделились, однако вероятность снижения в мае оценивается примерно в 87%.

По прогнозу пока ничего не меняю. Активность покупателей ожидаю после 10 февраля.

4. Feb.

Anmerkung

Еженедельный обзор по биткоину

На неделе с 29 января по 4 февраля биткоин показал разнонаправленную динамику, находясь в ценовом диапазоне $41804-$43882. Ниже привожу хронологию событий, чтобы освежить память на что реагировали участники рынка. В основном цену приводят в движение на крипторынке внешние факторы. Технический анализ вторичен. Он помогает лишь, определить уровни коррекцией и целевые уровни.

29 января биткоин повысился на 3,03% до $43302. Положительное влияние на него оказали замедление оттока из Grayscale Bitcoin Trust, коррекция доллара, рост американских фондовых индексов и новость о рекламе биткоин ETF в Гугл.

30 января цена снизилась на 0,84% до $42941 на фоне падения S&P500 и укрепления доллара. Покупатели обновили недельный максимум на $43882, с которого началось падение. 31 января снижение продолжилось. После решения ФРС США сохранить процентные ставки и комментариев Дж. Пауэлла, что снижение ставок не планируется в 1 квартале, курс биткоина упал до $41884. 1 февраля цена выросла на 1,18% до $43082 на фоне ралли фондовых индексов и ослабления доллара.

В пятницу, 2 февраля, биткоин вырос незначительно - на 0,27%, до $43200. Торги проходили в узком ценовом диапазоне. Росту котировок способствовал оптимизм на фондовом рынке США, который сдерживался укреплением доллара после выхода сильных данных по рынку труда за янарь.

Индекс доллара США вырос более чем на 0,8%, достигнув отметки 103,86 п. Данные по занятости за январь превзошли прогнозы аналитиков. Выросла доходность по гособлигациям США, поскольку трейдеры отодвинули ожидания смягчения политики ФРС на май. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставок в марте резко упала до 38% против 46,2% на 26 января. В мае же она составляет 92,3%.

По данным Бюро статистики труда США, количество новых рабочих мест в январе существенно выросло, превысив консенсус-прогноз. Сообщается о создании 353 тыс. вакансий по сравнению с ожиданиями в 180 тыс. Уровень безработицы сохранился на отметке 3,7%, что ниже прогнозных 3,8%. Среднечасовая заработная плата за январь выросла на 0,6% м/м, опередив ожидания в 0,3%. В годовом выражении она составила 4,5% против консенсуса в 4,4%.

Глава ФРС Дж. Пауэлл подтвердил маловероятность снижения ставок в марте, несмотря на сохраняющиеся спекуляции. По его словам, регулятор будет отслеживать текущие данные, чтобы определить время начала цикла смягчения денежно-кредитной политики. Поскольку ситуация на рынке труда США пока благополучная, снижение ставок может быть отложено.

Американские фондовые индексы завершили неделю на мажорной ноте. Акции крупных технологических компаний вывели индексы на новые максимумы.

На момент написания обзора стоимость биткоина составляет $42941. За неделю рост достиг 2,17%. Трейдеры продолжают отыгрывать пин-бар (свеча с длинной нижней тенью) за период с 22 по 28 января. Его цель находится в районе $45000.

На предстоящую неделю с 5 по 11 февраля экономический календарь относительно пуст. Главная задача покупателей - удержать текущие позиции до 10 февраля. Если с 22 по 23 января продавцы опустили цену до $38555, то покупателям осталось выстоять эту неделю, и циклы встанут на их сторону.

Снижения ставок в марте никто не ждет. В апреле состоится халвинг, а в мае регулятор может ослабить политику с вероятностью 93,8%. Спрос на спотовые биткоин ETF не угасает. Например, фонд iShares Bitcoin Trust от BlackRock накопил 70,006 BTC на сумму $2,984 млрд. Средства перетекают из Grayscale Bitcoin Trust в другие фонды с меньшими комиссиями. Чем выше будет торговаться BTC к 10 февраля, тем выше шансы выноса стопов продавцов с целью $45000+. 5 февраля на азиатской сессии не исключаю тест $44000.

11. Feb.

Anmerkung

Еженедельный обзор по биткоину


На неделе с 5 по 11 февраля биткоин торговался преимущественно ростом. На момент написания обзора с начала недели подорожал на 13,57%, до $48360. Активная фаза роста началась со среды 7 февраля.


Освежим память: 5 февраля цена поднялась 0,3%, до $42709. 6 февраля рост продолжился и составил 0,91%, закрывшись на $43099. 7 февраля рост ускорился, биткоин вырос на 2,9% до $44350, что было обусловлено ослаблением доллара США и ростом американских фондовых индексов. В четверг рост продолжился до $45289 (+2,12%). За 4 дня сработали ликвиды по коротким позициям на $88 млн.

В пятницу, 9 февраля, по итогам дня пара BTC/USDt повысилась на 4,07%, до $47133. Биткоин хорошо восстанавливается после падения 5 недель назад с вершины $48969, которое было вызвано оттоком капитала из Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) и срабатыванием стопов по длинным позициям по маржинальным сделкам.

Для справки: с 11 января по 7 февраля из фонда было выведено $6,138 млрд. Фонд Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), существовавший с 2013 года как закрытый траст для аккредитованных инвесторов, после одобрения Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) превратился в полноценный спотовый биржевой фонд (ETF), что спровоцировало продажи среди инвесторов. Некоторые продали акции из-за высоких комиссий и перешли в другие фонды с лучшими условиями. Обанкротившаяся биржа FTX продавала свои акции для погашения обязательств перед клиентами.

За неполный месяц BlackRock (IBIT) и Fidelity (FBTC) собрали наибольшие объемы средств. IBIT накопил 82515 BTC на сумму $3,7 млрд, а FBTC - 59380 BTC на $2,6 млрд. Общий приток средств для BTC ETF был больше, чем чистый отток BTC ETF от Graysacle. Чистый приток составил +$22 млн. Произошло перераспределение средств между фондами.

Пока индекс доллара корректируется, а S&P500 изучает территорию выше 5000 п, курс биткоина в моменте превышал отметку $48000. В воскресенье цена повышалась до $48593. Ранее писал, что пара BTC/USDt начала расти на четыре дня раньше фоне внешних положительных факторах (рост фондовых индексов и коррекция доллара с 6 февраля).

С одной стороны, рост это прекрасно, поскольку активность покупателей поддерживается предстоящим халвингом, которое состоится с 12 по 21 апреля. Плюс в мае ожидается снижение ставок ФРС США. Также крупные инвесторы ожидают одобрения спотовых эфириум ETF. Здесь хочу сделать небольшое уточнение. Биткоин дорожал на ожиданиях одобрения спотового ETF, а как SEC одобрил, началось падение.

Как только Graysacle преобразует свой фонд эфира в ETF, тоже начнутся распродажи. Психология толпы не меняется. Опираясь на поведение цены биткоина и коррекцию с последующим восстановлением, можно предположить, что падение эфириума будет сдержанным и недолгим. Положительных факторов для продолжения роста больше, чем негативных.

Из-за того, что пара BTC/USDt начала расти раньше 10 февраля, увеличились риски формирования разворотной модели “двойная вершина” на уровне $49000. Ее будут отрабатывать продавцы, которые используют волновой и графический анализы, а также гармонические паттерны. Посмотрим, как поведут себя продавцы около $49000. Если продавцов не будет, возможен сквиз до $52000, чтобы сорвать стопы по коротким позициям.

Не исключаю, что повышение может быть в виде сложной ценовой модели - тройками, где импульсы по 15% с коррекциями в 5-6 дней. При таком движении покупатели могут без труда дотянуть до $55000 к 5 марта.

Если при достижении уровня $49000 начнется флэт под ними продлится до 1 марта, то потом можно ожидать ралли до $59000-$60000. Для примера посмотрите фьючерс на S&P500 срез с 28 декабря 2023 по 22 января 2024. Коррекционная модель называется “поджатие”. После ее завершения и прорыва сопротивления, начнется сильное ралли.

Основные моменты технического анализа:

- Цена пробила вверх уровень сопротивления $43500 и удерживается выше него. Это говорит о силе быков.

- Произошла активизация покупателей, что привело к ликвидации коротких позиций на $141 млн за пять дней. Это поддержало дальнейший рост BTCUSDt.

- Отмечаю риск формирования модели "двойная вершина" на уровне $49000. Это может остановить текущий рост.

- Без резкого отскока о 49000, есть вероятность продолжения роста до $55000 в преддверии халвинга в апреле при сохранении позитивного настроя на рынке.

- Через модель поджатие, цель находится на уровне $59000-$60000.


В целом, на этой неделе отмечался уверенный рост биткоина, определяемый внешними факторами - ослаблением доллара и ростом фондовых индексов. При сохранении этих условий возможно продолжение роста цены. Экономический календарь опять пустой на новую неделю. Следим за развитием событий по доллару и фондовым индексам.

11. Feb.

Anmerkung

Сценарии из обзора. Для меня сейчас все сценарии имеют одинаковую вероятность отработки, поэтому не стал делать прогноз на фазу роста. Нужно 2-3 дня, чтобы посмотреть как начнутся торги с понедельника.
Поджатие - флэт под $49000 до 1 марта.


Мой ранний сценарий до 10 февраля - отработался зеркально. Оставляю пусть будет. Он может стать моделью двойная вершина.


Рост в виде троек до $55000-$56000


Как только определюсь с основным сценарию на фазу роста сделаю новую идею.

11. Feb.

Anmerkung

Отработка фьючерса SP500 через "поджатие". Это для примера.