Meistens lohnt es sich, die Earnings eines Unternehmens abzuwarten. Bei Bunge (US-Börsenkürzel BG) ging es gestern nach Veröffentlichung der Quartalszahlen mehr als 6% in den Keller. Lohnt sich jetzt ein Blick auf die Aktie? Am Geschäftsmodell gibt es nichts zu mäkeln. Bunge Limited ist weltweit als Agrar- und Lebensmittelunternehmen tätig. Man liefert seine Produkte an Futtermittelhersteller, Tierhalter, Weizen- und Getreidemüller, Ölverarbeiter sowie für industrielle und Biodieselproduktionsanwendungen. Die Speiseölprodukte werden vorwiegend für Backwaren-Unternehmen, Snack-Food-Hersteller, Konditoren, Restaurantketten, Foodservice-Betreiber, Säuglingsnahrungsunternehmen und andere Lebensmittelhersteller sowie Lebensmittelketten, Großhändler, Händler und andere Einzelhändler produziert. Genau stelle ich mir ein defensives Investment vor. Was sagen die Fundamentaldaten?
BG kommt auf ein P/E von 14. Das ist immer noch reichlich teuer für ein Unternehmen, dass aktuell Verluste schreibt. Interessant ist aber der Blick auf das geschätzte Gewinnwachstum. Das beträgt 54%. Damit ist die Aktie bei dieser Ratio extrem unterbewertet. Der Discount zum Fair Value beträgt 30%. Das Kursziel müsste also bei 75 USD liegen. Der Konsens der Analysten, die das Unternehmen analysieren, spricht von einem Kursziel von 68 USD. Die Turnaround-Story bei Bunge könnte wahr werden. Was nicht schön ist, aber leider normal im Food-Sektor, ist die niedrige Eigenkapitalrendite von 8%. Auch das ROI liegt mit knapp 6% ziemlich weit unten. Erfreulicher wird es bei der Dividendenrendite. Diese beträgt 3,8% bei einem Payout Ratio von 54%. Der nächste ex-Dividend Day für interessierte Dividendenjäger ist übrigens in 14 Tagen.
Die charttechnische Lage (5-Jahreschart) hat sich für antizyklisch agierende Investoren durch den Kursrückgang nach den Earnings verbessert. Denn die Aktie taucht in einen starken Support-Bereich ein, der die Range von knapp unter 50 USD bis 52 USD abdeckt. Von hier aus gelang der Aktie in den letzten sieben Jahren mehrmals ein Reversal und darauf folgende höhere Notierungen. Stabilisiert sich die Aktie hier, sind Kursziele von 60 und 65 USD erreichbar.
BG kommt auf ein P/E von 14. Das ist immer noch reichlich teuer für ein Unternehmen, dass aktuell Verluste schreibt. Interessant ist aber der Blick auf das geschätzte Gewinnwachstum. Das beträgt 54%. Damit ist die Aktie bei dieser Ratio extrem unterbewertet. Der Discount zum Fair Value beträgt 30%. Das Kursziel müsste also bei 75 USD liegen. Der Konsens der Analysten, die das Unternehmen analysieren, spricht von einem Kursziel von 68 USD. Die Turnaround-Story bei Bunge könnte wahr werden. Was nicht schön ist, aber leider normal im Food-Sektor, ist die niedrige Eigenkapitalrendite von 8%. Auch das ROI liegt mit knapp 6% ziemlich weit unten. Erfreulicher wird es bei der Dividendenrendite. Diese beträgt 3,8% bei einem Payout Ratio von 54%. Der nächste ex-Dividend Day für interessierte Dividendenjäger ist übrigens in 14 Tagen.
Die charttechnische Lage (5-Jahreschart) hat sich für antizyklisch agierende Investoren durch den Kursrückgang nach den Earnings verbessert. Denn die Aktie taucht in einen starken Support-Bereich ein, der die Range von knapp unter 50 USD bis 52 USD abdeckt. Von hier aus gelang der Aktie in den letzten sieben Jahren mehrmals ein Reversal und darauf folgende höhere Notierungen. Stabilisiert sich die Aktie hier, sind Kursziele von 60 und 65 USD erreichbar.