Weyerhaeuser auf interessantem Support?Nach dem heftigen Abverkauf, der Mitte des vergangenen Jahres begann und bis Ende Dezember anhielt, konnte sich WY vom Tief über der 20 USD-Marke wieder bis auf knapp 28 USD erholen. Doch wer dachte, dass damit alles überstanden ist, lag komplett daneben. WY tauchte erneut ab und etablierte einen neuen Abwärtstrend, der den Wert wieder in die Nähe der Tiefs vom letzten Jahr führen könnte. Aktuell notiert WY unter 23 USD. Das Tief aus 2018 bei 20,80 USD ist möglich.
Zumal WY immer noch überbewertet ist, was das KGV im Vergleich zu den zukünftigen erwarteten Gewinnen angeht. Nichts desto Trotz generiert der REIT einen schönen Cashflow, der zu einem nennenswerten Discount bei der Bewertung nach der DCF-Methode führt. Einerseits also der Discount beim Fair Value, andererseits ein KGV nahe 100, was eigentlich nach weiteren Kursverlusten schreit. Sagt der Chart, was zu tun ist? Bestenfalls bietet er einen Anhaltspunkt. Aber interessant ist WY natürlich auf dem aktuellen Niveau bei einer Dividendenrendite von 6%(wobei das Payout Ratio etwas überstrapaziert wird) und einem Geschäftsmodell, das man durchaus als „special“ mit einem Schuss Nachhaltigkeit bezeichnen kann.
