DAX – Technische & Fundamentale AnalyseDer DAX bewegt sich seit mehreren Monaten in einer klar definierten Range (multi month consolidation), begrenzt durch das markierte Range High auf der Oberseite und das Range Low auf der Unterseite. Diese Seitwärtsphase diente als Akkumulationsstruktur, bevor es zuletzt zu einer dynamischen Bewegung aus der Range heraus kam.
Der Ausbruch erfolgte nach einem gezielten Rücksetzer in den unteren Bereich der Range (grünes ABCD-Pattern), wodurch Liquidität unterhalb des Range Lows abgeholt wurde.
🟩 Entrybox – Rejection & Reaktion
Die grüne Entrybox des grünen ABCD-Patterns markiert den entscheidenden Reaktionsbereich im November/Dezember:
🔄 Sweep der Range Lows
📉 Liquidity Grab unterhalb der etablierten Seitwärtsstruktur
📈 Direkt anschließende bullische Reaktion
Zusätzlich fällt diese Zone mit dem 200-Tage-Durchschnitt zusammen, was den Bereich technisch weiter aufwertet.
Die Entrybox fungierte somit als klarer Springboard-Bereich für den folgenden Impuls.
📉 Aktuelle Struktur – Korrektur nach Impuls
Nach dem Erreichen des D-Punkts (rotes ABCD-Pattern) kam es zu einer geordneten Korrektur, was nach einer derart steilen Bewegung strukturell vollkommen normal ist.
Wichtig dabei:
-Die Korrektur verläuft bislang kontrolliert
-Es wurden keine übergeordneten Supports gebrochen
-Der Markt hält sich weiterhin oberhalb der ehemaligen Range
🟨 Wichtige Key-Levels
Unterstützungen
24.480–24.500 → ehemaliges Range High / Range-Flip
24.070 (0.618) → zentrale Korrekturmarke in Verbindung mit einem Orderblock & Daily 200 MA
23.877 (0.5) → entscheidendes Strukturlevel
Ein Rücksetzer in diese Bereiche ist technisch gesund und kann neue Long-Setups ermöglichen, sofern sich eine bestätigende Struktur (z. B. untergeordnetes Harmonic oder BOS) ausbildet.
Widerstände / Ziele
25.260–25.300 → 1.272 Extension
25.575 → 1.44 Extension
25.900–26.000 → 1.618 Extension (übergeordnetes Ziel)
⚠️ Ungültigkeit (Invalidation)
Das bullische Szenario verliert an Substanz, wenn der DAX:
❌ per Schlusskurs unter 23.877 (0.5) fällt
→ Bruch der Impulsstruktur
→ Rückfall in die vorherige Range
→ erhöhtes Risiko für eine erneute Seitwärts- oder Abwärtsphase
Solange dieses Level hält, bleibt der übergeordnete Trend konstruktiv.
📌 Zusammenfassung Technisch
-Der DAX kam aus einer klaren Range-Struktur.
-Ein Sweep unter das Range Low führte in die Entrybox.
-Von dort startete ein starker impulsiver Move bis in die Extension-Zonen.
-Die aktuelle Bewegung ist eine normale Korrektur nach Impuls.
-Rücksetzer in Richtung ehemaliges Range High sind strukturell gesund.
-Bias bleibt bullisch, solange der Markt oberhalb von 23.877 bleibt.
-Oberhalb eröffnen sich Ziele bis 25.9k–26k.
Fundamentales Bild
Der DAX zeigt sich zum Jahresanfang 2026 ausgewogen bewertet – weder klar überteuert noch besonders günstig.
Rahmenbedingungen:
Zinsen: Nach der Hochzinsphase werden für 2026 stabile bis leicht sinkende Zinsen erwartet. Das wirkt unterstützend für Industrie- und kapitalintensive DAX-Werte.
Konjunktur: Der DAX ist stark exportabhängig. Eine stabile Weltwirtschaft (USA/Asien) ist entscheidend für Umsatz- und Gewinnentwicklung.
Struktur: Weniger Technologie, mehr Industrie, Autos, Versicherungen und Energie → geringeres Wachstum, dafür stabilere Cashflows.
Kennzahlen (Konsens):
KGV 2026: ca. 15–16 (historisch normal)
Gewinnwachstum: niedrig bis moderat (einstellig)
Dividendenrendite: ~3 %
Fazit fundamental:
Stabilitäts- und Dividendenmarkt, weniger Wachstumsfantasie als US-Indizes.
Fundamental: stabil, reif, dividendenstark
Risiken: Makro-Schwäche, Geopolitik, Zinsen bleiben länger hoch
Kurzfazit:
Der DAX ist kein Hype-Markt, aber ein solider Trend- und Stabilitätsmarkt. Technisch aktuell konstruktiv, fundamental eher defensiv – ein Umfeld für strukturierte Long-Setups statt spekulative Übertreibungen.
