Burada yazılanların hiçbirisi yatırım tavsiyesi değildir. Kendi araştırmalarım ve gözlemlerim sonucu geleceğe yönelik tahminlerimden oluşmaktadır.
Neden Ulusoy Un ? Öncelikle bu soruya cevap arıyorsanız fikirlerim size faydalı olabilir. Dünya gündemine baktığımızda bir süredir resesyon meselesi açıkça dikkatimizi çekmektedir. Birkaç gün önce Amerika'dan gelen yeni veri ile kişisel harcamaların yalnızca 0.2 gibi zayıf bir sonuç gelmesi üzerine tekrar resesyon konusu ciddi bir biçimde düşünülmeye başlandı. Burada düşünmemiz gereken şey resesyonu da dikkate alarak önümüzdeki süreçte hangi sektörler daha öne çıkacak ? Bu soruya herkes farklı cevaplar, fikirler verebilir. Önemli olan bu soruya vereceğiniz cevap doğrultusunda ilerlemenizdir. X sektörünün önem kazanacağını düşünüyorsanız gidip o sektörü araştırıp hamle yapmanız gerekmektedir. Bu konu için benim kişisel düşüncem ise resesyon etkisini hızlanarak hissettirse ve tüketiciler harcamalarını azaltmak zorunda kalırlarsa acaba hangi ürünleri veya hizmetleri satın almayı bırakırken resesyona rağmen hangi ürünleri almaya devam ederler ? Kendi fikirlerimi ve harcamalarımı düşündüğümde temel olarak ön plana gıda sektörünü alırım. Kendi adıma daha dikkatli izleyeceğim sektörlerin başında tarım-gıda gelmektedir. Gıda sektöründe ise en beğendiğim 2 şirketten birisi ise Ulusoy Undur. Buraya kadar sektörel olarak neden benim için önemli olduğunu, bu sektöre neden dikkat ettiğimi anlattım şimdi ise sektörün içine girdiğimde neden Ulusoy Unu beğendiğimi paylaşacağım.
Ulusoy Un 2021 yılında açıkladığı son çeyrek bilançosu ile dikkatimi çekti. Ayrıca Söke Unu satın alacakları haberleri ise Ulusoy Unu ciddi bir şekilde takip listeme aldı. Daha detaylı araştırdığımda ise başlangıç tarihi 30.06.2021 olmak üzere şirket tarafından pay geri alımı yapıldığını gördüm. Geri Alıma Konu Azami Pay Sayısı 5.000.000 ve Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı (TL) 35.000.000'den oluşmaktadır. Satışlarını 90dan fazla ülkeye yapmakta olup satışlarının %75e yakını ihracattan gelmektedir. Ulusoy Un kendi portföyüme bu yılın başlarında yaklaşık olarak 6.45tl maliyet ile toplamaya başladım. Ardından gelen 2022 yılının ilk çeyrek finansal raporları ile verdiğim kararın arkasında daha cesaretli bir şekilde durmamı sağladı. Bu yılın ilk çeyrek raporlarında görmekteyiz ki geçen senenin ilk çeyreğine göre satışlar %193 artarak 4.333.617.132 TLye yükselmiş yine Net Dönem Karı da %2.107 artarak 252.961.223 TLye yükselmiştir. Özkaynaklarını %39 arttırmıştır bununla beraber Net Borçları da %39 seviyesinde artmıştır. Kimileri borç oranı çok artmış diye düşünebilir fakat ben kendim bu enflasyonist ortamda ve faizler bu seviyedeyken şirketlerin borçlanıp o borçlandığı parayı yaptığı işte kullanarak daha çok para üretmesini destekliyorum. Bu faiz oranlarında borçlanıp para yaratmanın şirketler açısından pozitif olacağını düşünüyorum. Şimdi ise geleceğe yönelik Hisse Başı Kar ve FK yönelik bir tahmin yapmak istiyorum. Ulusoy Un gelirlerinde ne kadar emtiaya (Buğday, Soya fasulyesi vs.) da bağlı olsa ve gelirleri her finansal raporda farklılık gösterse de ben önümüzdeki süreçte resesyonun kendini iyice hissettirmesini yani gıda ürünlerinin öne çıkacağını göz önüne alarak diğer çeyreklerde de net karını arttırarak yılı kapatacağını tahmin etmekteyim. Daha garanti olması adına net karını hiç arttıramamış olarak hesaplayıp diğer çeyreklerde de bu net karı getirdiğini düşünerek yapacağım. Yani ilk çeyrek net karını 4 ile çarpıp dönem sonu net karını alacağım. Yılsonu beklediğim en kötü ihtimal ile beklediğim net dönem karı 252.961.223*4=1.011.844.892 TL
Şirketin ödenmiş sermayesi 190,970,000 TL bu doğrultuda gelecek yönelik hisse başı kar beklentim 1.011.844.892/190,970,000=5,29 TL Şirketin bu yazıyı yazarken güncel fiyatı 22,74TL tahmin ettiğim geleceğe yönelik hisse başı kar ile yine gelece yönelik FK bulmak istersek 22,74/5,29= 4,29 FK olur. Ayrıca ilk çeyrek finansal raporlarında dikkatimi çeken bir diğer detaylar ise geçen sene %9 olan özkaynak karlılığı %55'e çıkmış yani önceden her 100tl'lik özkaynağına karşılık 9TL kazanırken artık 55TL kazanıyor. Faaliyet Kar marjı artışının sebebi ise satışların maliyeti %174 artarken satış artışı %193 seviyesinde olmuştur. Artık 2.çeyrek bilançosunu beklemekteyim ve yeni gelen Söke Un'un halka arz olacağı haberini olumlu karşıladım ve piyasaya da olumlu yansıyacağını tahmin etmekteyim
NOT: Görselde bulunan grafikteki Fibonacciyi Mart aylarında kullanmıştım güncel değildir sizi şaşırtmasın.
Yukarıda belirttiğim gibi tekrar hatırlatmak isterim burada yazdıklarım hiçbir şekilde yatırım tavsiyesi değildir sadece kendi yaptığım araştırmalar ve gerek dünya gerek Türkiye'nin içinde bulunduğu ekonomik koşullara göre geleceğe yönelik tahminlerimden oluşmaktadır. Eğer buraya kadar okuduysanız teşekkür ederim umarım yazdıklarım sizlere faydalı olmuştur unutmayın ki yatırım yaparken kimseyi dinlemeyin oturun kendiniz araştırın ve araştırmanız doğrultusunda adımlar atınız.
Neden Ulusoy Un ? Öncelikle bu soruya cevap arıyorsanız fikirlerim size faydalı olabilir. Dünya gündemine baktığımızda bir süredir resesyon meselesi açıkça dikkatimizi çekmektedir. Birkaç gün önce Amerika'dan gelen yeni veri ile kişisel harcamaların yalnızca 0.2 gibi zayıf bir sonuç gelmesi üzerine tekrar resesyon konusu ciddi bir biçimde düşünülmeye başlandı. Burada düşünmemiz gereken şey resesyonu da dikkate alarak önümüzdeki süreçte hangi sektörler daha öne çıkacak ? Bu soruya herkes farklı cevaplar, fikirler verebilir. Önemli olan bu soruya vereceğiniz cevap doğrultusunda ilerlemenizdir. X sektörünün önem kazanacağını düşünüyorsanız gidip o sektörü araştırıp hamle yapmanız gerekmektedir. Bu konu için benim kişisel düşüncem ise resesyon etkisini hızlanarak hissettirse ve tüketiciler harcamalarını azaltmak zorunda kalırlarsa acaba hangi ürünleri veya hizmetleri satın almayı bırakırken resesyona rağmen hangi ürünleri almaya devam ederler ? Kendi fikirlerimi ve harcamalarımı düşündüğümde temel olarak ön plana gıda sektörünü alırım. Kendi adıma daha dikkatli izleyeceğim sektörlerin başında tarım-gıda gelmektedir. Gıda sektöründe ise en beğendiğim 2 şirketten birisi ise Ulusoy Undur. Buraya kadar sektörel olarak neden benim için önemli olduğunu, bu sektöre neden dikkat ettiğimi anlattım şimdi ise sektörün içine girdiğimde neden Ulusoy Unu beğendiğimi paylaşacağım.
Ulusoy Un 2021 yılında açıkladığı son çeyrek bilançosu ile dikkatimi çekti. Ayrıca Söke Unu satın alacakları haberleri ise Ulusoy Unu ciddi bir şekilde takip listeme aldı. Daha detaylı araştırdığımda ise başlangıç tarihi 30.06.2021 olmak üzere şirket tarafından pay geri alımı yapıldığını gördüm. Geri Alıma Konu Azami Pay Sayısı 5.000.000 ve Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı (TL) 35.000.000'den oluşmaktadır. Satışlarını 90dan fazla ülkeye yapmakta olup satışlarının %75e yakını ihracattan gelmektedir. Ulusoy Un kendi portföyüme bu yılın başlarında yaklaşık olarak 6.45tl maliyet ile toplamaya başladım. Ardından gelen 2022 yılının ilk çeyrek finansal raporları ile verdiğim kararın arkasında daha cesaretli bir şekilde durmamı sağladı. Bu yılın ilk çeyrek raporlarında görmekteyiz ki geçen senenin ilk çeyreğine göre satışlar %193 artarak 4.333.617.132 TLye yükselmiş yine Net Dönem Karı da %2.107 artarak 252.961.223 TLye yükselmiştir. Özkaynaklarını %39 arttırmıştır bununla beraber Net Borçları da %39 seviyesinde artmıştır. Kimileri borç oranı çok artmış diye düşünebilir fakat ben kendim bu enflasyonist ortamda ve faizler bu seviyedeyken şirketlerin borçlanıp o borçlandığı parayı yaptığı işte kullanarak daha çok para üretmesini destekliyorum. Bu faiz oranlarında borçlanıp para yaratmanın şirketler açısından pozitif olacağını düşünüyorum. Şimdi ise geleceğe yönelik Hisse Başı Kar ve FK yönelik bir tahmin yapmak istiyorum. Ulusoy Un gelirlerinde ne kadar emtiaya (Buğday, Soya fasulyesi vs.) da bağlı olsa ve gelirleri her finansal raporda farklılık gösterse de ben önümüzdeki süreçte resesyonun kendini iyice hissettirmesini yani gıda ürünlerinin öne çıkacağını göz önüne alarak diğer çeyreklerde de net karını arttırarak yılı kapatacağını tahmin etmekteyim. Daha garanti olması adına net karını hiç arttıramamış olarak hesaplayıp diğer çeyreklerde de bu net karı getirdiğini düşünerek yapacağım. Yani ilk çeyrek net karını 4 ile çarpıp dönem sonu net karını alacağım. Yılsonu beklediğim en kötü ihtimal ile beklediğim net dönem karı 252.961.223*4=1.011.844.892 TL
Şirketin ödenmiş sermayesi 190,970,000 TL bu doğrultuda gelecek yönelik hisse başı kar beklentim 1.011.844.892/190,970,000=5,29 TL Şirketin bu yazıyı yazarken güncel fiyatı 22,74TL tahmin ettiğim geleceğe yönelik hisse başı kar ile yine gelece yönelik FK bulmak istersek 22,74/5,29= 4,29 FK olur. Ayrıca ilk çeyrek finansal raporlarında dikkatimi çeken bir diğer detaylar ise geçen sene %9 olan özkaynak karlılığı %55'e çıkmış yani önceden her 100tl'lik özkaynağına karşılık 9TL kazanırken artık 55TL kazanıyor. Faaliyet Kar marjı artışının sebebi ise satışların maliyeti %174 artarken satış artışı %193 seviyesinde olmuştur. Artık 2.çeyrek bilançosunu beklemekteyim ve yeni gelen Söke Un'un halka arz olacağı haberini olumlu karşıladım ve piyasaya da olumlu yansıyacağını tahmin etmekteyim
NOT: Görselde bulunan grafikteki Fibonacciyi Mart aylarında kullanmıştım güncel değildir sizi şaşırtmasın.
Yukarıda belirttiğim gibi tekrar hatırlatmak isterim burada yazdıklarım hiçbir şekilde yatırım tavsiyesi değildir sadece kendi yaptığım araştırmalar ve gerek dünya gerek Türkiye'nin içinde bulunduğu ekonomik koşullara göre geleceğe yönelik tahminlerimden oluşmaktadır. Eğer buraya kadar okuduysanız teşekkür ederim umarım yazdıklarım sizlere faydalı olmuştur unutmayın ki yatırım yaparken kimseyi dinlemeyin oturun kendiniz araştırın ve araştırmanız doğrultusunda adımlar atınız.