NGL/PC
Bei diesem Wertpapier handelt es sich um einen sogenannten "cumulative preferred Stock". Diese Wertpapierart kann kann man m.E. am besten mit einem rentenähnlichen Genussschein vergleichen. Es gibt keinen festen Rückzahlungstermin, lediglich ein Schuldnerkündigungsrecht, erstmals zum 15.04.2024 zu 25 USD. Gedanklich entsprechen 25 USD 100%. Die Notiz dieser Wertpapierart erfolgt "flat", d.h. ohne Stückzinsberechnung. Grundsätzlich erfolgt die Zinszahlung/Dividendenzahlung quartalsweise und beträgt demzufolge 25 * 9,625% / 4 = 0,6015625 USD pro Quartal.
Die Emissionsbedingungen sind in EDGAR unter dem link https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001504461/000110465919017532/a19-6974_4fwp.htm
zu finden.
Im vorliegenden Fall ist die Dividende seit dem 1. Quartal 2021 ausgesetzt worden. Bei cumulative preferred Stocks (bitte ggf. selbst recherchieren) besteht allerdings ein Nachzahlungsanspruch. Dieser beläuft sich inkl. der Dividende für das 2. Quartal 2022 sich zwischenzeitlich auf 6 * 0,6015625 = 3,60975 USD.
In der aktuellen Investorpräsentation von Februar 2022 auf Folie 3 ist als Ziel angegeben, die Zahlung von Vorzugsdividenden wieder aufzunehmen.
https://investors.nglenergypartners.com/presentations
Auch wenn dieses Ziel naturgemäß nicht als Garantie oder bindendes Versprechen angesehen werden darf, gehe ich von der Annahme aus, dass diese Erreichung dieses Ziels realistisch ist, und dass dieser preferred Stock zum 15.04.2024 zu 25 USD zurückgezahlt wird. Sollte dies der Fall sein, dann müssten sämtliche Dividenden seit dem 1. Quartal 2021 ebenfalls bezahlt werden. Geht man davon aus, dass die Zahlung in einer Summe erfolgt, müsste der Rückzahlungsbetrag dementsprechend 25 USD + 14 Quartale * 0,6015625 USD = 25 + 8,421875 = 33,421875 USD je Aktie betragen.
Bei einem aktuellen Kursniveau von ca. 15,80 USD und einer Restlaufzeit von aktuell ca. 1,95 Jahren ergäbe sich eine annualisierte Rendite von (33,42/15,80)^(1/1,95) = 46,8% p.a.
Achtung, diese Gattung ist nicht sehr liquide, unlimitierte Orders sind in dieser Gattung extrem gefährlich.
Eigene Recherchen sind vor dem eingehen einer Position unbedingt erforderlich!!