Trump et l’impact sur le marché des changes

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Trump et l’impact sur le marché des changes: quelles devises sont concernées ?

L’élection de Donald Trump à la présidence des États-Unis a souvent eu un impact significatif sur les marchés financiers mondiaux, y compris le marché des changes, particulièrement sensible aux évolutions politiques, économiques et géopolitiques. Le Forex est le marché le plus grand et le plus liquide au monde, où les devises sont négociées en temps réel, et tout événement mondial, comme une élection présidentielle, peut générer de la volatilité.

Dans cet article, nous analyserons l'impact que le retour de Trump à la Maison Blanche pourrait avoir sur le marché des changes et quelles paires de devises pourraient connaître le plus de mouvement.

Le contexte de l’élection de Trump

Donald Trump est connu pour son approche économique axée sur le nationalisme économique et la politique budgétaire expansionniste. Au cours de son administration précédente, l’accent mis sur les réductions d’impôts, la déréglementation et la guerre commerciale avec la Chine a eu un impact profond sur les devises mondiales. Trump a également exprimé à plusieurs reprises son désir de maintenir le dollar faible pour stimuler les exportations américaines, critiquant souvent la Réserve fédérale pour ses politiques monétaires.

Avec son retour à la présidence, on pourrait s’attendre à une nouvelle poussée vers des politiques économiques agressives, telles que des réductions d’impôts, des mesures de relance budgétaire et une plus grande insistance sur le protectionnisme. Cela pourrait avoir des répercussions sur le dollar américain et d’autres devises connexes.

Paires de devises les plus influencées

Ci-dessous, nous analysons les principales paires de devises qui pourraient être les plus impactées par l'investiture de Trump :

1. EUR/USD (euro/dollar américain)

L'EUR/USD, la paire la plus échangée au monde, sera probablement l'une des plus volatiles.

Effet Trump : si Trump continue de promouvoir des politiques budgétaires expansionnistes, le dollar pourrait s’affaiblir à court terme en raison des anticipations d’une augmentation de la dette publique. Toutefois, dans le cas d’un programme plus agressif de la part de la Fed, le dollar pourrait se renforcer.

Focus géopolitique : Toute tension entre les États-Unis et l’Union européenne (liée aux tarifs douaniers ou aux politiques réglementaires) pourrait conduire à une dépréciation de l’euro par rapport au dollar.

2. USD/JPY (dollar américain/yen japonais)

Le yen japonais, considéré comme une monnaie refuge, sera fortement affecté.

Effet Trump : une augmentation de l’incertitude mondiale ou des tensions géopolitiques pourrait renforcer le yen par rapport au dollar. Toutefois, une hausse des rendements des bons du Trésor américain pourrait pousser le dollar à la hausse.

Scénario probable : les politiques agressives de Trump en faveur de la croissance pourraient dans un premier temps affaiblir le dollar face au yen, mais une hausse des taux d’intérêt américains pourrait inverser la tendance.

3. USD/CNY (dollar américain/yuan chinois)

La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine est au cœur des préoccupations de l’administration Trump.

Effet Trump : un retour des politiques protectionnistes, comme les droits de douane sur les produits chinois, pourrait conduire à une dévaluation du yuan. Cela pourrait pousser la paire USD/CNY vers de nouveaux sommets, augmentant les tensions sur les marchés asiatiques.

Focus sur les traders : les traders devront surveiller de près les déclarations de Trump concernant les relations commerciales avec la Chine.

4. GBP/USD (livre sterling/dollar américain)

La livre sterling sera principalement influencée par les relations commerciales post-Brexit.

Effet Trump : si Trump adopte une approche plus agressive dans ses relations avec le Royaume-Uni, une dévaluation de la livre pourrait se produire. Toutefois, une amélioration des relations commerciales anglo-américaines pourrait favoriser un renforcement de la GBP face au dollar.

5. AUD/USD (dollar australien/dollar américain)

L’AUD est souvent considéré comme un indicateur de la croissance mondiale, étant donné la dépendance de l’Australie aux exportations de matières premières.

Effet Trump : les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine pourraient nuire au dollar australien. Toutefois, des dépenses d’infrastructure plus élevées aux États-Unis pourraient soutenir les prix des matières premières et renforcer l’AUD.

6. USD/CHF (Dollar américain/Franc suisse)

Le franc suisse, autre monnaie refuge, est sensible aux incertitudes mondiales.

Effet Trump : Si l’investiture de Trump entraîne une instabilité politique ou économique, le CHF pourrait s’apprécier par rapport au dollar.

Merci d'avoir lu cet article, comme toujours, si vous avez des questions, n'hésitez pas à demander.

Cordialement,
Andrea Russo