Black Friday SaleBis zu 70% RABATT

US-Dollar / Euro

Keine Trades
Auf Super-Charts wechseln
Übersicht
Ideen
Diskussionen Technische Daten Saisonal Wirtschaftskalender

USDEUR Trading-Ideen

EUR/USD Chartanalyse & Prognosen für die neue Woche #08Analyse bei einem letzten Kurs von 1,0774 Bitte beachten Sie, dass die dargestellten Szenarien aus meiner persönlichen Einschätzung und Erfahrung entstehen und eine Zusammenfassung der wahrscheinlichsten Kursspanne für die jeweilige Zeiteinheit darstellen. Kurze Rückschau und Einordnung In einer Erholungsstruktur zum Ende des vergangenen Jahres wurden zuletzt Werte über 1,11 angelaufen, bevor der Kurs nach unten gedreht und nun die 1,07er Marke getestet hat. Die Hoch-Tief-Spanne der Vorwochen-Kursbewegung wird durch den grauen Bereich visualisiert – hier liegen auch nahe Widerstands- und Unterstützungsmarken. EUR/USD Prognose für Montag (19.02.24): Nach Verlust des 200-Tage-Durchschnitts hat der EUR/USD in der vergangenen Woche das Dezembertief unterschritten und von dort aus eine moderate Erholung zurück in Reichweite der 1,08er Marke gestartet. Zum Wochenstart am Montag dürften aufgrund des US-Feiertags zunächst überschaubare Impulse um 1,076 herum folgen. Mögliche Tagesspanne: 1,0740 bis 1,0790 Nächste Widerstände: 1,0805 = Vorwochenhoch | 1,0833 = juli’23 Tief Wichtige Unterstützungen: 1,0723 = Dez’23-Tief | 1,0694 = Vorwochentief | 1,0636 = Jahrestief 2020 GD20 (Std): 1,0766 EUR/USD Prognose für Dienstag (20.02.24): Die übergeordnete Abwärtstendenz dürfte auch in der neuen Woche für weiteren Druck nach unten sorgen. Sollte sich zum Wochenstart Widerstand im Bereich der 1,08 herauskristallisieren, wären am Dienstag bereits Notierungen am Tief aus Dezember 2023 zu erwarten. Mögliche Tagesspanne: 1,0700 bis 1,0780 EUR/USD Prognose für diese Woche vom 19.02.-23.02.24: Ergänzend zum Stundenchart hat der Kurs die Unterstützung am 200-Tage-Durchschnitt gebrochen. Die Gegenbewegung vom Dezembertief dürfte vor dem GD 20 ermüden, woraufhin ein nächster Bewegungsschub nach unten starten könnte. Mögliche Wochenspanne: 1,0670 bis 1,0800 GD20: 1,0801 GD50: 1,0890 GD200: 1,0827 EUR/USD Prognose für nächste Woche vom 26.02.-01.03.24: Übergeordnet könnte der Kurs vor Erreichen des 200er Durchschnitts wieder nach unten drehen, woraufhin nächste Ziele bei 1,06 ins Visier geraten dürften. Erst Schlusskurse über 1,093 würden ein Ende der Abwärtsdynamik signalisieren, woraufhin eine Erholung in den 1,11er Bereich möglich wäre. Mögliche Wochenspanne: 1,0610 bis 1,0770 Die Börsentermine für die nächsten Tage: Montag Ganztags USA Feiertag – President’s Day Mittwoch 20:00 Uhr USA FOMC Sitzungsprotokoll Donnerstag 09:30 Uhr Deutschland Einkaufsmanagerindex | 11:00 Uhr Eurozone Verbraucherpreisindex | 14:30 Uhr USA Arbeitsmarktdaten | 15:45 Uhr Einkaufsmanagerindex | 16:00 Uhr Immobilienmarkt | 17:00 Uhr Rohöllagerbestände Freitag 08:00 Uhr Deutschland Bruttoinlandsprodukt | 10:00 Uhr ifo-Geschäftsklimaindex Beste Grüße und gute Trades, Christian Möhrer Kagels-Trading
von KarstenKagels
EURUSD 22.02.24 Tagesprognose Education, Education, Education! Im Video zeige ich dir wie immer meine persönliche Sicht auf den Markt. Wie immer nach Marktstruktur, und wie immer zum Mitdenken! Handy auf Flugmodus, Ablenkungen aus, Notizblock holen und los geht's! Wenn du heute einen Mehrwert aus dem Video hattest, dann lass die Rakete fliegen, Danke! Bei Fragen oder Anregungen, einfach die Kommentarfunktion benutzen. #CRV #copytrading #easymoney #freemoney #forex #forextrading #longtrade #marketstructure #priceaction #priceactiontrading #riskmanagment #shorttrade #sniperentry #technicanalysis #trading #EurUsd #EU #Gold #Xauusd #GbpJpy #GJ #dax #forexfamilytrading Haftungsausschluss Die Analysen / Informationen und Veröffentlichungen sind nicht als Finanz-, Investitions-, Handels- oder andere Arten von Ratschlägen oder Empfehlungen gedacht. Die von ForexFamilyTrading zur Verfügung gestellten Analysen / Inhalte sind nur als Schulungsmaterial gedacht und stellen nur meine persönliche Interpretation dar.
von ForexFamilyTrading
EURO / USD KW8 - Durchbrechen wir endlich die Resistance?Hi Freunde, in diesem Video zeige euch wie immer mein Weekly Ausblick für den EURO / USD Chart. In dem Video könnt ihr sehen wie wir mit dem Euro aktuell wieder in die kleinere Resistance Zone gekommen sind. Ich hoffe das wir es endlich schaffen diese Woche diese Zone hinter uns zu lassen. Ich erwarte bis Donnerstag erst einmal keine sehr großen Preisbewegungen vor allem weil Montag auch ein Feiertag in der USA ist. Donnerstag und Freitag gibt es dann wieder mehr News die den Markt beeinflussen werden. Aktuell, wie in dem Video gezeigt, schaue ich nach kleineren Shorts bis zur Mitte der Woche - ab dann hoffe ich das wir eher einen größeren Long mitnehmen können. Ich werde euch am Mittwoch wie immer ein Update Chart posten und wir schauen uns dann gemeinsam an was wir für Donnerstag und Freitag noch alles erwarten können. Euer CryptoLeksFX
Long
von CryptoLeksFX
EURUSD+ impulsive SQ aus KB heraus + letztes High gebrochen, Beginn Trendwechsel + ZL long SQ auf Höhe von offener Imbalance + short SQ mit ZL in long GKL + BC und GKL auf Höhe von offener Imbalance und Struktur + offene Imbalance und VB weiter oben (- weekly short Aufbau) Währungslage: -+ EURAUD, EURCAD, EURGBP eher short - EURNZD short, möglicher Hedge + EURCHF long +- EURJPY eher weiter long -+ AUDUSD uneindeutig - GBPUSD eher short + NZDUSD long -+ USDCAD, USDJPY uneindeutig + USDCHF short Details: TP = CRV 2:1 Fazit: Setup in Ordnung, aber übergeordnet short Trend EUR uneindeutig, USD uneindeutig Hedge zu EURNZD short
Long
von SimonVogel
EurUsd 20.02.24EurUsd 20.02.24 Top Down, Marktstruktur Einen wunderschönen guten Morgen und herzlich willkommen zur heutigen Analyse! Heute wieder News, um 20:00 Uhr. Im Daily hat der Kurs gestern ein neues High gemacht, schaut mal im Video vorbei, da zeige ich genau worauf wir immer warten und wie es aktuell damit aussieht (zeichnen geht im Video einfach deutlich besser als im „Standbild“). Rein nach Daily haben wir FAST eine Trendwende auf Long erreicht. Heute ist wieder wichtig, wie die Daily schliesst um zu sehen ob es weiter geht, oder ob sich ein Bearish Engulfing bildet um dann wieder short zu gehen. Im H4 ist der Kurs bereits long, wobei der Kurs ein Higher Low gemacht hat, welches halten sollte um weiter long zu gehen. Bis morgen früh, machts gut und geniesst wie immer den Montag! Denkt dran, die Videos sind deutlich ausführlicher! Der Like, wo ist der Like?! Tu es! Los tu es und klick die Rakete!! :-D
von ForexFamilyTrading
4
EURUSD 21.02.24 Tagesprognose Education, Education, Education! Im Video zeige ich dir wie immer meine persönliche Sicht auf den Markt. Wie immer nach Marktstruktur, und wie immer zum Mitdenken! Handy auf Flugmodus, Ablenkungen aus, Notizblock holen und los geht's! Wenn du heute einen Mehrwert aus dem Video hattest, dann lass die Rakete fliegen, Danke! Bei Fragen oder Anregungen, einfach die Kommentarfunktion benutzen. #CRV #copytrading #easymoney #freemoney #forex #forextrading #longtrade #marketstructure #priceaction #priceactiontrading #riskmanagment #shorttrade #sniperentry #technicanalysis #trading #EurUsd #EU #Gold #Xauusd #GbpJpy #GJ #dax #forexfamilytrading Haftungsausschluss Die Analysen / Informationen und Veröffentlichungen sind nicht als Finanz-, Investitions-, Handels- oder andere Arten von Ratschlägen oder Empfehlungen gedacht. Die von ForexFamilyTrading zur Verfügung gestellten Analysen / Inhalte sind nur als Schulungsmaterial gedacht und stellen nur meine persönliche Interpretation dar.
von ForexFamilyTrading
EURUSD AnalyseHi und willkommen liebe Leute bei meiner ersten Analyse der Charts hier auf TradingView. Heute soll es um EURUSD gehen. Aktuell befinden wir uns dabei in einem Bullischen GKL im Monatschart und beobachten nun, wie der Markt in dem gelben Korrekturlevel reagieren wird. Ich rechne mit einer Bullischen Bewegung, die uns neue Higher Highs geben könnte. Ich werde diese Idee weiterhin Updaten sofern sich neue Marktbewegungen ergeben. In dem Sinne, bis zum nächsten Beitrag. Disclaimer: Meine Analysemethode heißt SK System und wurde von Stefan Kassing entwickelt. Ich nutze lediglich alles was ich bisher darüber lernen durfte. Aktuell lerne ich das Handeln an der Börse und versuche hier nur mein Wissen zu teilen und möglicherweise einen Austausch mit anderen zu finden.
Long
von by_Just_a_Trader
EURUSD 20.02.24 Tagesprognose Education, Education, Education! Im Video zeige ich dir wie immer meine persönliche Sicht auf den Markt. Wie immer nach Marktstruktur, und wie immer zum Mitdenken! Handy auf Flugmodus, Ablenkungen aus, Notizblock holen und los geht's! Wenn du heute einen Mehrwert aus dem Video hattest, dann lass die Rakete fliegen, Danke! Bei Fragen oder Anregungen, einfach die Kommentarfunktion benutzen. #CRV #copytrading #easymoney #freemoney #forex #forextrading #longtrade #marketstructure #priceaction #priceactiontrading #riskmanagment #shorttrade #sniperentry #technicanalysis #trading #EurUsd #EU #Gold #Xauusd #GbpJpy #GJ #dax #forexfamilytrading Haftungsausschluss Die Analysen / Informationen und Veröffentlichungen sind nicht als Finanz-, Investitions-, Handels- oder andere Arten von Ratschlägen oder Empfehlungen gedacht. Die von ForexFamilyTrading zur Verfügung gestellten Analysen / Inhalte sind nur als Schulungsmaterial gedacht und stellen nur meine persönliche Interpretation dar.
von ForexFamilyTrading
EurUsd 19.02.24EurUsd 19.02.24 Top Down, Marktstruktur Einen wunderschönen guten Morgen und herzlich willkommen zur heutigen Analyse! Die Wochenkerze hat schwarz geschlossen, allerdings wurde sie weit zurückgekauft. Daher bleibt abzuwarten ob ob der Support hält oder bricht. Im Daily sind wir am Freitag mit dem ersten Einstieg entweder BE raus oder hat ein kleines TP genommen. Im H4 haben wir eine erste bullishe Struktur gebildet. Wer hier noch im letzten Short drin sein sollte, sollte überlegen ob er nicht BE stellt, da sich aktuell Kaufdruck bildet. Wir haben noch immer aktive Verkaufslevel und Daily, aus dem H1 hat der Druck jedoch gereicht um eine erste bullishe Struktur zu bilden. Sollten die grünen Level brechen, dann ist wieder klar: Verkaufen, Verkaufen, Verkaufen. Bis morgen früh, machts gut und geniesst wie immer den Montag! Denkt dran, die Videos sind deutlich ausführlicher! Der Like, wo ist der Like?! Tu es! Los tu es und klick die Rakete!! :-D
von ForexFamilyTrading
EURUSD 19.02.24 Tagesprognose Education, Education, Education! Im Video zeige ich dir wie immer meine persönliche Sicht auf den Markt. Wie immer nach Marktstruktur, und wie immer zum Mitdenken! Handy auf Flugmodus, Ablenkungen aus, Notizblock holen und los geht's! Wenn du heute einen Mehrwert aus dem Video hattest, dann lass die Rakete fliegen, Danke! Bei Fragen oder Anregungen, einfach die Kommentarfunktion benutzen. #CRV #copytrading #easymoney #freemoney #forex #forextrading #longtrade #marketstructure #priceaction #priceactiontrading #riskmanagment #shorttrade #sniperentry #technicanalysis #trading #EurUsd #EU #Gold #Xauusd #GbpJpy #GJ #dax #forexfamilytrading Haftungsausschluss Die Analysen / Informationen und Veröffentlichungen sind nicht als Finanz-, Investitions-, Handels- oder andere Arten von Ratschlägen oder Empfehlungen gedacht. Die von ForexFamilyTrading zur Verfügung gestellten Analysen / Inhalte sind nur als Schulungsmaterial gedacht und stellen nur meine persönliche Interpretation dar.
von ForexFamilyTrading
1
EURUSD 17.02.24 MarktstrukturEducation, Education, Education! Im Video zeige ich dir wie immer meine persönliche Sicht auf den Markt. Wie immer nach Marktstruktur, und wie immer zum Mitdenken! Handy auf Flugmodus, Ablenkungen aus, Notizblock holen und los geht's! Wenn du heute einen Mehrwert aus dem Video hattest, dann lass die Rakete fliegen, Danke! Bei Fragen oder Anregungen, einfach die Kommentarfunktion benutzen. #CRV #copytrading #easymoney #freemoney #forex #forextrading #longtrade #marketstructure #priceaction #priceactiontrading #riskmanagment #shorttrade #sniperentry #technicanalysis #trading #EurUsd #EU #Gold #Xauusd #GbpJpy #GJ #dax #forexfamilytrading Haftungsausschluss Die Analysen / Informationen und Veröffentlichungen sind nicht als Finanz-, Investitions-, Handels- oder andere Arten von Ratschlägen oder Empfehlungen gedacht. Die von ForexFamilyTrading zur Verfügung gestellten Analysen / Inhalte sind nur als Schulungsmaterial gedacht und stellen nur meine persönliche Interpretation dar.
von ForexFamilyTrading
EURUSD 16.02.24 Tagesprognose Education, Education, Education! Im Video zeige ich dir wie immer meine persönliche Sicht auf den Markt. Wie immer nach Marktstruktur, und wie immer zum Mitdenken! Handy auf Flugmodus, Ablenkungen aus, Notizblock holen und los geht's! Wenn du heute einen Mehrwert aus dem Video hattest, dann lass die Rakete fliegen, Danke! Bei Fragen oder Anregungen, einfach die Kommentarfunktion benutzen. #CRV #copytrading #easymoney #freemoney #forex #forextrading #longtrade #marketstructure #priceaction #priceactiontrading #riskmanagment #shorttrade #sniperentry #technicanalysis #trading #EurUsd #EU #Gold #Xauusd #GbpJpy #GJ #dax #forexfamilytrading Haftungsausschluss Die Analysen / Informationen und Veröffentlichungen sind nicht als Finanz-, Investitions-, Handels- oder andere Arten von Ratschlägen oder Empfehlungen gedacht. Die von ForexFamilyTrading zur Verfügung gestellten Analysen / Inhalte sind nur als Schulungsmaterial gedacht und stellen nur meine persönliche Interpretation dar.
von ForexFamilyTrading
EurUsd 15.02.24EurUsd 15.02.24 Top Down, Marktstruktur Einen wunderschönen guten Morgen und herzlich willkommen zur heutigen Analyse! Heute viele News, um 89;00 Uhr und um 14:30 Uhr. Da könnte also gut Volumen kommen. Im Daiy haben wir eine bestätigten Zone, nach der bullishen Reversal von gestern. Im Grunde ist der Kurs nun auf dem Weg zum Lower High. Wo das sein wird wissen wir natürlich nicht. Allerdings ist der Kurs aktuell in der letzten Chance Long aus dem Weekly. Wir haben sowohl im H4 als auch Daily Short Bereiche, allerdings eben den Weekly Long Bereich. Wer shorten will, dem muss das einfach bewusst sein. Für Shorts würde ich mich eher auf die oberen Bereiche konzentrieren. Bis Morgen, machts gut und geniesst wie immer die Woche! Denkt dran, die Videos sind deutlich ausführlicher! Rechts unterm Video no kurz die Rakete geklickt, fertig
von ForexFamilyTrading
EUR/USD Chartanalyse & Prognosen für die neue Woche #07Analyse bei einem letzten Kurs von 1,0782 Bitte beachten Sie, dass die dargestellten Szenarien aus meiner persönlichen Einschätzung und Erfahrung entstehen und eine Zusammenfassung der wahrscheinlichsten Kursspanne für die jeweilige Zeiteinheit darstellen. Kurze Rückschau und Einordnung In einer Erholungsstruktur zum Ende des vergangenen Jahres wurden zuletzt Werte über 1,11 angelaufen, bevor der Kurs nach unten gedreht und nun die 1,08er Marke abgegeben hat. Die Hoch-Tief-Spanne der Vorwochen-Kursbewegung wird durch den grauen Bereich visualisiert – hier liegen auch nahe Widerstands- und Unterstützungsmarken. EUR/USD Prognose für Montag (12.02.24): Nach Verlust des 200-Tage-Durchschnitts hat der EUR/USD in der vergangenen Woche das Dezembertief getestet und von dort aus eine moderate Erholung in Reichweite der 1,08er Marke gestartet. Zum Wochenstart am Montag könnte sich diese Tendenz fortsetzen, wobei spätestens im 1,083er Bereich neuer Abwärtsdruck in den Markt kommen dürfte. Mögliche Tagesspanne: 1,0760 bis 1,0820 Nächste Widerstände: 1,0795 = Vorwochenhoch | 1,0833 = Juli’23-Tief Wichtige Unterstützungen: 1,0723 = Dez’23-Tief | 1,0722 = Vorwochentief | 1,0636 = Jahrestief 2020 GD20 (Std): 1,0777 EUR/USD Prognose für Dienstag (13.02.24): Sollte sich die Erholungstendenz am Montag fortsetzen, wäre am Dienstag ein Ringen um die 1,083 zu erwarten. Hier bleibt übergeordnet mit dem Start der nächsten Bewegung nach unten zu rechnen, wobei noch impulshafte Bewegungen möglich sind. Mögliche Tagesspanne: 1,0780 bis 1,0840 EUR/USD Prognose für diese Woche vom 12.02.-16.02.24: Ergänzend zum Stundenchart hat der Kurs die Unterstützung am 200-Tage-Durchschnitt gebrochen. Die Gegenbewegung vom Dezembertief könnte noch bis in den Bereich der 1,083 laufen, dort ermüden und einen nächsten Bewegungsschub nach unten starten. Mögliche Wochenspanne: 1,0740 bis 1,0840 GD20: 1,0838 GD50: 1,0894 GD200: 1,0831 EUR/USD Prognose für nächste Woche vom 19.02.-23.02.24: Übergeordnet könnte der Kurs bei Erreichen des 200er Durchschnitts wieder nach unten drehen, woraufhin nächste Ziele bei 1,06 ins Visier geraten dürften. Erst Schlusskurse über 1,093 würden ein Ende der Abwärtsdynamik signalisieren, woraufhin eine Erholung in den 1,11er Bereich möglich wäre. Mögliche Wochenspanne: 1,0650 bis 1,0780 Die Börsentermine für die nächsten Tage: Dienstag 11:00 Uhr Deutschland ZEW Konjunkturerwartungen | 14:30 Uhr USA Verbraucherpreisindex Mittwoch 16:30 Uhr USA Rohöllagerbestände Donnerstag 14:30 Uhr USA Einzelhandelsumsätze | Arbeitsmarktdaten | Philly FED Herstellungsindex Freitag 14:30 Uhr USA Erzeugerpreisindex Beste Grüße und gute Trades, Christian Möhrer Kagels-Trading
von KarstenKagels
EURUSD 15.02.24 Tagesprognose Education, Education, Education! Im Video zeige ich dir wie immer meine persönliche Sicht auf den Markt. Wie immer nach Marktstruktur, und wie immer zum Mitdenken! Handy auf Flugmodus, Ablenkungen aus, Notizblock holen und los geht's! Wenn du heute einen Mehrwert aus dem Video hattest, dann lass die Rakete fliegen, Danke! Bei Fragen oder Anregungen, einfach die Kommentarfunktion benutzen. #CRV #copytrading #easymoney #freemoney #forex #forextrading #longtrade #marketstructure #priceaction #priceactiontrading #riskmanagment #shorttrade #sniperentry #technicanalysis #trading #EurUsd #EU #Gold #Xauusd #GbpJpy #GJ #dax #forexfamilytrading Haftungsausschluss Die Analysen / Informationen und Veröffentlichungen sind nicht als Finanz-, Investitions-, Handels- oder andere Arten von Ratschlägen oder Empfehlungen gedacht. Die von ForexFamilyTrading zur Verfügung gestellten Analysen / Inhalte sind nur als Schulungsmaterial gedacht und stellen nur meine persönliche Interpretation dar.
von ForexFamilyTrading
EUR / USD KW7 brechen wir endlich Bullisch aus?Hallo Freunde, in meinem Video könnt ihr meinen Ausblick für den Euro/USD Chart sehen. In der letzten Woche waren wir bis auf den Montag eher Bullisch unterwegs auch wenn wir noch keine neuen Hochs gebildet haben. Ich erwarte in der Woche bedingt durch die News am Dienstag - Donnerstag und Freitag eine Bewegung im Markt die hoffentlich dazu beiträgt das wir mit dem EURO die kleine Resistance Box durchbrechen. Ich werde versuchen diese Woche ausschließlich Longs bis in die Box hinein mitzunehmen. Erst innerhalb der Box schaue ich dann nach kleineren Shorts, sollte ich dort einen erhöhten Widerstand sehen. Ich werde am Mittwoch ein Update Chart posten und euch darin hoffentlich zeigen können das wir bereits weiterhin stärke im Euro Chart haben und die kleine Resistance Box hoffentlich hinter uns lassen können. Euer CryptoLeksFX
Long
von CryptoLeksFX
Playbook eines Traders: CPI - der Weg des geringsten WiderstandsWährend sich eine ruhigere Woche ohne wichtige Daten oder Katalysatoren dem Ende zuneigt, freuen sich die Marktteilnehmer auf einen vollen Kalender mit Risikoereignissen in den kommenden Tagen, wobei das Hauptaugenmerk auf den wichtigen US-Leitzinszahlen für Januar liegt, zusätzlich zu einer Fülle von Wirtschafts-Veröffentlichungen aus dem Vereinigten Königreich und einer Vielzahl von Rednern der Zentralbanken, die ans Mikrofon treten. Die Woche, die hinter uns liegt Da die letzten fünf Handelstage in Bezug auf den Umfang der eingehenden Informationen etwas ruhiger waren, haben die Märkte in jedem Fall nur den inzwischen allzu bekannten "Weg des geringsten Widerstands" eingeschlagen. US-Aktien verkörpern dies vielleicht besser als jedes andere Instrument: Der S&P 500-Future wird zum ersten Mal überhaupt nördlich der 5.000er-Marke gehandelt und ist auf dem besten Weg zu einem fünften wöchentlichen Anstieg in Folge, nachdem er in 13 der letzten 14 Wochen zugelegt hat - das erste Mal seit den 80er Jahren, dass ein solcher Anstieg zu verzeichnen ist. Es überrascht nicht, dass sowohl der Dow als auch der Nasdaq 100 zusammen mit dem S&P neue Rekordschlussstände erreicht haben. In diesen Kolumnen wird häufig darauf hingewiesen, dass es nur wenige bessere Anzeichen gibt als einen Markt, der neue Höchststände erreicht, was uns zu dem alten Sprichwort "Stärke erzeugt Stärke" zurückführt. Unter der Annahme, dass der CPI-Bericht für Januar keine bösen Überraschungen bringt (mehr dazu weiter unten), tendiert die Risikobilanz für US-Aktien weiterhin nach oben, bis Nvidia - der beste Wert des S&P in diesem Jahr - am 21. Februar einen Bericht vorlegt. Während die europäischen Aktien ebenfalls solide Wochengewinne verbuchen konnten - abgesehen natürlich vom FTSE 100, der weiterhin deutlich hinter seinen Konkurrenten zurückbleibt - ist es der chinesische Markt, der am stärksten zugelegt hat. Der CSI 300 beendete die Woche mit einem Plus von fast 6 % und erzielte damit den besten Wochengewinn seit April 2022. Die Stimmung wurde in der Woche vor dem Neujahrsfest durch eine weitere Runde staatlich initiierter Markt-Stabilisierungsmaßnahmen gestützt, zu denen auch die Zusage gehörte, die Bestände an börsengehandelten Aktienfonds zu erhöhen, sowie die Tatsache, dass Präsident Xi über diese Maßnahmen informiert wurde und anschließend den Leiter der chinesischen Wertpapieraufsichtsbehörde ersetzte. Angesichts der anhaltenden strukturellen Probleme in der chinesischen Wirtschaft, der nach wie vor hohen Verschuldung des Immobiliensektors und der anhaltenden Deflation, die im Januar mit einem Rückgang des Verbraucherpreisindex um 0,8 % den stärksten Rückgang seit 2009 verzeichnete, ist jedoch Vorsicht geboten, auch wenn dies zum Teil auf Basiseffekte zurückzuführen ist. Es läßt aber vermuten, dass sich die jüngsten Kursgewinne erneut als "dead cat bounce" erweisen werden und dass den China-Bullen wahrscheinlich noch mehr Schmerzen bevorstehen. In diesen Kolumnen wird häufig darauf hingewiesen, dass es nur wenige bessere Anzeichen gibt als einen Markt, der neue Höchststände erreicht, was uns zu dem alten Sprichwort "Stärke erzeugt Stärke" zurückführt. Unter der Annahme, dass der CPI-Bericht für Januar keine bösen Überraschungen bringt (mehr dazu weiter unten), tendiert die Risikobilanz für US-Aktien weiterhin nach oben, bis Nvidia - der beste Wert des S&P in diesem Jahr - am 21. Februar einen Bericht vorlegt. Während die europäischen Aktien ebenfalls solide Wochengewinne verbuchen konnten - abgesehen natürlich vom FTSE 100, der weiterhin deutlich hinter seinen Konkurrenten zurückbleibt - ist es der chinesische Markt, der am stärksten zugelegt hat. Der CSI 300 beendete die Woche mit einem Plus von fast 6 % und erzielte damit den besten Wochengewinn seit April 2022. Die Stimmung wurde in der Woche vor dem Neujahrsfest durch eine weitere Runde staatlich initiierter Markt-Stabilisierungsmaßnahmen gestützt, zu denen auch die Zusage gehörte, die Bestände an börsengehandelten Aktienfonds zu erhöhen, sowie die Tatsache, dass Präsident Xi über diese Maßnahmen informiert wurde und anschließend den Leiter der chinesischen Wertpapieraufsichtsbehörde ersetzte. Angesichts der anhaltenden strukturellen Probleme in der chinesischen Wirtschaft, der nach wie vor hohen Verschuldung des Immobiliensektors und der anhaltenden Deflation, die im Januar mit einem Rückgang des Verbraucherpreisindex um 0,8 % den stärksten Rückgang seit 2009 verzeichnete, ist jedoch Vorsicht geboten, auch wenn dies zum Teil auf Basiseffekte zurückzuführen ist. Es läßt aber vermuten, dass sich die jüngsten Kursgewinne erneut als "dead cat bounce" erweisen werden und dass den China-Bullen wahrscheinlich noch mehr Schmerzen bevorstehen. Abseits der Aktienmärkte war in der letzten Woche ein mäßiger Verkaufsdruck über die gesamte Kurve der Staatsanleihen zu beobachten, obwohl alle drei Auktionen dieser Woche - einschließlich eines Rekordverkaufs von zehnjährigen Anleihen im Wert von 42 Mrd. USD - die WI-Rendite beträchtlich nach unten drücken und damit einige Befürchtungen zerstreuen, dass die Märkte nicht in der Lage sein könnten, den ständig steigenden Finanzierungsbedarf der US-Regierung zu decken. Der bescheidene Ausverkauf und die anschließende Versteilerung der Kurve sind also höchstwahrscheinlich darauf zurückzuführen, dass die Märkte den bereits erwähnten "Weg des geringsten Widerstands" beschreiten, da die Marktteilnehmer die Aussichten der US-Notenbank weiterhin skeptisch einschätzen und jetzt nur noch eine 70 %ige Chance sehen, dass die erste Zinssenkung im Mai erfolgen wird, da die "Goldlöckchen"-Aussichten für die US-Wirtschaft weiter bestehen und eine "sanfte Landung" nun wirklich die Konsenserwartung ist. Der anhaltende Zinsanstieg bleibt ein gesunder Rückenwind für den Dollar, der im Vergleich zu einem Korb gleichwertiger Währungen ein neues Jahreshoch erreichte, als der DXY die Marke von 104,60 erreichte und dann wieder zurückging. Der Bloomberg-Index für den US-Dollar (BBDXY), ein breiteres und gleichgewichtigeres Maß für die Stärke des Dollars, erreichte ebenfalls seine Jahreshöchststände und näherte sich dabei einem neuen 3-Monats-Hoch. Zurück zum DXY, bei dem die Risikobilanz weiterhin auf einen weiteren Aufwärtstrend hindeutet, auch wenn die oben erwähnten Zuwächse um den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt herum eher ins Stocken geraten sind. Es ist vielleicht nicht überraschend, dass einige Long-Positionen hier Gewinne mitnehmen, wenn man bedenkt, dass sie im letzten Jahr um etwa 3 % gestiegen sind. Kurzfristig scheint jedoch ein weiterer Anstieg wahrscheinlich zu sein, zumal die Erholung im Vergleich zum Ausverkauf im Treasury-Komplex alles andere als überzogen erscheint. Dennoch war die Stärke des USD in den letzten Tagen nicht so breit gefächert wie in den Wochen zuvor. Die Gewinne konzentrierten sich auf Niedrigzinswährungen wie den JPY und den CHF, wobei letzterer auch durch die relativ dovishen Äußerungen des stellvertretenden BoJ-Gouverneurs Uchida unter Druck geriet, der die Vorstellung, dass die BoJ nach Beendigung des NIRP einen deutlichen Straffungszyklus einleiten wird, mit kaltem Wasser begoss. Allerdings hatten ohnehin nur wenige mit mehr als ein oder zwei Zinserhöhungen gerechnet. Auf der anderen Seite war der NZD der beste Performer der Woche, da er von einem deutlich besser als erwarteten Arbeitsmarktbericht profitierte, bei dem die Arbeitslosigkeit im vierten Quartal nur um 0,1 Prozentpunkte auf 4,0 % (exp. 4,3 %) anstieg und die Arbeitskosten im gleichen Zeitraum um 1,0 % QoQ (exp. 0,8 %) zulegen. Eine vom Konsens abweichende RBNZ-Prognose von ANZ, die eine weitere Straffung um 50 Basispunkte bis April vorhersagt, trug ebenfalls dazu bei, den Kiwi wieder zu beflügeln, auch wenn sie, um ihre eigene Notiz dazu zu zitieren, mit dieser Prognose "den Faden verloren" zu haben scheinen. Auch bei den Rohstoffen gab es einige ordentliche Kursschwankungen, allerdings ganz sicher nicht bei Gold. Das gelbe Metall verharrte die meiste Zeit der Woche eine Handvoll Dollar beiderseits seines gleitenden 50-Tage-Durchschnitts. Andere Edelmetalle waren von größerem Interesse, wobei Palladium auf dem Kassamarkt zum ersten Mal seit 2018 unter Platin auf dem Kassamarkt fiel, was auf die zunehmenden Bedenken hinsichtlich der Nachfrage der Automobilindustrie zurückzuführen ist. Derweil gelang es der Sorte WTI, einen Großteil des Rückgangs der letzten Woche wieder wettzumachen, indem sie im Wochenverlauf um rund 5 % zulegte und wieder über die Marke von 75 $ pro Barrel stieg, da die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten weiterhin genau beobachtet werden, obwohl sie bisher keinerlei Auswirkungen auf die Rohölproduktion haben. Die kommende Woche In der kommenden Woche stehen deutlich mehr Daten auf dem Programm und damit wahrscheinlich auch eine höhere Volatilität zwischen den einzelnen Anlageklassen. Wie bereits erwähnt, ist der US-Verbraucherpreisindex für Januar das herausragende Ereignis. Die Gesamtinflation wird mit 2,9 % gegenüber dem Vorjahr ansteigen, was ein deutlicher Rückgang gegenüber den vorherigen 3,4 % ist, während der Kernverbraucherpreisindex mit 3,7 % gegenüber den vorherigen 3,9 % ebenfalls fallen dürfte. Natürlich wird auch der Supercore"-Messgröße, die von den Entscheidungsträgern des FOMC als wichtiger Indikator für den zugrundeliegenden Preisdruck angesehen wird, große Aufmerksamkeit gewidmet werden, während die auf das Jahr hochgerechneten MoM-Daten für den 3- und 6-Monats-Zeitraum - die beide unter dem Preisziel der Fed von 2 % liegen - ebenfalls auf weitere Fortschritte in Richtung des oben genannten Ziels untersucht werden. Angesichts der jüngsten Vorbehalte von FOMC-Mitgliedern, einschließlich des Vorsitzenden Powell selbst, gegenüber einer Zinssenkung im März und der Tatsache, dass weitere Daten erforderlich sind, um "Vertrauen" zu schaffen, dass der sinkende Inflationsprozess die Gesamtpreise tatsächlich wieder auf 2 % ansteigen lässt, scheint es höchst unwahrscheinlich, dass selbst ein deutlich kühler als erwartetes Ergebnis die Entscheidungsträger dazu veranlassen wird, den Startschuss für den Lockerungszyklus bereits im nächsten Monat zu geben, obwohl diese Daten wahrscheinlich den Mai wieder in die Gleichung einbeziehen würden (im Gegensatz zu der aktuellen Erwartung Ihres Schreibers, die von einer Zinssenkung im Juni ausgeht), was wiederum den Aktien Auftrieb verleihen würde. Neben den wichtigen CPI-Zahlen gibt es in den USA noch eine ganze Reihe anderer Daten, die für Aufmerksamkeit sorgen werden. Dazu gehört der Bericht über die Einzelhandelsumsätze im Januar, der nach einem fulminanten Anstieg von 0,6 % im Monatsvergleich über die Feiertage einen bescheidenen Rückgang der Gesamtumsätze um 0,2 % zeigen dürfte. Auch die vorläufige Verbraucherstimmung der Universität Michigan für Februar wird veröffentlicht, bei der die Inflationserwartungen im Mittelpunkt stehen werden, nachdem die Jahresprognose in der Januar-Umfrage ein Dreijahrestief erreicht hatte. Auch die jüngsten Daten zum PPI und zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung dürften einen Blick wert sein, auch wenn weder die Erstanträge noch die fortgesetzten Erstanträge für die Februar-Erhebungswoche über die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft relevant sind. Im Vereinigten Königreich stehen von Dienstag bis Freitag die neuesten Arbeitsmarkt-, Inflations-, BIP- und Einzelhandelsumsätze an. Obwohl die Genauigkeit einiger Arbeitsmarktdaten, insbesondere der Beschäftigungs-/Arbeitslosenzahlen, nach wie vor Anlass zur Sorge gibt, werden die Komponenten des durchschnittlichen Wochenverdienstes genau beobachtet werden, da die Falken des MPC weiterhin befürchten, dass das Lohnwachstum nicht mit einer Rückkehr zum Inflationsziel von 2 % vereinbar ist. In diesem Zusammenhang wird die Gesamtinflation im Januar gegenüber dem Vorjahr geringfügig von 4,0 % auf 4,2 % steigen, was vor allem auf Basiseffekte zurückzuführen ist, die die Daten verzerren. Die Kerninflationsrate dürfte indes um 0,1 Prozentpunkte auf 5,0 % im Jahresvergleich sinken. Die Daten werden in einer Zeit veröffentlicht, in der der Markt seine Erwartungen an die BoE weiter in eine hawkische Richtung korrigiert und nun weniger als 75 Basispunkte für eine Lockerung im restlichen Jahr einpreist. In der Zwischenzeit wird die erste Schätzung des BIP-Wachstums für das vierte Quartal wahrscheinlich darauf hindeuten, dass die Wirtschaft in den letzten drei Monaten des Jahres 2024 stagniert hat, obwohl die Risiken in dieser Hinsicht nach dem katastrophalen Rückgang der Einzelhandelsumsätze im Dezember um 3,2 % im Monatsdurchschnitt, der allein im Laufe des Monats etwa 0,2 Prozentpunkte vom BIP abgezogen haben dürfte, deutlich nach unten gerichtet sind. Nach einem Rückgang um 0,1 % im dritten Quartal würde ein weiterer BIP-Rückgang im vierten Quartal natürlich dazu führen, dass die Wirtschaft das Jahr mit einer technischen Rezession beendet. Wie bereits erwähnt, werden am Freitagmorgen die Einzelhandelsumsätze für Januar veröffentlicht, für die ein bescheidener Anstieg von 1,0 % im Monatsvergleich erwartet wird. Abseits der Daten erwartet uns wieder ein voller Terminkalender mit Rednern der Zentralbanken, darunter sage und schreibe 14 EZB-Ratsmitglieder, eine Handvoll FOMC-Leute, darunter (wieder!), der 2024-Wähler Barkin und einige bemerkenswerte Redner der BoE, darunter Gouverneur Bailey am Montagabend. Andernorts wird man natürlich weiterhin die geopolitischen Entwicklungen beobachten, insbesondere im Nahen Osten, auch wenn die Auswirkungen dieser Nachrichten auf andere Vermögenswerte als Rohöl in letzter Zeit abgenommen haben. Auch die Earnings könnten eine gewisse Aufmerksamkeit auf sich ziehen, selbst wenn das Volumen der Berichte an der Wall Street nachlässt, da diese Woche etwas mehr als 40 % des S&P/ASX 200 (Australien) Berichte vorlegen werden.
von Pepperstone