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EURUSD_SPT Trading-Ideen

Orderblock bei 1.0700 ist der Schlüssellevel für EURUSD vor FOMCDa das FOMC Statement heute am Abend herauskommt, erwarte ich für den heutigen Tag keine schöne "Priceaction". Typischerweise finden an diesen Tagen Manipulation und manchmal auch schnelle, unerwartete Stopruns statt. Deshalb werde ich heute in keinen Trade einsteigen. Wie in meinem früherem Post vorhergesagt hat es EURUSD am 14. September hinunter zum alten Tief gezogen. Der Kurs ging allerdings lediglich ein paar Pips darunter. Demnach befinden sich immer noch Sellstop Order unterhalb dieser Tiefs. Gestern wurde das grau markierte Fair Value Gap geschlossen. Die Schlusskurse der Kerzen respektierten den Orderblock bei 1.0700. Sollte dieser Level heute gehalten werden erwarte ich diese Woche eine Fortsetzung des Bärenmarktes unter das Tief um die Sellstop Order abzugreifen.
Short
von ICT_Legacy
1
EUR/USD London - New York 21.09.2023Guten Morgen Freunde! Auch hier haben wir am Dayli einen sehr starken WICK nach unten dank den FOMC News von gestern. Hier zum Setup: Aktuell würde ich die ersten Minuten des London opens abwarten. Ansonsten beachtet auch hier die verschiedenen Zonen und auch die heutigen News die anstehen! Zu den News: 9:30Uhr - CHF - Zinsentscheidung der SNB (Q3) 10:00Uhr - CHF - Pressekonferenz der SNB 13:00Uhr - GBP - Zinsentscheidung der BoE (Sep) 14:30Uhr - USD - Erstanträge Arbeitslosenhilfe 14:30Uhr - USD - Philly Fed Herstellungsindex (Sep) 16:00Uhr - USD - Verkäufe bestehender Häuser (Aug) Beachtet auch die Session open: 9:00Uhr London open 14:00Uhr New York open 15:30Uhr NYSE open (dies bringt auch oft mals etwas Schwung mit!) - Handelt immer mit dem Trend! - Handelt sicher! - Handelt nicht aus Emotionen! - Trading ist ein Marathon und kein Sprint!
von Vinst_Peak_Trading
EURO/USD Was erwartet uns in der KW38?Hallo zusammen, Der Euro hat sich in der vergangenen Woche zwischen 1,07700 und 1,06373 bewegt. Der Bullisches Szenario: Der Support bei 1,06895 hat am Anfang der Woche noch gehalten, aber leider zum Ende der Woche wurde er zu schwach für das Preislevel. Aktuell sind wir unterhalb dieser Linie die jetzt als Widerstand für uns agiert. Bärisches Szenario: Sollte der Euro es nicht schaffen wieder über den Support von 1,06895 zu kommen sehe ich ein Marketshift, was bedeutet wir sehen noch tiefere Preise. Diese Woche erwarten uns wichtige News vor allem am Mittwoch entscheidet es sich wie es weiter geht, hier kommen die Zinserwartungen aus Amerika. Fazit: Diese Woche ist eher neutral zu bewerten und es wird sich entscheiden ob wir mit dem Euro noch einmal hochkommen oder jetzt wirklich in weitere tiefere Preisstrukturen sinken. Viele Grüße, CryptoLeksFX
Editor's Picks
von CryptoLeksFX
Nutze Backtesting um dein Handels-System zu optimieren!Wäre es nicht großartig, die Zukunft vorauszusehen? Die Stellen zu erkennen, an denen Wendepunkte im Preis mit hoher Genauigkeit auftreten werden? Zu sehen, ob ein Handelssystem, das du entwickelt, gekauft oder erlernt hast, tatsächlich funktioniert? Nun, das kannst du mit einer Methode namens Backtesting. Backtesting erfüllt drei wichtige Funktionen: 1: Es hilft dir dabei, die Zuverlässigkeit / Gewinnrate deines Handelssystems im Laufe der Zeit zu identifizieren. 2: Es hilft dabei, die Disziplin zu entwickeln und zu verstärken, die du benötigst, um schleichte Gelegenheiten vorbeiziehen zu lassen und gute Gelegenheiten zu erkennen und in deiner Handelsstrategie auszuführen. 3: Es hilft dir dabei, deine Strategie kontinuierlich zu verfeinern, während du beobachtest wie sie in bestimmten Marktzyklen wie Konsolidationsphase, Expansion oder einem Higher Timeframe Retracement funktioniert, wodurch letztendlich deine Trefferquote als professioneller Trader erhöht wird. Die erste Anforderung an ein Handelssystem ist, dass es klare Regeln hat. Der Markt wird hauptsächlich durch ALGORITHMISCHES TRADING bestimmte, weshalb der Kurs spezifische, wiederkehrende Verhaltensmuster aufweist. Unsere Aufgabe als Trader besteht darin, diese Muster zu erkennen und davon zu profitieren. Backtesting erfüllt eine wichtige Aufgabe: Zuvor musst du dir allerdings die Frage stellen ob du dazu bereit bist, dass du die Energie und Arbeit aufbringst, um dein Handelssystem bis an seine Grenzen zu testen, bevor du auch nur einen Cent deines Handelskapitals riskierst. Du musst wissen, wann das System funktioniert, vor welchen News Ereignissen Vorsicht geboten ist und warum das System funktioniert und versagt hat. Das erfordert hunderte simulierter Trades. Während du dein System in Aktion beobachtest, wirst du anfangen, die Muster in einem neuen Licht zu sehen. Zum Beispiel: Wenn die Kerzenschlusskurse am Tages-Chart einen Orderblock respektieren ist es wahrscheinlicher, dass mein Einstieg auf einem 1h Chart mittels Orderblock funktioniert, als wenn ich keine Unterstützung vom Tages-Chart habe. Es wird immer intuitiver und du wirst Möglichkeiten finden, das System im Laufe der Zeit zu verbessern. Du wirst Muster erkennen, wenn Trades scheitern, und aufhören, dieses Muster zu handeln. Du wirst Gelegenheiten erkennen die dir entgangen sind und dein System anpassen, um von diesen Gelegenheiten zu profitieren. Am wichtigsten ist, du wirst sehen ob das System überhaupt zuverlässig funktioniert, und es verwerfen, wenn nicht. Die gute Nachricht ist, dass du nicht einen einzigen Cent riskieren musst! Um die Genauigkeit deines Handelssystems zu verfolgen, musst du eine Tabelle einrichten, die die wichtigen Variablen aufzeichnet, die du verfolgen möchtest. Zum Beispiel könntest du die folgenden Überschriften verwenden: Ticker / Wochentag / Einstiegszeit / Support vom Tages-Chart / Long oder Short / Risiko-Reward-Verhältnis / Gewinn oder Verlust / Kontostand Wichtig ist, dass du in Prozent Risiko pro Trade denken solltest und nicht in Euro oder Dollar. Dies wird dir zeigen, wie gut deine Strategie funktioniert. Zum Beispiel, wenn du nach dem Verfolgen von 100 Trades feststellst, dass dein System eine Erfolgsrate von lediglich 33% hat, du aber ein Risk Reward Verhältnis von 3:1 pro Trade hast, wirst du trotzdem im Schnitt alle 3 Trades 1% Gewinn machen. Das wäre schon ein guter Anfang jedoch, solltest du immer gewillt sein dein System zu verbessern um die Perioden des Drawdowns so gering wie möglich zu halten. Das Testen deines Handelssystems zeigt dir auch, wie viele Gelegenheiten sich pro Tag und pro Währungspaar bieten. Am besten startest du mit einem Währungspaar. Zu Beginn meiner Tradingkarriere habe ich den Fehler gemacht mich auf zu viele Ticker gleichzeitig zu konzentrieren. Das Ergebnis war, dass ich mit keinem Paar so richtig in „Sync“ war und zu viele Fehler gemacht habe. Ein weiteres erfreuliches Nebenprodukt ist, dass du nicht nur dein Handelssystem verfeinern wirst, sondern dich auch selbst immer weiterentwickeln wirst, indem du deine mentalen Fähigkeiten im Markt schulst und nach Gelegenheiten suchst, die zu deinem bestimmten Handelssystem passen. Zum Beispiel, indem ich alle meine Verlusttrades analysierte, konnte ich ein Muster erkennen, dass ich zusätzlich zu einem Einstiegspunkt ein klares Ziel brauche wie zum Beispiel: relativ gleiche Tiefs – die oft wie ein Magnet für den Kurs wirken (schau dir dazu meine beiden kürzlich geposteten Trade- Ideen an Stop Run Setup USDCAD — und Editors Picks Stop Run Setup GBPUSD — ) Ich habe dann mein Handelssystem geändert, um Trades auszuschließen, die kein klares Ziel, welches einfach zu erreichen ist zeigten. Herauszufinden was funktioniert ist oft das Ergebnis davon herauszufinden was nicht funktioniert und einfach aufzuhören das zu tun! Teile deine Gedanken und Erfolge unten! Ich würde gerne von dir wissen, ob dir der Beitrag geholfen hat, selbstbewusster und profitabler in deinem Handel zu sein. Like gerne den Beitrag und Folge mir für weitere Artikel in der Zukunft, wenn du es noch nicht getan hast. Handle klug und erfolgreich!
Ausbildung
von ICT_Legacy
EUR/USD: RSI auf historischem LevelEin paar kurze Gedanken zu EUR/USD: > Abstand zum H4 und D1 Ribbon sehr hoch > H4 RSI historisch auf sehr hohem Level. Habe die Korrekturen zurück bis 2006 nach diesen (oder leicht höheren) RSI Leveln analysiert mit folgendem Ergebniss: Es gab 4 Fälle. Die Korrekturen danach entsprachen: 504 Pips 2260 Pips 380 Pips 700 Pips > Heute um 16 Uhr stehen US Michigan Daten an. Dies ist also ein fundamentales Risiko, welches uns noch höher pushen KÖNNTE, sollte es wieder schwache Daten geben. Wir müssen also schauen, wie diese ausfallen. Ich würde hier langsam mit sehr geringen Positionen (0.5% über 1 ADR Risiko) short einsteigen und in Abständen von 1 ADR nachlegen, sollten wir long laufen. Haltet Euren TP innerhalb ca. 1 ADR. Viel Erfolg! Euer Meikel
Short
von WallStreetIntelligence
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EUR/USD London - New York 19.09.2023Guten Morgen Freunde! Gestern konnten wir unseren buy 1 Bereich komplett aufkaufen. Können wir heute den Uptrend fortsetzen? Hier zum Setup: Wir sind in der Asia Session etwas abgefallen auf unseren Widerstand von gestern. Es sieht aber stark danach aus als würde dieser Support halten und wir werden demnächst wieder drehen. Sollte dieser Support nicht halten, werden wir weiterhin short gehen. Ansonsten beachtet die News um 11:00Uhr für den EURO. Zu den News: 11:00Uhr - EUR - Verbraucherpreisindex (VPI) (Jahr) (Aug) 14:30Uhr - USD - Baugenehmigungen (Aug) 14:30Uhr - USD - Baugenehmigungen (Monat) (Aug) 14:30Uhr - USD - Wohnbaubeginne (Monat) (Aug) 14:30Uhr - USD - Baubeginne (Aug) Die heutigen News zum USD sind nicht sonderlich relevant für den Markt, beachten sollten wir sie aber trotzdem! Beachtet auch die Session open: 9:00Uhr London open 14:00Uhr New York open 15:30Uhr NYSE open (dies bringt auch oft mals etwas Schwung mit!) - Handelt immer mit dem Trend! - Handelt sicher! - Handelt nicht aus Emotionen! - Trading ist ein Marathon und kein Sprint!
von Vinst_Peak_Trading
EUR/USD London - New York 18.09.2023Guten Morgen Freunde! Am Freitag haben wir nur einen Support gebildet und versuchen aktuell weiterhin zu steigen. Hier zum Setup: Wir sehen hier schön, dass wir uns aktuell in einer NO TRADE ZONE befinden und an den highs wieder abgewiesen wurden. Daher warten wir ab bis wir entweder in den buy 1 Bereich kommen oder unter unsere lows fallen für einen sell. Ansonsten kann man natürlich für ein "buy low, sell high" gehen. Dies ist zwar etwas riskanter aber bei so einer Range kann man dadurch sicher die ein oder anderen Profite mit nehmen. Beachtet ansonsten noch das wir in einem kleinem M30 Uptrend sind. Zu den News: Ganzer Tag - JPY - Tag des Respekts vor dem Alter (Bankenfeiertag) Beachtet auch die Session open: 9:00Uhr London open 14:00Uhr New York open 15:30Uhr NYSE open (dies bringt auch oft mals etwas Schwung mit!) - Handelt immer mit dem Trend! - Handelt sicher! - Handelt nicht aus Emotionen! - Trading ist ein Marathon und kein Sprint!
von Vinst_Peak_Trading
EURUSD wohin wird sich der Eur hinbewegenBei meiner Idee habe ich einfach mal ein harmonisches Muster auf Tagesebene genommen. Ich habe nicht die Expetise um x Varianten zu deuten, weis aber aus dem Coaching heraus, dass tagesbezogene, harmonische Muster immer zu Ende gebracht werden, vor allen bei so einem bedeutendem Währungspaar. Da gibt es sehr wenige Ausnahmen, wenn überhaupt. Die Regel dieses eingezeichneten, harmonischem Muster besagt 0.618 und 1,272 von dem Fibonacciretacement als Ziel stehen zur Vollendung. Für mich stellt sich die Frage welchen Bezug diese Formationen für den weiteren Verlauf haben werden. Als Richtungsweisend fürde ich die nächste FED Sitzung am kommenden Mittwoch ansehen. Da wird sich herausstellen wo der €, btc oder gbp in den nächsten Wochen hinziehen wird.
von WhaleWaveSurfer
EUR/USD London - New York 15.09.2023Guten Morgen Freunde! Gestern sind wir wegen den Positiven Zahlen das USD und den Zinserhöhungen des EURO stark abgefallen. Hier zum Setup: Wir sehen hier schön, dass wir uns aktuell in einer NO TRADE ZONE befinden und an den highs wieder abgewiesen wurden. Daher warten wir ab bis wir entweder in den buy 1 Bereich kommen oder unter unsere lows fallen für einen sell. Ansonsten kann man natürlich für ein "buy low, sell high" gehen. Dies ist zwar etwas riskanter aber bei so einer Range kann man dadurch sicher die ein oder anderen Profite mit nehmen. Zu den News: 11:45Uhr - EUR - EZB-Präsidentin Lagarde spricht 14:30Uhr - USD - Exportpreisindex (Monat) (Aug) 14:30Uhr - USD - Importpreisindex (Monat) (Aug) 14:30Uhr - USD - NY Empire State Herstellungsindex (Sep) 16:00Uhr - USD - Uni-Michigan: 5-jährige Inflationserwartungen (Sep) 16:00Uhr - USD - Uni-Michigan: Konsumentenerwartungen (Sep) 16:00Uhr - EUR - Uni-Michigan: Verbrauchervertrauen (Sep) 16:00Uhr - EUR - Uni-Michigan: Inflationserwartungen (Sep) Beachtet auch die Session open: 9:00Uhr London open 14:00Uhr New York open 15:30Uhr NYSE open (dies bringt auch oft mals etwas Schwung mit!) - Handelt immer mit dem Trend! - Handelt sicher! - Handelt nicht aus Emotionen! - Trading ist ein Marathon und kein Sprint!
von Vinst_Peak_Trading
Wie ich mich auf eine Trading Session vorbereite 1. Welches Preisniveau wurde im laufe der Woche erreicht. In diesem Fall ist am Donnerstag das Wochenziel bereits erreicht worden. Es ist daher wahrscheinlich, dass es am Freitag eine Reaktion der Bullen gibt. Der nächste logische Level ist das Hoch über den sich Buystop Order befinden. 2. Ich halte also nach Long-Möglichkeiten Ausschau - Welche Preisniveaus werden respektiert oder eben nicht. Dadurch, dass der 50% Level des gelb schattierten 1h FVG nach oben gebrochen wurde gehe ich davon aus, dass ein Buy-Programm gestartet wurde. 3. Logischen Einstieg und einfaches Target
von ICT_Legacy
EUR/USD London - New York 14.09.2023Guten Morgen Freunde! Gestern hatten wir bei den News nicht so viel Bewegung wie erhofft. Aber dafür haben wir heute umso bessere Chancen! Hier zum Setup: Aktuell befinden wir uns knapp in unserem sell 1 Bereich. Allerdings haben wir hier direkt wieder einen weiteren Support und ich gehe davon aus das wir bis zu den News einfach in unserer Seitwärtsbewegung bleiben. Hier würde ich eher nach einem "buy low, sell high" in der Seitwärtsbewegung Ausschau halten, da die großen Bewegungen eher die News machen werden. Zu den News: 14:15Uhr - EUR - Zinssatz für Einlagefazilität (Sep) 14:15Uhr - EUR - Zinsentscheidung der EZB (Sep) 14:30Uhr - USD - Einzelhandelsumsätze - Kernrate (Monat) (Aug) 14:30Uhr - USD - Erstanträge Arbeitslosenhilfe 14:30Uhr - USD - Erzeugerpreisindex (EPI) (Monat) (Aug) 14:30Uhr - USD - Erzeugerpreisindex (EPI) (Jahr) (Aug) 14:30Uhr - USD - Einzelhandelsumsätze (Monat) (Aug) 14:45Uhr - EUR - Pressekonferenz der EZB 16:15Uhr - EUR - EZB-Präsidentin Lagarde spricht Beachtet auch die Session open: 9:00Uhr London open 14:00Uhr New York open 15:30Uhr NYSE open (dies bringt auch oft mals etwas Schwung mit!) - Handelt immer mit dem Trend! - Handelt sicher! - Handelt nicht aus Emotionen! - Trading ist ein Marathon und kein Sprint!
von Vinst_Peak_Trading
EURUSD Schlüssel Preisniveau vor den CPI Zahlen Momentan befindet sich der Kurs auf Höhe des D1 FVG. Sollte der 50% Level (1.07600) gehalten werden, erwarte ich weiterhin einen Bärenmarkt bis hin zum rot markierten Tief, wo Sellstop-Orders für die Bären warten um ihre Gewinne mitzunehmen. Wird 1.07600 nach oben gebrochen und zeigt Unterstützung, dann ist der 50% Levels des W iFVG (1.08155) die letzte Verteidigungslinie. Wird diese Ebene nach oben gebrochen, sind Short Trades für mich nicht mehr interessant. Die letzten beiden 4h Kerzen respektieren 1.076 mit ihren Schlusskursen. Sollte EURUSD nach den CPI Zahlen noch unter 1.076 handeln sind Short Trades in der NY Session möglich.
Short
von ICT_Legacy
EUR/USD Chartanalyse & Prognosen für die neue Woche #37Analyse bei einem letzten Kurs von 1,0699 Bitte beachten Sie, dass die dargestellten Szenarien aus meiner persönlichen Einschätzung und Erfahrung entstehen und eine Zusammenfassung der wahrscheinlichsten Kursspanne für die jeweilige Zeiteinheit darstellen. Kurze Rückschau und Einordnung Vom Tief aus September 2022 (0,9535) hat sich der Kurs zum Ende des Jahres erholt und in einer engen Seitwärtsspanne nahe 1,07 bewegt. Der Start in das Jahr 2023 ist volatiler verlaufen und konnte weitere Kursgewinne generieren. Das lokale Hoch aus April wurde im jüngsten Verlauf noch herausgenommen, die Erholung ist am 61,8 % Fibonacci-Retracement jedoch auf Widerstand getroffen und hat vom Juli-Hoch (1,1275) nun bis in Reichweite des Tiefs aus 2020 (1,0636) korrigiert. Die Hoch-Tief-Spanne der Vorwochen-Kursbewegung wird durch den grauen Bereich visualisiert – hier liegen auch nahe Widerstands- und Unterstützungsmarken. EUR/USD Prognose für Montag (11.09.23): In der vergangene Woche hat der EUR/USD weitere Verluste eingefahren und knapp unter der 1,07er Marke geschlossen. Nachdem am Freitag ein Erholungsversuch gescheitert ist, wäre am Montag nun in Impuls unter das Vorwochentief zu erwarten. Mögliche Tagesspanne: 1,0670 bis 1,0710 Nächste Widerstände: 1,0787 = Hoch aus Mai | 1,0809 = Vorwochenhoch | 1,0930 = Hoch aus März Wichtige Unterstützungen: 1,0686 = Vorwochentief | 1,0636 = Jahrestief 2020 GD20 (Std): 1,0708 EUR/USD Prognose für Dienstag (12.09.23): Im Bereich des 2020er Tiefs könnte wieder Nachfrage in den Markt kommen, so dass für Dienstag eine neue Aufwärtstendenz vom Tagestief möglich sein dürfte. Mögliche Tagesspanne: 1,0620 bis 1,0690 EUR/USD Prognose für diese Woche vom 11.09.-15.09.23: Ergänzend zum Stundenchart könnte der Kurs die Unterstützung des 38,2 % Fibonacci-Retracements anvisieren. Dort dürfte die Korrektur auf Nachfrage treffen, so dass aus diesem Kursbereich eine Aufwärtsbewegung zu erwarten wäre. Mögliche Wochenspanne: 1,0620 bis 1,0740 GD20: 1,0825 GD50: 1,0949 GD200: 1,0822 EUR/USD Prognose für nächste Woche vom 18.09.-22.09.23: Vom 38,2 % Fibonacci-Retracement aus wäre zunächst ein Re-Test des 200-Tage-Durchschnitts zu erwarten. In der Folge könnte sich eine Schiebephase zwischen 1,06 und 1,085 bilden. Mögliche Wochenspanne: 1,0690 bis 1,0810 Die Börsentermine für die nächsten Tage: Dienstag 11:00 Uhr Deutschland – ZEW Konjunkturerwartungen Mittwoch 14:30 USA – Verbraucherpreisindex | 16:30 Uhr – Rohöllagerbestände Donnerstag 14:15 Uhr Eurozone – Zinsentscheidung der EZB | 14:30 Uhr USA – Einzelhandelsumsätze, Erzeugerpreisindex & Arbeitsmarktdaten | 14:45 Uhr Eurozone – Pressekonferenz der EZB Beste Grüße und gute Trades, Christian Möhrer Kagels-Trading
von KarstenKagels
EUR/USD KW37 der Ausblick !Hallo zusammen, Der Euro hat sich in der vergangenen Woche zwischen 1,0800 und 1,06895 bewegt. Der Widerstand bei 1,0930 konnte nicht überwunden werden. Bullisches Szenario: Der Support bei 1,06895 haltet und wir nehmen neue Fahrt auf in Richtung 1,080 als erstes größeres Hindernis. Wenn sich von hier aus eine Bullische Struktur bildet sehe ich wieder ein Aufwärtstrend. Bärisches Szenario: Sollte der Euro unter 1,06895 fallen und den aktuellen Support als Wiederstand bestätigen sehe ich erstmals wieder tiefere Preise. Ab hier werde ich dann vermehrt nach Shorts Ausschau halten. Fazit: Der Euro ist weiterhin in einer Aufwärtsbewegung. Allerdings ist es wichtig, die bärischen Risiken im Auge zu behalten. Habt unbedingt die Support Linie im Blick diese ist entscheidend für die Woche. Viele Grüße, CryptoLeksFX
Long
von CryptoLeksFX
EUR/USD London - New York 13.09.2023Guten Morgen Freunde! Gestern konnten wir kurz unseren sell Bereich ausnutzen und sind dann wieder angestiegen in den Uptrend. Hier zum Setup: Aktuell sind wir unter der NO TRADE ZONE und wären quasi im sell 1 Bereich. Auch der M30 Uptrend wurde wieder nach unten gebrochen daher könnte man jetzt nochmals den sell 1 Bereich ausnutzen. Ich würde euch aber empfehlen auf das London open um 9:00Uhr zu warten. Ansonsten sind die buys auch eine gute Option! Zu den News: 8:00Uhr - GBP - BIP (Monat) (Jul) 14:30Uhr - USD - Verbraucherpreisindex - Kernrate (Monat) (Aug) 14:30Uhr - USD - Verbraucherpreisindex (VPI) (Jahr) (Aug) 14:30Uhr - USD - Verbraucherpreisindex (VPI) (Monat) (Aug) 16:30Uhr - USD - Verbraucherpreisindex (VPI) (Monat) (Aug) Beachtet auch die Session open: 9:00Uhr London open 14:00Uhr New York open 15:30Uhr NYSE open (dies bringt auch oft mals etwas Schwung mit!) - Handelt immer mit dem Trend! - Handelt sicher! - Handelt nicht aus Emotionen! - Trading ist ein Marathon und kein Sprint!
von Vinst_Peak_Trading
Playbook für die EZB-EntscheidungDie EZB-Entscheidung im September wird sich wahrscheinlich als eine der interessantesten Sitzungen der letzten Zeit erweisen. Die Erwartungen sind sehr unterschiedlich, je nachdem, ob der EZB-Rat die Zinsen zum zehnten Mal in diesem Zyklus anhebt oder ob Lagarde & Co. den "Pausenknopf" für eine weitere Straffung der Geldpolitik drücken werden. Wie dem auch sei, der Hintergrund für die Wirtschaft der Eurozone bleibt eher düster, da die wirtschaftliche Dynamik eindeutig nachlässt und die Inflation trotz der Straffung der Geldpolitik um mehr als 400 Basispunkte im letzten Jahr hartnäckig bleibt. Wie bereits erwähnt, ist die bevorstehende EZB-Sitzung fast ein Münzwurf zwischen einer weiteren Anhebung um 25 Basispunkte oder unveränderten Zinssätzen, wobei der Einlagensatz derzeit bei 3,75 % liegt, dem höchsten Stand seit 2001. Die Risikobilanz tendiert leicht dazu, dass die EZB die Zinssätze auf dieser Sitzung unverändert lässt. Der jüngste, wenn auch bescheidene Rückgang des Kerninflationspreises verschafft den "Dovs" wahrscheinlich eine gewisse Verhandlungsmacht bei den geldpolitischen Beratungen, während eine deutliche Verlangsamung des Wirtschaftswachstums in Verbindung mit den zunehmenden Risiken, die von China ausgehen, die Entscheidungsträger wahrscheinlich stark belasten wird. Darüber hinaus hat sogar das typisch hawkische Direktoriumsmitglied Schnabel in letzter Zeit einen vorsichtigeren Ton angeschlagen, während die anderen “Hawks” Wunsch und Nagel im Rahmen der regelmäßigen Rotation der stimmberechtigten EZB-Ratsmitglieder bei dieser Sitzung keine Stimme haben. Andererseits könnten die Entscheidungsträger den Einlagensatz ein letztes Mal um 25 Basispunkte auf den Rekordwert von 4 % anheben, um zu signalisieren, dass der Kampf gegen die hohe Inflation noch nicht vorbei ist. Sollte die EZB den Zinssatz im September nicht erhöhen, würde sich die "Pause" wahrscheinlich schnell in das Ende des Straffungszyklus verwandeln, und eine weitere Verschlechterung des Wachstums im Herbst würde die Möglichkeit einer Wiederaufnahme des Zinserhöhungszyklus zunichte machen. Der OIS deutet genau darauf hin: Die Geldmärkte schätzen die Wahrscheinlichkeit, dass die EZB in diesem Monat eine Zinserhöhung vornimmt, auf 25 %, während sie für die Oktober-Sitzung nur 12 Basispunkte für eine Straffung veranschlagen, was in etwa eine 50/50-Wahrscheinlichkeit für einen Zinsschritt in diesem Monat bedeutet. Während die vom EZB-Rat herausgegebenen Leitlinien natürlich von dem Kurs abhängen, den die Politik einschlägt, wird wahrscheinlich weiterhin ein datenabhängiger Ansatz verfolgt, wobei die EZB ihre Politik weiterhin auf der Grundlage der Inflationsaussichten, der zugrundeliegenden Inflationsdynamik und der Stärke der geldpolitischen Transmission in der Wirtschaft des Euroraums festlegen wird. Ein hawkistischer Kurswechsel kann angesichts der fragilen Wirtschaftslage mit ziemlicher Sicherheit ausgeschlossen werden, während ein dovishes Nicken in Richtung eines Endes des Straffungszyklus wahrscheinlich zu einer zu deutlichen Lockerung der finanziellen Bedingungen führen würde, als dass der EZB-Rat einen solchen Kurs verfolgen könnte. In Anbetracht der oben erwähnten Anfälligkeit werden die Änderungen des sanften Tempos der Bilanzreduzierung, die nur über die Einstellung der Wiederanlage von Kapitalzahlungen aus fällig werdenden Wertpapieren erfolgt, wohl unverändert fortgesetzt. Was die Wirtschaft anbelangt, so hat sich das Wachstum im Laufe des Sommers eindeutig und deutlich abgeschwächt. Die jüngste Runde der PMI-Erhebungen deutet auf eine drastische Verlangsamung im August hin, wobei die Produktion im verarbeitenden Gewerbe den vierzehnten Monat in Folge schrumpfte, während der Dienstleistungssektor zum ersten Mal in diesem Jahr einen Rückgang verzeichnete. Zusammengenommen ging die Produktion in der gesamten Wirtschaft so schnell zurück wie seit November 2020 nicht mehr, als die zweite Welle der Pandemie begann, die Wirtschaft zu verwüsten. Dies allein ist jedoch nicht der einzige Grund zur Sorge für die EZB. Die weltwirtschaftlichen Risiken nehmen weiter zu, insbesondere die Risiken, die von China ausgehen, von dem der Euroraum in Bezug auf die Nachfrage sowohl in der Industrie als auch im großen Luxusgütersektor in hohem Maße abhängig ist. Kombiniert man diese wahrscheinliche künftige Verschlechterung mit der gegenwärtigen starken Schwäche der gesamten Wirtschaft, erscheint die Prognose der EZB für ein Wachstum von 0,9 % im Jahr 2023 gelinde gesagt recht ehrgeizig. Diese wie auch die Wachstumsprognosen für 2024 und 2025 werden wahrscheinlich um einige Basispunkte nach unten korrigiert. Auf der Inflationsseite sieht es für die politischen Entscheidungsträger ähnlich düster aus. Während der Druck auf die Gesamtpreise weiter nachgelassen hat und der HVPI im Juli auf 5,3 % gegenüber dem Vorjahr gesunken ist und im August auf diesem Niveau verharrte, sind die Kernpreise nach wie vor hoch. Die hartnäckige Kerninflation dürfte den politischen Entscheidungsträgern zunehmend Sorgen bereiten, denn der HVPI ohne Energie, Nahrungsmittel, Alkohol und Tabak liegt seit Oktober letzten Jahres jeden Monat über 5 % und ist nicht einmal um 0,4 % von dem im März verzeichneten Zyklushoch von 5,7 % gesunken. Vor diesem Hintergrund und angesichts der Tatsache, dass die Frühindikatoren darauf hindeuten, dass die Inflation kurzfristig kaum zurückgehen wird, dürften die von Experten der EZB erstellten makroökonomischen Prognosen in dieser Hinsicht relativ unverändert bleiben und erneut darauf hindeuten, dass der HVPI für den gesamten Prognosehorizont über 2 % liegen wird. Neben den jüngsten Projektionen gibt es noch einige andere Bereiche, die auf der bevorstehenden Sitzung von Interesse sind. Die Pressekonferenz von Präsidentin Lagarde im Anschluss an die Sitzung könnte zusätzliche Hinweise auf die politischen Aussichten geben, wenngleich eine feste Festlegung auf einen im Voraus festgelegten Zinspfad äußerst unwahrscheinlich ist, ebenso wie ein ausdrücklicher Hinweis auf den Grad der Einstimmigkeit unter den EZB-Ratsmitgliedern in Bezug auf die getroffenen Entscheidungen. Die typischen "Quellen"-Meldungen im Anschluss an die Sitzung dürften hier wesentlich mehr Aufschluss geben, auch wenn der Zeitpunkt solcher Meldungen variieren kann und möglicherweise erst am späten Nachmittag bekannt wird. Was die Marktreaktion betrifft, so scheinen die Risiken für den EUR relativ ausgewogen zu sein. Da die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung an den Geldmärkten nur bei 1:4 liegt, würde ein solcher Schritt wahrscheinlich zu einem sprunghaften Anstieg führen, obwohl eine Zinserhöhung wahrscheinlich nur eine einmalige Angelegenheit wäre, so dass der Aufschwung nur von kurzer Dauer sein könnte. Andererseits dürfte jede Pause im Straffungszyklus sofort als Abschluss des Zyklus interpretiert werden, was die EUR-Bären weiter anlockt. Aus technischer Sicht haben die Bären derzeit die Oberhand, da die langjährige Unterstützung bei 1,0750 nachgegeben hat und der EUR an zwei aufeinanderfolgenden Tagen unter dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt geschlossen hat. Die nächste unmittelbare Unterstützung liegt bei 1,0650, bevor sich die Aufmerksamkeit wahrscheinlich schnell auf den Wert von 1,0500 richten wird. Auf der Oberseite dürften die Verkäufer der Rallye Erfolg haben, es sei denn, der Preis bricht wieder über 1,0820 (den 200-DMA) ein, über dem die gleitenden Durchschnitte der 100- und 50-Tage-Linie den kurzfristigen Widerstand markieren. Unterdessen hängen die längerfristigen Aussichten für europäische Aktien weiterhin in erster Linie von den Entwicklungen in China ab, von denen der Großteil der Nachfrage ausgeht, und weniger von den politischen Aussichten der EZB. Nichtsdestotrotz ist der Test der Unterstützung bei 17.500 Punkten für den DAX von Interesse, zumal ein Bruch der Unterstützung die Tür für eine Fortsetzung der jüngsten Verluste in Richtung des gleitenden 200-Tage-Durchschnitts und der psychologisch wichtigen Marke von 15.500 Punkten offen lässt.
von Pepperstone