Der Bericht ist gut, aber es gibt keine Aktiendynamik#US #Invest #MSFT
MSFT verzeichnete nach dem Bericht einen Kursanstieg von rund 555 US-Dollar und erreichte eine Marktkapitalisierung von 4,1 Billionen US-Dollar.
Dies geschah, weil der Bericht die Erwartungen bei wichtigen Kennzahlen deutlich übertraf.
Der jüngste Quartalsbericht wies Rekordergebnisse auf.
Der Umsatz belief sich im Quartal auf 76,4 Milliarden US-Dollar (plus 18 % gegenüber dem Vorjahr).
Der Nettogewinn betrug 27,2 Milliarden US-Dollar (plus 24 % gegenüber dem Vorjahr).
Der Gewinn pro Aktie lag mit 3,65 US-Dollar über den Erwartungen der Analysten.
Die Aktien fallen jedoch und liegen bereits unter dem Niveau vor dem Bericht.
Die Investitionsausgaben wurden auf 24,2 Milliarden US-Dollar erhöht (plus 27 % im Jahresvergleich).
Für das Geschäftsjahr 2026 prognostiziert das Management ein weiteres Wachstum der Investitionsausgaben (allein im ersten Quartal um über 30 Milliarden US-Dollar).
Die Betriebskosten stiegen im Jahresvergleich um 6 % aufgrund von Investitionen in KI und Engineering.
Das Unternehmen verzeichnete im Quartal sonstige Aufwendungen in Höhe von 1,71 Milliarden US-Dollar, die teilweise auf Verluste aus Beteiligungen (wahrscheinlich an OpenAI) zurückzuführen sind.
In der Telefonkonferenz mit Investoren warnte das Management die Marktteilnehmer vor einem weiteren Margenrückgang in der nahen Zukunft und höheren als erwarteten Investitionen in die KI-Infrastruktur.
Dies wirft Fragen zur zukünftigen Rentabilität sowohl der Investitionen selbst als auch der zukünftigen Ergebnisse des Unternehmens als Ganzes auf, die in zukünftigen Berichten veröffentlicht werden.
Professionelle Investoren haben begonnen, ihre DCF-Modelle entsprechend den neuen Daten anzupassen.
Aus technologischer Sicht beobachten wir eine schwächere Dynamik im Gesamtmarkt.
Es ist deutlich zu erkennen, wie die Kommentare des Unternehmens den Aufwärtstrend der letzten Monate gebrochen haben.
Wir erwarten eine weitere Abkühlung der Stimmung in der Aktie, die Schließung einer weiteren Lücke von unten und einen Kursrückgang auf 400-420 $.
