OPEN-SOURCE SCRIPT
Pearson vs Approx. Spearman Correlation
This indicator displays the rolling Pearson and approximate Spearman correlation between the chart's asset and a second user-defined asset, based on log returns over a customizable window.
Features:
- Pearson correlation of log returns (standard linear dependency measure)
- Approximate Spearman correlation, using percentile ranks to better capture nonlinear and monotonic relationships
/ Horizontal lines showing:
Maximum and minimum correlation values over a statistical window
1st quartile (25%) and 3rd quartile (75%) — helpful for identifying statistically high or low regimes
This script is useful for identifying dynamic co-movements, regime changes, or correlation breakdowns between assets — applicable in risk management, portfolio construction, and pairs trading strategies.
Features:
- Pearson correlation of log returns (standard linear dependency measure)
- Approximate Spearman correlation, using percentile ranks to better capture nonlinear and monotonic relationships
/ Horizontal lines showing:
Maximum and minimum correlation values over a statistical window
1st quartile (25%) and 3rd quartile (75%) — helpful for identifying statistically high or low regimes
This script is useful for identifying dynamic co-movements, regime changes, or correlation breakdowns between assets — applicable in risk management, portfolio construction, and pairs trading strategies.
Open-source Skript
Ganz im Sinne von TradingView hat dieser Autor sein/ihr Script als Open-Source veröffentlicht. Auf diese Weise können nun auch andere Trader das Script rezensieren und die Funktionalität überprüfen. Vielen Dank an den Autor! Sie können das Script kostenlos verwenden, aber eine Wiederveröffentlichung des Codes unterliegt unseren Hausregeln.
Haftungsausschluss
Die Informationen und Veröffentlichungen sind nicht als Finanz-, Anlage-, Handels- oder andere Arten von Ratschlägen oder Empfehlungen gedacht, die von TradingView bereitgestellt oder gebilligt werden, und stellen diese nicht dar. Lesen Sie mehr in den Nutzungsbedingungen.
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