OPEN-SOURCE SCRIPT
Daily Trading Barometer (DTB) with DJIA Overlay
The "Daily Trading Barometer (DTB) with DJIA Overlay" is a custom technical indicator designed to identify intermediate-term overbought and oversold conditions in the stock market, inspired by Edson Gould's original DTB methodology. This indicator combines three key components:
A 7-day advance-decline oscillator, a 20-day volume oscillator, and a 28-day DJIA price ratio, normalized into a composite index scaled around 110–135. Values below 110 signal potential oversold conditions, while values above 135 indicate overbought territory, aiding in timing market reversals.
The overlay of a normalized DJIA plot allows for visual correlation with the broader market trend. Use this tool to anticipate turning points in oscillating markets, though it’s best combined with other indicators for confirmation. Ideal for traders seeking probabilistic insights into bear or bull market transitions.
How to use -
If the DTB line (blue) and normalized DJIA (orange) are under the green dashed line, high probability for a long and reversal.
Use with the symbol SPX/QQQ
Dow Jones Industrial Average - DJIA
A 7-day advance-decline oscillator, a 20-day volume oscillator, and a 28-day DJIA price ratio, normalized into a composite index scaled around 110–135. Values below 110 signal potential oversold conditions, while values above 135 indicate overbought territory, aiding in timing market reversals.
The overlay of a normalized DJIA plot allows for visual correlation with the broader market trend. Use this tool to anticipate turning points in oscillating markets, though it’s best combined with other indicators for confirmation. Ideal for traders seeking probabilistic insights into bear or bull market transitions.
How to use -
If the DTB line (blue) and normalized DJIA (orange) are under the green dashed line, high probability for a long and reversal.
Use with the symbol SPX/QQQ
Dow Jones Industrial Average - DJIA
Open-source Skript
Ganz im Sinne von TradingView hat dieser Autor sein/ihr Script als Open-Source veröffentlicht. Auf diese Weise können nun auch andere Trader das Script rezensieren und die Funktionalität überprüfen. Vielen Dank an den Autor! Sie können das Script kostenlos verwenden, aber eine Wiederveröffentlichung des Codes unterliegt unseren Hausregeln.
🏆 There is only #1 way to trading
🧪 Feel confident with science and logic
💰 Trade your way to success and freedom
🧪 Feel confident with science and logic
💰 Trade your way to success and freedom
Haftungsausschluss
Die Informationen und Veröffentlichungen sind nicht als Finanz-, Anlage-, Handels- oder andere Arten von Ratschlägen oder Empfehlungen gedacht, die von TradingView bereitgestellt oder gebilligt werden, und stellen diese nicht dar. Lesen Sie mehr in den Nutzungsbedingungen.
Open-source Skript
Ganz im Sinne von TradingView hat dieser Autor sein/ihr Script als Open-Source veröffentlicht. Auf diese Weise können nun auch andere Trader das Script rezensieren und die Funktionalität überprüfen. Vielen Dank an den Autor! Sie können das Script kostenlos verwenden, aber eine Wiederveröffentlichung des Codes unterliegt unseren Hausregeln.
🏆 There is only #1 way to trading
🧪 Feel confident with science and logic
💰 Trade your way to success and freedom
🧪 Feel confident with science and logic
💰 Trade your way to success and freedom
Haftungsausschluss
Die Informationen und Veröffentlichungen sind nicht als Finanz-, Anlage-, Handels- oder andere Arten von Ratschlägen oder Empfehlungen gedacht, die von TradingView bereitgestellt oder gebilligt werden, und stellen diese nicht dar. Lesen Sie mehr in den Nutzungsbedingungen.