Fama-French 3 Factor Model

Fama-French 3 Factor Model

Extension of the Capital Asset Pricing Model (CAPM)

CAPM
Ra = Rfr + [βa * (Rm - Rfr)]

where,
Ra = Return of the Asset
Rfr = Risk-Free Rate
βa = Beta Coefficient of the Asset
Rm - Rfr = Market Risk Premium

Fama-French 3 Factor
r = rf + β1*(rm - rf) + β2(smh) +β3(hml)

r = Expected rate of return
rf = Risk-free rate
ß = Factor’s coefficient (sensitivity)
(rm – rf) = Market risk premium
SMB (Small Minus Big) = Historic excess returns of small-cap companies over large-cap companies
HML (High Minus Low) = Historic excess returns of value stocks (high book-to-price ratio) over growth stocks (low book-to-price ratio)

Small is set to
Invesco S&P SmallCap 600® Equal Weight ETF

Big is set to $EQLW
Invesco S&P 100 Equal Weight ETF

High is set to
iShares Core S&P US Value ETF

Low is set to
iShares Core S&P US Growth ETF

returns selections
'returns'
'logarithmic returns' (use for realized (historical) returns)
'geometric returns' (compounded returns)

risk-free rate selections:

tf = primary time-frame
rtf = reference time-frame

Versionshinweise

// log-returns set as default

Versionshinweise

//plotting change

hline scale:

ln = natural logarithm

ln (3)
ln (9)
ln (27)
ln (81)
ln (248)

Open-source Skript

Ganz im Sinne von TradingView hat dieser Autor sein/ihr Script als Open-Source veröffentlicht. Auf diese Weise können nun auch andere Trader das Script rezensieren und die Funktionalität überprüfen. Vielen Dank an den Autor! Sie können das Script kostenlos verwenden, aber eine Wiederveröffentlichung des Codes unterliegt unseren Hausregeln.

luminaryfi

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