OPEN-SOURCE SCRIPT
Linear Correlation Coefficient W/ MAs and Significance Tests
This Linear CC takes into account the log-normal distribution of stock prices and performs Pearson correlation on that data set. It also smoothens the results into an easy to read oscillator, and performs a two-tail t-test on the correlation coefficient data (with a = 0.05) to determine the significance of the coefficients. Significant results are shown in a solid yellow color while insignificant results are shown in a dark yellow color (you can eyeball this with a normal LCC by looking at results around -0.5 to +0.5).
Two MAs are provided as well for a quick trend analysis. You can reduce the lookback period, but it defaults to 31 for the sake of statistical standards.
Two MAs are provided as well for a quick trend analysis. You can reduce the lookback period, but it defaults to 31 for the sake of statistical standards.
Open-source Skript
Ganz im Sinne von TradingView hat dieser Autor sein/ihr Script als Open-Source veröffentlicht. Auf diese Weise können nun das Script auch andere Trader verstehen und prüfen. Vielen Dank an den Autor! Sie können das Script kostenlos verwenden. Die Nutzung dieses Codes in einer Veröffentlichung wird in unseren Hausregeln reguliert. Sie können es als Favoriten auswählen, um es in einem Chart zu verwenden.
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