Stehen die FANGs vor dem Aus?

31. Jan. 202421:24 UTC

Die wichtigsten Punkte:

Nasdaq 100 Futures fallen ~1%, S&P 500 fällt, Dow leicht grün
FOMC-Sitzung Erklärung 2 pm EST
Jan ADP Nationale Beschäftigung 107k vs 145k Schätzung
Q4 Beschäftigungskosten 0,9% vs. 1,0% Schätzung
Hypothekenmarkt-Index 202,5 vs. 218,2 letzte Woche
Euro STOXX 600-Index um ~0,3% gestiegen
Dollar gibt nach; Gold steigt; Rohöl verliert ~1%; Bitcoin fällt ~2%
Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fällt auf ~4,01%

FANGS VOR DEM AUS?

Der NYSE FANG+TM Index NNYFANG hat 2023 eine starke Outperformance erzielt. Das Verhältnis zwischen dem NYFANG und dem gleichgewichteten S&P 500-Index (.SPXEW) deutet jedoch darauf hin, dass der spektakuläre Lauf der FANG auf relativer Basis möglicherweise schon lange vorbei ist.

Der NYFANG ist gleichgewichtet und umfasst die sechs wichtigsten FAAMNG-Aktien: Facebook-Muttergesellschaft Meta Platforms META, Apple AAPL, Amazon.com AMZN, Microsoft MSFT, Netflix NFLX und Alphabet GOOG. Außerdem sind vier weitere aktiv gehandelte Tech-Giganten enthalten: Broadcom AVGO, Nvidia NVDA, Snowflake SNOW und Tesla TSLA.

Somit umfasst der Index auch alle Aktien der "Magnificent Seven", die natürlich ein wichtiger Treiber der Marktgewinne im Jahr 2023 waren.

Mit einem Anstieg von 96 Prozent hat sich der NYFANG im vergangenen Jahr fast verdoppelt. Im Vergleich dazu stieg der kapitalgewichtete S&P 500 Index SPX im Jahr 2023 um rund 24 Prozent, während der gleichgewichtete SPX (.SPXEW) um rund 12 Prozent zulegte.

Die Outperformance der FANG setzt sich auch 2024 fort. Der NYFANG ist in diesem Januar bisher um mehr als 6 Prozent gestiegen, während der SPX um 3,3 Prozent und der SPXEW nur um 0,4 Prozent gestiegen ist.

Damit erreicht das NYFANG/SPXEW-Verhältnis Rekordhöhen. Händler achten jedoch auf das Niveau des Verhältnisses, da es sich auf der Wochenchart einer längerfristigen Channel-Widerstandsparallele nähert:

Wendet man den Relative Strength Index (RSI) auf das Verhältnis an, so zeigt sich, dass der Indikator erneut eine lang anhaltende Divergenz aufweist, während sich das Verhältnis dem Widerstand nähert.

In den letzten 10 Jahren ging einer Reihe von bedeutenden Spitzenwerten des Ratios eine RSI-Divergenz voraus.

Da sich das Verhältnis der Kanalgrenze nähert, konzentrieren sich die Händler stark auf das Potenzial für eine Momentumverschiebung, die den NYFANG gegenüber dem gleichgewichteten S&P 500 ins Hintertreffen bringen würde.

Bemerkenswert ist, dass fünf NYFANG-Mitglieder diese Woche Quartalsergebnisse vorlegen. MSFT (link) und GOOGL (link) veröffentlichen ihre Zahlen am Dienstag, META, AAPL und AMZN berichten am Donnerstag.

NFLX (link) und TSLA (link) berichteten letzte Woche. NVDA, AVGO und SNOW berichten später im Februar.

(Terence Gabriel)

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