Rendimentos sobem antes de dados sobre empregos e eleições nos EUA

Os rendimentos dos Treasuries subiam nesta sexta-feira, com investidores à espera de dados de emprego da próxima semana para obter novas pistas sobre a provável trajetória dos cortes da taxa de juros do Federal Reserve e também na expectativa pelas eleições do próximo mês nos Estados Unidos.

O rendimento do Treasury de dez anos atingiu o maior nível em três meses na quarta-feira, com investidores precificando uma abordagem mais gradual do Fed nos cortes de juros após um relatório de emprego muito mais forte do que o esperado para setembro e outros dados econômicos sólidos.

O relatório de empregos da próxima sexta-feira, referente a outubro, é o próximo grande foco econômico dos EUA. A expectativa é de que mostre que os empregadores criaram 123.000 empregos durante o mês, de acordo com economistas consultados pela Reuters. (USNFAR=ECI)

Os mercados estão ansiosos por outro forte relatório de empregos, disse Stephen Gola, chefe de vendas e negociações de títulos do Tesouro dos EUA no StoneX Group.

"Isso e a eleição acho que provavelmente estão exercendo a pressão sobre os mercados."

Gola também destacou que outubro é normalmente um mês de baixa para os títulos.

Operadores estão precificando 75% de probabilidade de cortes de 25 pontos-base nas reuniões de novembro e dezembro do Fed, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME.

Os rendimentos das notas de referência de dez anos US10Y subiam 2,4 pontos-base, para 4,226%, depois de atingir 4,26% na quarta-feira, o maior nível desde 26 de julho.

Os rendimentos estão encaminhados para a maior alta mensal em pontos-base desde abril.

Os retornos do Treasury de dois anos (US2YT=RR), que acompanham as expectativas de movimentação dos juros, ganhavam 2,8 pontos-base, para 4,094%.

A diferença entre os rendimentos de dois e dez anos (US2US10=TWEB) estava em 13 pontos-base.

Mercados de apostas mostram maiores chances de que o republicano Donald Trump ganhe a presidência dos EUA em 5 de novembro, juntamente com uma maioria republicana no Congresso norte-americano.

A expectativa é de que o déficit orçamentário dos EUA piore com Trump ou com a candidata democrata à vice-presidência Kamala Harris, e um aumento nos gastos do governo provavelmente levaria a mais emissões do Tesouro.

Também se espera que as políticas de Trump sobre tarifas e imigração ilegal sejam inflacionárias.

((Tradução Redação Brasília))