Intel-Prognose verfehlt Schätzungen; Aktien fallen

Intel INTC prognostizierte am Donnerstag für das zweite Quartal einen Umsatz und Gewinn, der unter den Marktschätzungen lag, und ließ seine Aktien um etwa 8 Prozent abstürzen, da das Unternehmen mit einer schwachen Nachfrage nach seinen traditionellen Chips für Rechenzentren und PCs konfrontiert ist und auf dem aufstrebenden Markt für KI-Komponenten zurückbleibt.

Die Unternehmen haben ihre Ausgaben auf fortschrittliche und schnelle Serverchips für künstliche Intelligenz konzentriert, was die Nachfrage nach Intels Zentraleinheiten (CPUs), die seit Jahrzehnten die wichtigsten Chips für Rechenzentren sind, beeinträchtigt.

Unterstützt durch seine Software dominiert Nvidia den Markt (link) für KI-Chips mit seinen leistungsstarken Grafikprozessoren (GPUs) und hatte im vergangenen Jahr einen Anteil von rund 80 Prozent.

Intels anderer größter Markt - PC-Chips - hat zwei schwierige Jahre hinter sich, gibt aber Anfang 2024 wieder Lebenszeichen von sich.

Während Intel nach seinen Ergebnissen am späten Donnerstag 11 Milliarden USD an Börsenwert verlor, stieg der Bewertung von Nvidia NVDA um 40 Milliarden USD, was durch die starken Ergebnisse von Microsoft MSFT und Alphabet GOOG begünstigt wurde, da die beiden Cloud-Schwergewichte ihre KI-Produktpalette erweitern wollen.

"Intel ist immer noch eine 'Show me'-Story. Ich denke, wenn man Quartale erlebt, in denen das Unternehmen keine Leistung erbringt und für die Zukunft mehr verspricht, ist man skeptisch, ob es das auch liefern kann", sagte Matthew Bryson, Analyst bei Wedbush.

Neben dem Einsatz der KI-Chips von Nvidia entwickeln auch Microsoft und Alphabets Google eigene Chips für ihre Rechenzentren.

Intels Gaudi-KI-Chips werden in diesem Jahr wahrscheinlich einen Umsatz von mehr als 500 Millionen Dollar erzielen, sagte CEO Pat Gelsinger in einem Interview. Intel hat seinen Gaudi-3-Prozessor der dritten Generation im April auf den Markt gebracht (link), um besser mit Nvidia konkurrieren zu können.

"Was mich am meisten begeistert, sind die (AI) Kunden," sagte Gelsinger. "Ich denke, dass die Monetarisierung von KI letztlich dann erfolgt, wenn sie beginnt, Unternehmen zu verändern."

Die Aktien des in Santa Clara, Kalifornien, ansässigen Unternehmens fielen im erweiterten Handel auf 32,35 Dollar, den niedrigsten Stand seit August.

Der Konkurrent Advanced Micro Devices AMD prognostizierte bei seinem Gewinnbericht im Januar, dass er in diesem Jahr KI-Chips im Bewertung von 3,5 Milliarden US-Dollar (link) verkaufen wird. Die Aktien von AMD, das ebenfalls mit Intel bei PC-Prozessoren konkurriert, stiegen nach dem Bericht von Intel um 2,6 Prozent.

Trotz des glanzlosen Jahresbeginns und der schwachen Prognose für das zweite Quartal sagte Gelsinger, dass sich fast alle Produkte von Intel in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 erholen würden.

"Es ist eine Geschichte der ersten Hälfte und der zweiten Hälfte für die Industrie", sagte Gelsinger. "Wir sehen, dass im Wesentlichen jeder Geschäftsbereich von Intel () in der zweiten Jahreshälfte besser abschneidet."

Die GPUs von Nvidia dominieren den KI-Markt, da große und kleine Unternehmen versucht haben, sie im Bewertung von mehreren Milliarden Dollar zu erwerben. Die steigende Nachfrage und Nvidias begrenztes Angebot an diesen fortschrittlichen Chips haben Intel und AMD die Möglichkeit gegeben, Marktanteile zu übernehmen.

Intel ist optimistisch, was die PC-Verkäufe in der zweiten Jahreshälfte angeht, da das Unternehmen einen neuen PC-Upgrade-Zyklus rund um eine neue Version von Microsofts Windows-Betriebssystem erwartet. Das Unternehmen erwartet auch, dass Softwareanbieter, die Produkte der nächsten Generation auf den Markt bringen, die Nachfrage nach PCs und Intels Chips ankurbeln werden, so Gelsinger.

Die Versorgung mit den fortschrittlichsten PC-Chips des Unternehmens sei jedoch durch einen Engpass im Fertigungsprozess eingeschränkt, so Gelsinger in der Telefonkonferenz.

Intel erwartet für das zweite Quartal einen Umsatz von 12,5 bis 13,5 Milliarden Dollar, verglichen mit der durchschnittlichen Schätzung der Analysten von 13,57 Milliarden Dollar, wie LSEG-Daten zeigten.

Intel prognostiziert für das zweite Quartal einen bereinigten Gewinn von 10 Cents pro Aktie, der ebenfalls unter den Erwartungen liegt.

Der Gesamtumsatz von 12,72 Milliarden Dollar im ersten Quartal verfehlte die Erwartungen von 12,78 Milliarden Dollar nur knapp. Der Umsatz im Bereich Rechenzentren stieg in diesem Zeitraum um 5 Prozent auf 3 Milliarden USD.

Intels Auftragsfertigungsgeschäft (Foundry) arbeitet daran, zum Branchenführer TSMC 2330 aufzuschließen, aber Gewinne sind noch Jahre entfernt. Die Einnahmen aus dem Foundry-Geschäft fielen im ersten Quartal um 10 Prozent.

Während der Telefonkonferenz am Donnerstag sagten die Intel-Führungskräfte, dass sich das Foundry-Geschäft bis 2030 von Quartal zu Quartal verbessern werde. Das Unternehmen gab im ersten Quartal operative Verluste in Höhe von 2,5 Milliarden US-Dollar bekannt. Dies ist Teil seiner Pläne (link), das Foundry-Geschäft als eigenständige Einheit auszuweisen.

Die bereinigte Bruttomarge stieg von 38,4 Prozent im ersten Quartal 2023 auf 45,1 Prozent und übertraf damit die Konsensschätzung der Analysten von 44,3 Prozent.