Technischer Kursrutsch belastet Aktien; Yen zappelt in Interventionszone

Asiatische Aktien fielen am Donnerstag, als enttäuschende Gewinnprognosen der Facebook-Muttergesellschaft Meta Platforms (link) die Tech-Aktien unter Druck setzten, während der Yen zum ersten Mal seit 1990 über 155 pro Dollar fiel und das Gespenst einer Intervention aus Tokio aufkommen ließ.

Ein 15-prozentiger Einbruch der Aktien von Meta META im ausgedehnten Handel, nachdem die Muttergesellschaft von Instagram für das laufende Quartal einen geringer als erwarteten Umsatz und höhere Ausgaben prognostiziert hatte, trübte die Stimmung und löste einen Ausverkauf (link) bei US-Tech- und technologiebezogenen Aktien aus.

Der Schlag gegen asiatische Tech-Aktien (.MIAPJIT00NUS) ließ den MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) um 0,5% fallen. Der japanische Nikkei NI225 rutschte um 2% ab.

Die lustlose Stimmung wird sich in Europa fortsetzen, wobei die Eurostoxx 50-Futures FESX1! um 0,12%, die deutschen DAX-Futures DAX1! um 0,14% und die FTSE-Futures Z1! um 0,06% niedriger notieren.

In einer ertragsreichen Woche stehen vor allem die Tech-Unternehmen im Rampenlicht: Alphabet GOOG, Microsoft MSFT und Intel INTC werden am Donnerstag berichten.

"Wenn Meta ein Anhaltspunkt ist, scheint es so, als ob der Markt einfach nicht toleriert, dass die Zahlen in-line sind - wenn man einen guten Lauf durch Q1 und Q2 hatte, bläst man entweder die Lichter aus, oder der Markt nimmt sein Pfund Fleisch", sagte Chris Weston, Leiter der Forschung bei Pepperstone.

Auch in Europa werden am Donnerstag die Ergebnisse der Banken Deutsche Bank DBK, BNP Paribas SA BNP und Barclays PLC BARC erwartet.

Technologiewerte hatten am Mittwoch Auftrieb erhalten, nachdem Tesla (link) TSLA erklärt hatte, dass es bis Anfang 2025 "neue Modelle" auf der Grundlage seiner aktuellen Plattformen und Produktionslinien auf den Markt bringen werde.

Abgesehen von den Unternehmensgewinnen werden sich die Anleger am Donnerstag auf die Daten zum Bruttoinlandsprodukt des ersten Quartals und am Freitag auf die persönlichen Konsumausgaben, den bevorzugten Inflationsindikator der Fed, für den Monat März konzentrieren.

Ein Bericht über die Verbraucherpreisinflation im März, der die Erwartungen über den Zeitpunkt der ersten Zinssenkung der Fed übertraf, hat die Märkte dazu veranlasst, eine 70-prozentige Chance für die erste Zinssenkung im September einzupreisen, wie das CME FedWatch Tool zeigt.

Die Händler rechnen mit einer Lockerung um 43 Basispunkte im Jahr 2024 und damit deutlich weniger als die 150 Basispunkte, die sie zu Beginn dieses Jahres erwartet hatten. (FEDWATCH)

Die veränderten Erwartungen hinsichtlich der US-Zinsen haben die Renditen von Staatsanleihen und den Dollar in die Höhe getrieben und einen Schatten auf den Währungsmarkt (link) geworfen. Gegenüber einem Währungskorb notierte der Dollar DXY wenig verändert bei 105,75. Der Index ist in diesem Jahr um über 4% gestiegen.

Der Yen USDJPY, der empfindlich auf die Renditen der US-Staatsanleihen reagiert, hat die Hauptlast des Anstiegs des Dollars zu spüren bekommen und ist in diesem Jahr um 9 Prozent gesunken, womit er die am schlechtesten abschneidende G-10-Währung ist.

Am Donnerstag kostete der Yen 155,65 pro Dollar, nachdem er im Laufe der Sitzung 155,675 und damit den schwächsten Stand seit 34 Jahren erreicht hatte. Damit lag er über der Marke von 155 Yen, die einige Händler als Grenze für ein Eingreifen Tokios ausgemacht hatten (link).

Die Bank of Japan (BOJ) begann am Donnerstag mit ihrer zweitägigen Zinssitzung, wobei erwartet wird (link), dass die Zentralbank ihr kurzfristiges Zinsziel unverändert lässt.

Die Aufmerksamkeit wird auf die Kommentare von BOJ-Gouverneur Kazuo Ueda (link) am Freitag gerichtet sein, da er versucht, einen kalibrierten Weg zum Ausstieg aus den ultralockeren Zinssätzen beizubehalten, ohne die Währung zu gefährden.

Der BOJ-Chef wird darauf bedacht sein, eine Episode wie im Jahr 2022 zu vermeiden, als die dovishen Äußerungen seines Vorgängers einen Kurssturz des Yen auslösten, der Tokio zum Eingreifen zwang, indem es schätzungsweise 60 Milliarden Dollar zur Verteidigung des Yen verkaufte.

"Wenn sie jetzt intervenieren würden, könnten sie ihr Geld genauso gut ins Meer werfen", sagte Rob Carnell, Leiter der Asien-Pazifik-Forschung bei ING. "Das würde nur kurzfristig etwas bringen."

Kieran Williams, Leiter des Asien-FX-Bereichs bei InTouch Capital Markets, sagte, dass das Dollar-Yen-Paar ungefähr im Einklang mit den relativen Zinsspannen gehandelt wird, was darauf hindeutet, dass das japanische Finanzministerium mit starkem Gegenwind zu kämpfen hat.

Die Regierungspartei des Landes diskutiert noch nicht aktiv darüber, ab welchem Yen-Niveau es sich lohnen würde, auf dem Markt zu intervenieren, obwohl das Abrutschen der Währung in Richtung 160 zum Dollar die politischen Entscheidungsträger zum Handeln veranlassen könnte, sagte Parteivorstand Takao Ochi (link) gegenüber Reuters.

US-Rohöl CL1! stieg um 0,1 Prozent auf 82,89 Dollar pro Barrel und Brent BRN1! lag bei 88,13 Dollar, was einem Anstieg von 0,12 Prozent entspricht. Spot-Gold GOLD fiel um 0,1% auf $2.314,45 je Unze.