Meta-Aktien sinken wegen höherer KI-Ausgaben und geringerer Umsatzprognose

Meta Platforms META enttäuschte die Anleger am Mittwoch mit Prognosen über höhere Ausgaben und geringer als erwartete Einnahmen, was den Börsenwert des Unternehmens um fast 200 Milliarden Dollar schmälerte und Befürchtungen aufkommen ließ, dass die steigenden Kosten der künstlichen Intelligenz die Vorteile übersteigen.

Die Aktien der Facebook- und Instagram-Muttergesellschaft fielen nach dem Bericht im nachbörslichen Handel um etwa 15 Prozent und die Marktkapitalisierung des Unternehmens sank auf etwa 1 Billion Dollar.

Der späte Einbruch des Aktienwerts von Meta lag nur knapp unter dem Tagesverlust von 232 Milliarden Dollar (link) am 3. Februar 2022, der den Rekordverlust eines US-Unternehmens an einem Tag darstellte.

Die Aktien von Alphabet GOOG fielen im erweiterten Handel um 3 Prozent und die von Microsoft MSFT um 2 Prozent, wobei die Bedenken, dass die Wall Street die Kosten des KI-Wettlaufs unterschätzt haben könnte, diese Big-Tech-Unternehmen im Vorfeld ihrer Berichte am Donnerstag belasteten.

Nvidia NVDA verlor 1,4% und Amazon AMZN fiel 2,6%.

Meta sagte, es erwarte im April-Juni einen Umsatz zwischen 36,5 und 39 Milliarden Dollar, mit einem Mittelwert von 37,8 Milliarden Dollar, verglichen mit den Analystenschätzungen von 38,3 Milliarden Dollar, laut LSEG-Daten.

Das Unternehmen hob seine Prognose für die Ausgaben in diesem Jahr an, um Investitionen in neue KI-Produkte und die dafür benötigte Computerinfrastruktur zu unterstützen, und fügte hinzu, dass es davon ausgeht, dass die Ausgaben im nächsten Jahr weiter steigen werden.

Die Prognose für die Gesamtausgaben im Jahr 2024 wurde von 94 auf 96 bis 99 Milliarden US-Dollar angehoben. Das Unternehmen erwartet außerdem, dass die Investitionsausgaben 2024 in einer Spanne von 30 bis 40 Milliarden Dollar liegen werden, gegenüber der früheren Prognose von 35 bis 37 Milliarden Dollar, hieß es.

CEO Mark Zuckerberg sagte Analysten auf einer Telefonkonferenz, dass der Fokus auf KI "unseren Investitionsrahmen deutlich erweitern wird, bevor wir mit einigen dieser neuen Produkte viel Umsatz machen."

Zuckerbergs Kommentare und die Quartalsergebnisse dämpften die Erwartungen an Metas KI-Investitionen nach einer Reihe von erfolgreichen Quartalen für den Social-Media-Riesen. Meta verzeichnete nach seinem letzten Quartalsbericht, in dem das Unternehmen solide Ergebnisse vorlegte und erstmals eine Dividende ankündigte, den größten Anstieg der Marktkapitalisierung an einem Tag in der Geschichte der Wall Street (link).

"Die Investoren sind skeptisch gegenüber den wachsenden KI-Ausgaben. Es könnte Jahre dauern, bis sich einige dieser Investitionen auszahlen", sagte Jasmine Enberg, Chefanalystin bei Insider Intelligence.

"Aber Meta ist im KI-Rennen, um es zu gewinnen, und Meta AI könnte ein dunkles Pferd sein. Meta AI hat durch seine bestehenden Apps eine eingebaute Zielgruppe und wird durch sein Werbe-Ökosystem einen Vorteil bei der späteren Monetarisierung haben", so Enberg.

Das Unternehmen hat seine Ad-Buying-Produkte mit KI-Tools und kurzen Videoformaten aktualisiert, um das Umsatzwachstum anzukurbeln, und gleichzeitig neue KI-Funktionen wie einen Chat-Assistenten eingeführt, um das Engagement auf seinen Social-Media-Seiten zu fördern.

Letzte Woche kündigte das Unternehmen an, dass es seinem KI-Assistenten Meta (link) in seiner App-Suite einen höheren Stellenwert einräumt, was bedeutet, dass es im zweiten Quartal sehen wird, wie beliebt das Produkt bei den Nutzern ist.

"Bei allen kühnen KI-Plänen kann Meta es sich nicht leisten, den Kern des Geschäfts aus den Augen zu verlieren - seine Kernaktivitäten im Bereich Werbung", so Sophie Lund-Yates, leitende Aktienanalystin bei Hargreaves Lansdown.

Die auf das Metaversum ausgerichtete Sparte Reality Labs des Unternehmens hat die Erwartungen für das erste Quartal mit einem Umsatz von 440 Millionen Dollar verfehlt. Die Anleger hatten laut LSEG-Daten mit 475 Millionen Dollar gerechnet.

Der Umsatz der Abteilung stieg im Vergleich zum Vorjahr um 30 Prozent, lag aber immer noch unter dem durchschnittlichen Umsatz von 523 Mio. US-Dollar, der in den vorangegangenen Berichten für das erste Quartal ausgewiesen wurde, seit Meta im Jahr 2021 mit der Veröffentlichung der Umsätze von Reality Labs begonnen hat.

Reality Labs hat in diesem Quartal 3,8 Milliarden Dollar verloren und ist damit auf dem besten Weg, in diesem Jahr die 16 Milliarden Dollar zu erreichen, die es im Laufe des Jahres 2023 verloren hat.

Zuckerberg beschrieb auch potenzielle Monetarisierungspläne für Metas KI-Chatbot, wie z. B. den Einsatz für geschäftliche Nachrichtenübermittlung und Kundensupport.

Meta könnte theoretisch vom regulatorischen Druck auf den chinesischen Kurzvideo-Konkurrenten TikTok profitieren, dem ein Verbot in den USA droht (link), obwohl Susan Li, CFO von Meta, gegenüber Investoren erklärte, sie sei noch nicht bereit, die geschäftlichen Auswirkungen des potenziellen Rückschlags für den Rivalen einzuschätzen.

Meta verzeichnete im ersten Quartal einen Umsatz von 36,5 Milliarden Dollar, was laut LSEG-Daten in etwa den Erwartungen von 36,2 Milliarden Dollar entspricht.

Metas täglich aktive Nutzer (DAP), eine Kennzahl, die es verwendet, um einzigartige Nutzer einer seiner Apps Facebook, Instagram, Messenger oder WhatsApp an einem Tag zu verfolgen, wuchs um 7%.

Im vorangegangenen Quartal war der DAP um 8 Prozent gestiegen.

Meta gab nur die DAP-Zahl für das Nutzerwachstum bekannt, eine Premiere für das Unternehmen. Anfang des Jahres hatte das Unternehmen erklärt, dass es keine Zahlen mehr für sein soziales Flaggschiff Facebook veröffentlichen würde, dessen Wachstum sich in den letzten Jahren verlangsamt hat.