Steigen die Goldpreise einseitig?
I. Fundamentalanalyse
Der Goldmarkt befindet sich derzeit in einem fragilen Gleichgewicht, beeinflusst von zwei Hauptfaktoren: den Erwartungen an die Geldpolitik und einem starken US-Dollar.
Haupttreiber: Steigende Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed
Hauptbegründung: Jüngste Signale mehrerer Fed-Vertreter (wie Waller und Williams), die auf eine deutlich niedrigere Kerninflation und Anzeichen einer Schwäche am Arbeitsmarkt hindeuten, haben eine Zinssenkung im Dezember offen befürwortet. Dies führte zu einem sprunghaften Anstieg der Marktwetten auf eine Zinssenkung im Dezember von 40 % auf 72 %.
Auswirkungen auf den Markt: Die Erwartungen an eine Zinssenkung senken die Realrenditen von US-Staatsanleihen und schwächen die Attraktivität des Dollars. Dies ist der wichtigste Aufwärtsimpuls für zinsloses Gold und stützt die Preise aktuell maßgeblich.
Hauptdruckfaktor: Starker US-Dollar
Der US-Dollar-Index, der sich nahe seinem Sechsmonatshoch bewegt, verteuert in Dollar notiertes Gold für Inhaber anderer Währungen und begrenzt so das Aufwärtspotenzial des Goldpreises.
Unsicherheitsfaktoren:
Wichtige Daten stehen an: Die diese Woche erwarteten US-Einzelhandelsumsätze, der Erzeugerpreisindex (PPI) und die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe werden entscheidend sein, um die mögliche Zinssenkungsstrategie der Fed zu bestätigen. Positive Daten könnten die Erwartungen an eine Zinssenkung dämpfen und den Goldpreis belasten.
Geopolitische Risiken: Anhaltende Konflikte in der Ukraine und im Nahen Osten sorgen für eine hohe Nachfrage nach sicheren Anlagen. Kontinuierliche Zuflüsse in Gold-ETFs bieten Unterstützung und begrenzen so ein signifikantes Abwärtspotenzial.
Fundamentale Analyse: Der Markt wägt die Aufwärtsdynamik aufgrund der Zinssenkungserwartungen gegen den Druck eines starken Dollars und die Unsicherheit bezüglich der Daten ab. Dies führt kurzfristig zu einer unklaren Marktrichtung und somit zu einer Konsolidierung.
II. Technische Analyse
Die technische Analyse zeigt deutlich die aktuelle Konsolidierungsphase und liefert wichtige Einstiegs- und Risikomanagementpunkte.
Tageschart: Symmetrisches Dreiecksmuster
Muster: Niedrigere Hochs und höhere Tiefs bilden ein symmetrisches Dreiecksmuster. Dies deutet auf ein Gleichgewicht zwischen Bullen und Bären hin und lässt einen möglichen Ausbruch erahnen.
Wichtige Kursmarken:
Kernunterstützung: 4030 $ (untere Trendlinie des Dreiecks).
Kernwiderstand: 4130–4135 $ (obere Trendlinie des Dreiecks und vorheriger Hochwiderstand).
Indikator: Der MACD zeigt ein bärisches Crossover mit nachlassender Dynamik, was auf geringen Verkaufsdruck und einen Markt hindeutet, der auf eine neue Richtung wartet.
4-Stunden-/1-Stunden-Charts: Seitwärtsbewegung
Hauptbereich: Die Kursbewegung bewegt sich in einer breiten Spanne von 4020 $ bis 4130 $.
Kurzfristige Struktur: Die Konvergenz und Abflachung der kurzfristigen gleitenden Durchschnitte und der MACD-Linien deuten auf ein vorübergehendes Marktgleichgewicht hin, das auf einen externen Auslöser wartet.
Technische Zusammenfassung: Gold konsolidiert sich in der Spanne von 4020 $ bis 4130 $. Solange diese Spanne nicht eindeutig durchbrochen wird, ist der Kauf nahe der Unterstützung und der Verkauf nahe des Widerstands die primäre Strategie.
Umfassende Handelsstrategie
Kernidee: Seitwärtshandel, Verkauf bei Hochs und Kauf bei Tiefs. Long-Positionen in der Nähe der Unterstützungszone und Short-Positionen in der Nähe des Widerstands suchen.
Wichtigste Widerstandszone: 4110 $ – 4130 $
Wichtigste Unterstützungszone: 4020 $ – 4040 $
Konkreter Handlungsplan:
Short-Strategie (Verkauf bei Kursanstieg bis zum Widerstand)
Ideale Einstiegszone: 4120 $ – 4130 $
Stop-Loss: Über 4140 $ (deutlicher Ausbruch über das Hoch der Seitwärtsbewegung)
Kursziele: Erstes Ziel 4070 $ – 4060 $, zweites Ziel 4050 $.
Long-Strategie (Kauf bei Kursrückgang bis zur Unterstützung)
Ideale Einstiegszone: 4040 $ – 4050 $
Stop-Loss: Unter 4020 $ (deutlicher Ausbruch unter das Tief der Seitwärtsbewegung)
Kursziele: Erstes Ziel 4080 $ – 4090 $, zweites Ziel 4100 $.
Strategie zur Folge eines Ausbruchs (Notfallplan)
Bestätigung eines Aufwärtsausbruchs: Wenn der Kurs die Marke von 4140 $ durchbricht und sich darüber hält, signalisiert dies eine mögliche Aufwärtsbewegung. Erwägen Sie, dem Ausbruch mit Long-Positionen zu folgen und ein Kursziel von 4180–4200 $ zu erreichen.
Bestätigung eines Abwärtsausbruchs: Wenn der Kurs die Marke von 4020 $ deutlich unterschreitet, deutet dies auf ein erhöhtes Abwärtsrisiko hin. Erwägen Sie, dem Ausbruch mit Short-Positionen zu folgen und ein Kursziel von 3980–3950 $ zu erreichen.
Risikowarnungen und Handelsdisziplin
Daten und Ereignisse beobachten: Verfolgen Sie die Veröffentlichung der US-Wirtschaftsdaten in dieser Woche und alle unerwarteten Äußerungen von Fed-Vertretern genau, da diese die Markterwartungen sofort verändern und starke Volatilität verursachen können.
Strenges Risikomanagement: Verwenden Sie stets Stop-Loss-Orders und kontrollieren Sie den Prozentsatz des pro Trade riskierten Kapitals. Vermeiden Sie es, Verlustpositionen in der Hoffnung auf eine Trendwende zu halten, insbesondere in Seitwärtsmärkten.
Bleiben Sie flexibel: Wenn die Kursentwicklung Zögern oder Fehlausbrüche in der Nähe wichtiger Kursmarken zeigt, schließen Sie Ihre Positionen und warten Sie auf eindeutigere Signale.
