Goldpreis Chartanalyse & Prognosen für die neue Woche #45Analyse bei einem Goldpreis (XAU/USD) von $2.735
Bitte beachten Sie, dass die dargestellten Szenarien aus meiner persönlichen Einschätzung und Erfahrung entstehen und eine Zusammenfassung der wahrscheinlichsten Kursspanne für die jeweilige Zeiteinheit darstellen.
Goldpreis Prognose für Montag
In der vergangenen Woche konnte der Goldpreis seine Rallye an ein neues Allzeithoch fortsetzen. Nach Erreichen der $2.790er-Marke haben jedoch stärkere Gewinnmitnahmen eingesetzt und die Wochengewinne aufgezehrt. Am Ende konnten Notierungen bei $2.735 gehalten werden, wobei zum Wochenstart am Montag aber noch Verluste bis in den $2.710er Bereich zu erwarten sind.
Mögliche Tagesspanne: $2.715 bis $2.750
Nächste Widerstände: $2.790 = Vorwochenhoch & Allzeithoch
Wichtige Unterstützungen: $2.724 = Vorwochentief | $2.685 = Septemberhoch
GD20: $2.746
Goldpreis Prognose für Dienstag
Abhängig vom Wochenstart könnte der Goldpreis in eine stärkere Korrektur übergehen. Sollte die Tendenz zu Gewinnmitnahmen die Notierungen unter $2.700 drücken, wären Kursziele bei $2.620 aktiv. Im Zuge der US-Präsidentenwahl dürfen am Dienstag auch stärkere Impulse in beide Richtungen erwartet werden.
Mögliche Tagesspanne: $2.690 bis $2.730 alternativ $2.730 bis $2.770
Goldpreis Prognose für diese Woche
Ergänzend zum Stundenchart korrigiert der Kurs vom Allzeithoch, womit der Fokus auf der nahen stützenden Zone im Bereich von $2.700 liegt. Der gleitende 20-Tage-Durchschnitt könnte einen korrigierenden Angebotsüberhang noch im Bereich des Septemberhochs abfangen. Während der erhöhten Volatilität durch die US-Wahl können sich auch stärkere Ausschläge ergeben, in denen die Erwartungen an das Wahlergebnis eingepreist werden.
Mögliche Wochenspanne: $2.670 bis $2.810
GD20: $2.700 GD50: $2.623 GD200: $2.370
Gold Prognose für nächste Woche
In einer bestätigten Aufwärtstrendstruktur korrigiert Gold von seinem Allzeithoch. Abhängig von den Ereignissen im Zuge der US-Wahl könnte sowohl die nahe Unterstützungsmarke bei $2.700 einen nächsten Ausbruch beflügeln als auch die $2.600er-Marke durch überwiegendes Angebot unter Druck geraten. Bei einem Bruch darunter wäre eine Trendwende wahrscheinlich, wobei nächste Ziele im $2.450er-Bereich liegen würden.
Mögliche Wochenspanne: $2.750 bis $2.840 alternativ $2.620 bis $2.710
Die Börsentermine der Woche behalten wir ebenfalls im Auge:
Montag
09:55 Uhr Deutschland Einkaufsmanagerindex
Dienstag
11:00 Uhr USA Präsidentschaftswahl (!)
15:45 & 16:00 Uhr Einkaufsmanagerindex
Mittwoch
09:55 Uhr Deutschland Einkaufsmanagerindex
16:30 Uhr USA Rohöllagerbestände
Donnerstag
14:30 Uhr USA Arbeitsmarktdaten
19:00 Uhr FED Zinsentscheid
20:00 Uhr FOMC Statement
20:30 Uhr FED Pressekonferenz
Beste Grüße und gute Trades,
Christian Möhrer
Kagels-Trading
US
GameStop-Aktie auf Talfahrt - Quartalszahlen enttäuschenGameStop veröffentlichte heute die Geschäftszahlen für das vierte Quartal (Q4) 2023.
Der Gewinn pro Aktie (EPS) blieb mit 0,22$ hinter dem Marktkonsens von 0,29$ zurück.
Auch der Umsatz fiel mit 1,79$ Mrd. schlechter aus als der prognostizierte Wert von 2,05$ Mrd.
Das Unternehmen hat keinen Kommentar von CEO Ryan Cohen veröffentlicht und der Einzelhändler wird auch keine Telefonkonferenz abhalten.
An der Börse kam die Meldung nicht gut an und so notiert die GameStop-Aktie NYSE:GME auf Tagesbasis aktuell bei rund -13%.
Intel-Aktie legt zu - Das ist der GrundDie Aktie des US-amerikanische Halbleiterherstellers Intel NASDAQ:INTC konnte heute Kursgewinne in Höhe von rund 2,6% erzielen (Stand 16:15 Uhr).
Auslöser für den Anstieg war ein Bericht von Bloomberg News.
Aus diesem geht hervor, dass die US-Regierung voraussichtlich 3,5 Milliarden US-Dollar in Intel investieren, damit das Unternehmen fortschrittliche Halbleiter für Militär- und Geheimdienstprogramme herstellen kann.
Die Gelder, die in einem vom Repräsentantenhaus am Mittwoch verabschiedeten Gesetzesentwurf enthalten sind, würden Intel zu einem führenden lokalen Akteur im Verteidigungsbereich machen, so der Bericht weiter.
Im November 2023 wurde bereits berichtet, dass Intel der führende Anwärter auf eine milliardenschwere Finanzierung durch die US-Regierung für sichere Anlagen ist, die 3 bis 4 Milliarden Dollar kosten könnten.
TLT Long als Erwartung einer baldigen Zinssenkung der FedEs besteht ein inverses Verhältnis zwischen Anleihen und Zinskurven. Konkret: wenn die Fed die Zinsen senkt, steigt automatisch der Kurs von US-Staatsanleihen. Besonders sensibel reagieren die Langläufer (20 und 30 Jahre Bonds, hier dargestellt am TLT).
Zurzeit erwartet der Markt neuerliche Zinssenkungsschritte der Fed, da die Inflation sich in den letzten Monaten abgekühlt hat. Dies hätte zur Folge, dass die Kurse lang laufender US-Staatsanleihen steigen würden. Und zwar um 16,8% (!), falls die Zinsen nur um 1% gesenkt würden. Insofern die Idee: lauern auf ein Long im TLT.
Mehr dazu in diesem Video: youtu.be
EUR/USD London - New York 28.11.2023Guten Morgen Freunde!
Hier zum Setup :
Wir sind aktuell im risky sell 1 Bereich, aber auch noch im Uptrend. Daher sehe ich den sell noch eher als riskant an!
Bei Fragen, meldet euch gerne bei mir!
Zu den News:
16:00Uhr - USD - CB Verbrauchervertrauen (Nov)
17:00Uhr - EUR - EZB-Präsidentin Lagarde spricht
Beachtet auch die Session open:
9:00Uhr London open
14:00Uhr New York open
15:30Uhr NYSE open (dies bringt auch oft mals etwas Schwung mit!)
- Handelt immer mit dem Trend!
- Handelt sicher!
- Handelt nicht aus Emotionen!
- Trading ist ein Marathon und kein Sprint!
Dow Jones - Trendlinie voraus!Der Dow Jones Index nähert sich der fallenden Trendlinie ausgehend vom Hoch vom 05.01.2022.
Dort könnte es zu einem (temporären) Abpraller kommen.
Diese Trendlinie könnte zudem mit der oberen Trendlinie des untergeordneten aufsteigenden Trendkanals zusammenlaufen.
Im Falle eines Ausbruchs über die Trendlinie könnten die Widerstandszonen bei 35.500 ; 35.550 und bei 35.600 Punkten angelaufen werden.
Nvidia-Aktie trotz insgesamt starker Quartalszahlen im MinusDer Chiphersteller Nvidia hat die hochgesteckten Erwartungen im abgelaufenen Quartal sogar noch übertroffen.
Der Gewinn pro Aktie (EPS) lag mit 4,02$ deutlich über dem Marktkonsens von 3,39$.
Der Umsatz konnte gegenüber dem Vorjahresquartal um 206% auf 18,12 Milliarden US-Dollar gesteigert werden. Damit wurde die Prognose von 16,09 Milliarden US-Dollar ebenfalls übertroffen.
Für das vierte Quartal erwartet das Unternehmen einen Umsatz von 20,0 Milliarden US-Dollar, während die Analysten lediglich mit 17,9 Milliarden US-Dollar gerechnet hatten.
Ein Schönheitsfehler ist allerdings, dass wegen neuer Handelsbeschränkungen ein Umsatzrückgang in China erwartet wird.
Nvidia erwartet, dass die Verkäufe in China "signifikant" zurückgehen werden und verwies auf die jüngsten Exportbeschränkungen der Biden-Regierung.
Der Verlust der Nvidia-Aktie beträgt auf Tagesbasis aktuell rund 3,5% (Stand 17:00 Uhr).
Walmart-Aktie nach Quartalszahlen im MinusDer US-amerikanischer Einzelhandelskonzern Walmart veröffentlichte heute vorbörslich die Zahlen für das dritte Quartal (Q3) 2023.
Dabei konnte das Unternehmen beim Gewinn und Gesamtumsatz überzeugen.
Es wurde ein Gewinn pro Aktie (EPS) von 1,53$ erzielt. Der Gesamtumsatz lag bei 160,18 Milliarden US-Dollar.
Beide Werten lagen somit oberhalb der Erwartungen der Analysten. Für das EPS wurde ein Wert von 1,52$ erwartet und für den Umsatz wurde ein Wert von 159,13 Milliarden US-Dollar geschätzt.
Die Prognosen für das Gesamtjahr sorgten dann jedoch für Enttäuschung.
Für 2023 erwartet man das EPS bei 6,40 - 6,48$, was unterhalb des Marktkonsens von 6,50$ liegt.
Zudem erwartet das Unternehmen einen Umsatzwachstum in 2023 von 5,0% - 5,5%. Auch dieser Wert liegt unterhalb der Erwartung von 5,6%.
Die Ergebnisse schickten die Walmart-Aktie deutlich ins Minus. Auf Tagesbasis notiert sie rund 8% niedriger (Stand 20:00 Uhr).
US-Regierung verklagt Ebay - Aktie unter DruckAus einem Reuters Bericht geht hervor, dass die US-Regierung Ebay verklagt und dem Unternehmen vorwirft, gegen Umweltgesetze zu verstoßen.
Ebay soll den Verkauf mehrerer schädlicher Produkte auf seiner Plattform nicht unterbunden haben.
Das US-Justizministerium beanstandet in der Klage den Verkauf von Nachrüstungsprodukten, die dazu dienen, die Leistung von Fahrzeugen zu verbessern, indem sie die staatlichen Emissionskontrollen umgehen.
Des Weiteren wurde der Verkauf von methylenchloridhaltigen Produkten zur Entfernung von Farben und Beschichtungen sowie der Verkauf von Pestiziden beanstandet, die mit einem falschen Markennamen versehen oder eingeschränkt waren.
Das Justizministerium erklärte, dass einige der Produkte dazu führen, dass Fahrzeuge "massive Mengen an Luftverschmutzung" ausstoßen, während andere eine unmittelbare oder potenziell tödliche Gefahr für Menschen darstellen.
Das Unternehmen reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
Die Ebay-Aktie NASDAQ:EBAY geriet in Folge dieser Meldung unter Druck und notiert auf Tagesbasis rund 1,5% niedriger (Stand 17:25 Uhr).
Aus charttechnischer Sicht hat der Kurs nun eine wichtige Unterstützungszone bei ~ 42.80 - 42.00 erreicht. Diese könnte den Abschwung zunächst etwas abfedern.
FedEx veröffentlicht Quartalszahlen - Aktie legt zuDas US-Logistikunternehmen FedEx veröffentlichte gestern nachbörslich die Geschäftszahlen für das zweite Quartal (Q2).
Das Ergebnis erfreute die Anleger und so konnte die FedEx-Aktie NYSE:FDX auf Tagesbasis um rund 4% zulegen.
Der Gewinn pro Aktie (EPS) lag bei 4,55$ und übertraf damit die Analystenschätzung von 3,75$.
Der Umsatz lag mit 21,70$ Mrd. unterhalb des Marktkonsens von 21,83$ Mrd.
Auf Jahressicht erwartet das Unternehmen ein unverändertes Umsatzwachstum. Hier wurde ein Umsatzrückgang von -0,17% prognostiziert.
Das EPS für das Gesamtjahr 2023 von 17,00$ bis 18,50$ liegt über der Konsensschätzung von 17,71$ und über der vorherigen Prognose von 16,50$ bis 18,50$.
Pinterest-Aktie mit Kurssprung - Was ist da los?Der Online-Service Pinterest kündigte auf seinem ersten Investorentag an, dass man Aktien im Milliardenwert zurückkaufen wolle.
Das Unternehmen will unter der Führung des CEO Bill Ready Stammaktien der Klasse A im Wert von bis zu einer Milliarde US-Dollar zurückkaufen.
Damit will der Tech-Konzern gegen eine mögliche Verwässerung der Anteile vorgehen.
Im Zuge des Investorentages stufte die US-Bank Citibank die Aktie von einem "Neutral"-Rating auf ein "Buy"-Rating hoch.
Diese News kamen an der Börse sehr gut an und der Gewinn der Pinterest-Aktie NYSE:PINS beträgt auf Tagesbasis rund 5% (Stand 16:50 Uhr).
Affirm Holdings-Aktie deutlich im Minus - Piper Sandler stuft abAffirm ist ein Finanztechnologieunternehmen, das als Dienstleister für Ratenkredite und "Buy Now, Pay Later" Funktionen tätig ist.
Die US-Investmentbank Piper Sandler hat die Aktie nun von "Neutral" auf "Untergewichten" abgestuft.
Angesichts des anhaltend hohen Zinsniveaus "dürfte AFRM einen zusätzlichen Druck durch geringere Veräußerungsgewinne und höhere Finanzierungskosten für die in der Bilanz gehaltenen Kredite verspüren", so Analyst Kevin Barker in einer Mitteilung.
Im nächsten Jahr soll das Unternehmen, laut Barker, eine schrittweise Verlangsamung des Umsatzwachstums erleben, angetrieben durch strengere Underwriting-Standards, höhere Preise und die Wiedereinführung von Zahlungen für Studentenschulden.
Das in den Konsensschätzungen implizierte Umsatzwachstum von 24% im Jahr 2024 scheint für Affirm angesichts des Gegenwinds wie höherer Finanzierungskosten sowie der "deutlichen Verlangsamung, die wir in den letzten beiden Quartalen gesehen haben", schwer zu erreichen zu sein.
Die Aktie verzeichnet im heutigen Handel einen Verlust von rund 14% (Stand: 16:35 Uhr).
Goldman Sachs veröffentlicht Quartalszahlen - Aktie gibt abDie renommierte US-Bank Goldman Sachs veröffentlichte heute die Geschäftszahlen für das erste Quartal (Q1).
Hier die Ergebnisse im Überblick:
- EPS 8,79$ (exp. 8,21$)
- Umsatz 12,22 Mrd. (exp. 12,80 Mrd.)
- Kredite 178 Mrd. (exp. 175 Mrd.)
- FICC 3,93 Mrd. (exp. 4,19 Mrd.)
- Banking & Markets Nettoerträge 8,44 Mrd. (exp. 8,79 Mrd.)
- Aktien und Trading 3,02 Mrd. (exp. 2,83 Mrd.)
Die Zahlen sind insgesamt gemischt ausgefallen.
Besonders enttäuschend war das Handelsgeschäft mit Anleihen, Rohstoffen und Währungen (FICC), das für Goldman Sachs traditionell sehr wichtig ist. Hier fielen die Erlöse im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 17 Prozent auf 3,9 Milliarden Dollar und blieben damit deutlich unter den Markterwartungen.
Des Weiteren belastete ein 470 Millionen Dollar schwerer Verlust die Bilanz, der beim Verkauf eines Teils von Goldmans Portfolio an Verbraucherkrediten anfiel. Im Gegenzug löste die Bank jedoch Rückstellungen für mögliche Kreditausfälle in fast gleicher Höhe auf.
An der Börse kamen die Meldungen nicht so gut an und der vorbörsliche Verlust der Aktie betrug rund 3%. Nach Börseneröffnung wurde dann ein Teil der Verluste korrigiert und auf Tagebasis notiert die Aktie aktuell bei rund -1,6%.
Tupperware kurz vor der Insolvenz?Die Aussichten für das US-amerikanische Unternehmen Tupperware werden immer düsterer.
Es wurde bekannt, dass Finanzberater beauftragt wurden, die Situation des Unternehmens und seine Fähigkeit zur Fortführung des Geschäftsbetriebs zu beurteilen.
Zusätzlich hat der Hersteller von Küchen- und Haushaltsartikeln einen Geschäftsbericht zu spät eingereicht, weshalb bestehende Kredit gekürzt bzw. nun nicht mehr ausgezahlt werden können.
Aus charttechnischer Sicht findet der Kurs momentan noch Unterstützung am Allzeit-Tief bei $1.15. Danach gibt es keine weiteren Unterstützungen und es wäre Platz nach unten.
FedEx veröffentlicht Quartalszahlen - Aktie legt zu Die Aktie der FedEx Corporation $FDX legte im heutigen Handel deutlich zu, nachdem das Unternehmen in seinem dritten Geschäftsquartal weitaus höhere Gewinne als erwartet verbuchen konnte.
Es wurde ein Gewinn von $3,41 pro Aktie gemeldet. Damit liegt man deutlich über der Konsenserwartung von $2,74. Der Umsatz von $22,22 Mrd. blieb jedoch hinter dem Konsens von $22,74 Mrd. zurück.
FedEx wies darauf hin, dass "die anhaltende Nachfrageschwäche, insbesondere bei FedEx Express", die Ergebnisse im Quartal beeinträchtigte und sich auf die Umsatzentwicklung auswirkte.
"Ich bin stolz auf das FedEx Team, das den Kunden während der Hochsaison einen hervorragenden Service geboten hat und gleichzeitig solide Fortschritte bei unseren Transformationsinitiativen gemacht hat", kommentierte CEO Raj Subramaniam. "Wir haben weiterhin mit Nachdruck an der Verbesserung der Effizienz gearbeitet und unsere Kostenmaßnahmen greifen, was zu einem verbesserten Ausblick für das laufende Geschäftsjahr führt."
Die Prognose für das Gesamtjahr 2023 wurde auf eine Spanne von $14,60 bis $15,20 angehoben, verglichen mit der vorherigen Prognose von $13,00 bis $14,00. Die neue Prognosespanne lag auch hier deutlich über dem Markkonsens von $13,62.
Aus charttechnischer Sicht konnte der Kurs nun aus dem Abwärtstrend seit Anfang diesen Jahres nach oben hin ausbrechen. Ein Tagesschlusskurs über der fallenden Trendlinie könnte erneut Aufwärtsdruck freisetzten.
Snap +6% - Aktie profitiert von möglichem TikTok-Verbot Die Aktie des Social-Media-Unternehmens Snap konnte heute Gewinne in Höhe von rund 6% verzeichnen. Auch der Konkurrent Meta Platforms (ehemalig Facebook) konnte um rund 2% zulegen.
Der Anstieg kommt in Folge eines möglichen Verbots der chinesischen Social-Media-Plattform TikTok in den USA.
Die Biden-Administration drohte Berichten zufolge mit einem Verbot, falls die chinesischen Eigentümer von TikTok ihre Anteile an der Video-Sharing-App nicht veräußern würden.
TikTok, das sich im Besitz des in Peking ansässigen Unternehmens ByteDance befindet, wurde von US-Gesetzgebern unter die Lupe genommen. Diese argumentieren, dass die App aufgrund ihrer chinesischen Eigentümerschaft eine potenzielle Bedrohung für die nationale Sicherheit darstellt.
Aus charttechnischer Sicht ist der steigende Trendkanal weiterhin intakt. Der Kurs kämpft nun mit dem EMA 200 aus dem Tageschart (D1). Danach könnten die Widerstandszonen bei 11.90 und bei 12.60 getestet werden.
Boeing unter Druck - Flugzeugauslieferungen wieder rückläufigDie Aktie des US-amerikanischen Flugzeugherstellers Boeing ist heute um rund 4,6% gefallen.
Der Abschwung dürfte zum einen mit der allgemein schlechteren Marktstimmung zu tun haben.
Zum anderen hat das Unternehmen heute die Zahlen der Flugzeugauslieferungen für den Monat Februar veröffentlicht. Im Vergleich zum Vormonat sind die Zahlen schlechter ausgefallen.
Boeing konnte im Februar 28 Flugzeuge ausliefern, verglichen mit 38 Auslieferungen im Januar, was auf Probleme in der Lieferkette und einen mehrwöchigen Lieferstopp für den 787 Dreamliner zurückzuführen ist.
Von der Gesamtzahl der Auslieferungen entfielen 24 auf die vielversprechende 737 MAX, verglichen mit 35 im Januar.
Angesichts der saisonalen Verlangsamung und eines Datenanalysefehlers, der die Federal Aviation Administration (FAA) dazu veranlasste, die Auslieferung der 787 Dreamliner am 23. Februar zu stoppen, lieferte das Unternehmen im Februar eine einzige 787 an United Airlines aus. Im Januar waren es noch drei.
Der WTI stürzt in die Tiefe....Der WTI ist die letzten tage wirklich ordentlich nach unten gestürzt.
Konnte eine kurzfristige Trendlinie brechen und ist nun auf dem besten Weg das aktuell tiefste LOW erneut zu testen. Dies könnte auch eine wichtige Unterstützung sein, und dem WTI in seiner Range erneut Auftrieb bringen. Denn seit mehreren Wochen hält der WTI konstant eine Range / Konsolidierung.
Sollte die letzte Unterstützung brechen, und den WTI Richtung 50$ bringen, so wäre es gut möglich, dass wir erneut mehrere rote Wochen sehen.
Viel Erfolg
TAGESAUSBLICK EUR/USDSehen hier einen schönen Verlauf nach der Jerome Powell Testemony vor zwei Tagen.
Die darin thematisierten Themen, unter anderem, stark hawkishen Ausblicke von Jerome Powell führten zu einem rasanten Anstieg des USD, und damit einem schnellen Verfall der letzteren Anstiege des Euros.
Die aktuell schlechten Finanzdaten sind allerdings ein Grund zur Sorge, denn wer aktuell davon ausgeht, dass sich das Zinsniveau senken wird, muss erst anhaltende positive Inflations-Daten, sehen.
Der CORE CPI, welcher seit Monaten kaum nach unten, oder nach oben geht, ist ein großer Grund, warum wir weiterhin SHORT eingestellt sind, und ein großer DROP, wahrscheinlich noch kommen wird.
Denn Das Zinsniveau wird deutlich höher ausfallen, sollten Inflations-Daten so hoch bleiben, oder sogar wieder ansteigen.
Die FED hat hier eindeutig unterschätzt.
Viel Erfolg
Tesla im Minus - Neue Untersuchung der US-SicherheitsbehördeDie Tesla-Aktie notiert auf Tagesbasis rund 2,5% tiefer.
Der Abschwung ist auf eine neue Untersuchung der US-Sicherheitsbehörden zurückzuführen. Die Untersuchung bezieht sich auf ein Problem mit dem Model Y SUV von Tesla, bei dem sich das Lenkrad ablösen kann.
Das Office of Defects Investigation der National Highway Traffic Safety Administration sagte, dass ihr "zwei Berichte über die vollständige Ablösung des Lenkrads von der Lenksäule während der Fahrt in 2023 Model Y-Fahrzeugen bekannt sind". In der Untersuchungsmitteilung wird darauf hingewiesen, dass die Fahrzeuge ohne den Schlüsselbolzen, der das Lenkrad an der Lenksäule befestigt, an die Besitzer ausgeliefert wurden.
In einer in der NHTSA-Datenbank verfügbaren Beschwerde wurde berichtet, dass sich ein Lenkrad des Modells Y während des Betriebs auf der Route 1 in New Jersey löste. Der Fahrer konnte anhalten und es wurden keine Verletzungen gemeldet.
Aus charttechnischer Sicht konnte die Aktie zunächst an der markanten Unterstützungszone bei $180.00 abprallen. Danach rückt die Unterstützungszone bei $167.50 in den Fokus.
SUPPORT AM 50 EMAEURUSD könnte sich am 50 EMA stabilisieren und Richtung Weekly Pivot korrigieren.
Wir warten auf bullishe Kerzen für einen optimalen entry.
Sollte der 50 EMA mit einem Re-Test nach unten durchbrochen werden, so könnten wir beim DYX einen Bruch des 100 EMA sehen und eine Umkehr am Markt.
Jedoch sieht aktuell alles, mehr nach einer Umkehr in die bisherige Trendrichtung aus. EUR LONG, DYX SHORT.
Wohin geht der Kurs?
Wenn dieser EURUSD Impuls tatsächlich eine Umkehr einleitet, so könnte es das Ende einer 5-welligen A sein, die sind nun in eine 3-wellige B Korrekturwelle bringt, bevor wir eine C als einen letzen Impuls dieses Aufwärtstrends bekommen.
Viel Erfolg
Der BTC und die FED-ZinsentscheideDas Ereignis dieser Woche war sicherlich der Zinsentscheid der US-Notenbank FED (Federal Reserve System) die Leitzinsen um nur noch 0,25 Basispunkte anzuheben. Jermoe Powell gab aber keine Hoffnungen auf die Zinswende von der Zinswende, zurück zu Niedrigzinsen. Die Nachricht von erneut weniger stark steigenden Zinsen wurde von den Märkten generell positiv aufgenommen, doch konnte speziell der Kryptomarkt keine neue Rally initiieren. Der BTC-Kurs ist am Mittwoch in der Spitze immerhin um gut 6,5% gestiegen, ist seither aber wieder um über 4% gefallen.
Der Mechanismus zwischen Leitzinsen und Börsenkursen wird leider zu oft als monokausal dargestellt, wobei sich im letzten halben Jahr mehrfach gezeigt hat, dass die Zinsentscheide der weltweit wichtigsten Notenbank FED kaum einen nachhhaltigen Einfluss auf die Kurse hatten.
Grundsätzlich führen niedrige Zinsen zur Ausweitung der Geldmenge, hohe Zinsen hingegen zu rückläufiger Geldmenge (in der Theorie). Und hohe Geldmengen führen tendenziell zu hoher Liquidität an den Börsen und somit zu steigenden Kursen. Geringe Liquidität bewirkt tendenziell das Gegenteil. Mittlerweile gewinnt man den Eindruck, dass im Zusammenhang mit den medial aufgeblasenen FED-Zinsentscheiden seit einem halben Jahr jeder Hobby-Anleger zum Experte für Zins- und Fiskal-Politik geworden ist und stichhaltig prognostizieren kann wann die Börsen drehen und welche Entscheidungen Herr Powell treffen muss, um die Kurse zu bewegen.
So berichtet auch die Süddeutsche Zeitung in ihrem Online-Artikel „Mit hohem Einsatz gegen die Inflation“ von einem „Zweikampf“ zwischen „Investoren gegen US-Notenbankchef Jerome Powell“. Das Ziel der FED bezieht sich allerdings nicht auf stabile Börsen, sondern auf eine stabile Binnenkonjunktur, einen stabilen Immobilienmarkt, ein sicheres Bankensystem, Preisstabilität und möglichst hohe Beschäftigung.
Das Erreichen dieser Ziele kann im Resultat zu steigenden Börsen-Kursen führen, doch hier einen direkten Kampf zwischen Anlegern und der FED hinein zu projizieren schießt über das Ziel hinaus. Doch genau diese These wird sehr aggressiv verbreitet und setzt sich in den Köpfen vieler Anleger fest. Nun möchten wir den tatsächlichen Zusammenhang aufschlüsseln, um den Einfluss von Zinsen auf die Börsen einordnen zu können.
Das wichtigste an Zinsentscheiden sind nicht die einzelnen Ankündigungen von steigenden oder fallenden Zinsen, sondern die Zinsrichtung und die Zinswende. Dieser Mechanismus lässt sich sehr gut mit Immobilienpreisen vergleichen. In den letzten 10 Jahren der Niedrigzinsen wollte sich jeder ein Eigenheim leisten und am besten noch einige Eigentumswohnungen um diese zu vermieten. Was soll schon schiefgehen?! Wenn die Wohnungen mal unvermietet bleiben oder die Raten fürs Eigenheim nicht mehr bezahlt werden können, hat man immernoch die Wertsteigerung und kann die Immobilien für mindestens den ursprünglichen Kaufpreis oder sogar mehr wieder verkaufen. Solange die Zinsen niedrig sind, haben potenzielle Käufer genügend Liquidität weiter steigende Preise zu zahlen.
Sobald allerdings eine Zinswende angekündigt wird passieren mehrere Dinge. Zunächst werden institutionelle Immobilien-Besitzer zurückhaltend mit neuen Investitionen, sodass Kaufdruck aus dem Markt genommen wird – die Nachfrage sinkt, Preise stagnieren. Sobald dann die Zinsen tatsächlich steigen, können sich weniger Privat-Investoren die teuren Immobilienpreise leisten, welche vornehmlich mit hohen Fremdkapitalquoten von über 60% per Baufinanzierung kreditiert wurden – die Nachfrage sinkt weiter. Durch sinkende Immobilienpreise sinken auch die Bilanzwerte von instiutionellen Immobilienbesitzern, sodass diese beginnen Ihre Wohneinheiten zum aktuell noch hohen Preis-Niveau möglichst zu verkaufen – das Angebot steigt.
An diesem Punkt sind wir in Deutschland bereits angekommen, da mehrere große Immobilien-Firmen wie Vonovia bereits im großen Stil Baustopps angekündigt haben und beginnen Ihre Wohnungen zu veräußern. Auch Dividendenzahlungen für Anteilseigner werden ausgesetzt.
Die nächste logische Folge werden Kreditausfälle sein. Viele Privatkäufer haben in Ihren Baufinanzierungen Zinsbindungen von 10 bis 15 Jahren. Sobald diese Enden und zum aktuellen Zinsniveau finanziert werden muss, werden viele Hausbesitzer in Schwierigkeiten geraten und tendenziell sind Verkäufe die Folge – das Angebot steigt weiter.
Eine sinkende Nachfrage und erhöhtes Angebot hat immer sinkende Preise zur Folge. Dieser Mechanismus wird allerdings nicht durch jede weitere Zinsanhebung verstärkt. Den größten Einfluss haben hier die Institutionellen, welche den Stein ins Rollen bringen da sie strategische Entscheidungen auf Basis der Notenbankpolitik treffen. Ändert sich die Zinspolitik, gibt es eine Trendwende im Verhalten der Institutionellen, die den Großteil des Kapitals stellen. Wenn die Zinsen weiter steigen, ist das natürlich weiter negativ für die Institutionellen, doch sind sie darauf vorbereitet und haben ihre Portfolios bereits ausgedünnt.
Dieser Mechanismus gilt für alle Märkte und Börsen. Das institutionelle Kapital reagiert auf die Ankündigungen von Trendwenden, sodass große Vermögensverwalter, Rentenkassen und Versicherungsunternehmen ihr gigantisches Kapital vornehmlich dort platzieren, wo die Sicherheit am höchsten ist. Sobald die Zinsen steigen werden langjährig verzinste Staatsanleihen wesentlich interessanter als Aktien oder Kryptos. Eine massive Kapitalverschiebung findet statt sobald die Zinswende angekündigt wird. Resultierend tritt ein Kaskadeneffekt in kraft, da das Kapital zunächst in die Währung investiert, welche die hohen Zinsen stellt – in diesem Fall den US-Dollar. Die Nachfrage nach USD erhöht sich und der USD-Kurs wertet auf. Ein steigender Dollar hat kausal fallende Kurse zur Folge, sodass Börsen automatisch abwerten. In Erwartung dieses Mechanismusses verkaufen profesionelle Investoren ihre Börsen-Papiere und orientieren sich ebenfalls in Richtung Staatsanleihen oder erhöhen einfach ihre Cash-Quote. Unabhängig davon wie hoch die Zinsen in diesem Stadium angehoben wurden, ist das große Kapital zum größten Teil deinvestiert.
Dieser Effekt lenkt die Börsen tatsächlich, sodass einzelne Zinsentscheide kaum Einfluss auf Kurse haben. Der Kryptomarkt ist von den Zinsentscheiden noch weniger betroffen, da hier kaum großes Kapital investiert ist. Zwar lässt sich über diverse Daten seit Monaten beweisen, dass institutionelles Kapital an Dominanz gewinnt, doch sind Vermögensverwalter nur mit sehr kleiner Gewichtung ihres Gesamtportfolios in Kryptos investiert. Und auch wenn Vermögensverwalter wie Blackrock als Wale im Kryptomarkt bezeichnet werden können, ist deren Krypto-Gewichtung wahrscheinlich nur ein Bruchteil des Gesamtportfolios. Auf dem Chart sind die FED-Zinsentscheide des letzten halben Jahres markiert und deren Einfluss auf den BTC-Kurs.
Viel wichtiger ist der Mechanismus des Kauf- und Verkaufsdrucks. Seit über 12 Monaten befindet sich der Kryptomarkt in einem Abwärtstrend. Im ATH (all time high) waren noch viele Anleger im Mark und wenig Kapital in der Cash-Quote. Entsprechend wird es bei sinkender Cash-Quote immer schwieriger neues Kapital in den Markt zu bringen um Kurse weiter steigen zu lassen. Auch sind bereits viele Anleger investiert und das Potenzial investitionswilliger Anleger erschöpft sich entsprechend – der Kaufdruck sinkt. Die gestiegenen Kurse bieten allerdings attraktive Renditen, welche realisiert werden möchten. Je weiter Kurse steigen, desto rentabler wird ein Verkauf – der Verkaufsdruck steigt.
Nach dem ATH, in der Abwärtsbewegung zum zyklischen Boden werden BTCs verkauft, sodass Cash generiert wird und Anleger deinvestieren. Es ist wieder viel Kapital verfügbar und die Anzahl potenzieller Investoren nimmt zu – der Kaufdruck steigt. Gesunkene Kurse bringen beim Verkauf weniger Rendite und sind weniger attraktiv. Auch sind weniger potenzielle Verkäufer im Markt und das Angebot verkaufbarer BTCs ist gefallen – der Verkaufsdruck sinkt.
Zuletzt hat der Kryptomarkt sehr stark gedreht und es scheint, als hätte sich der aufgestaute Kaufdruck entladen und konnte den gesunken Verkaufsdruck dominieren. In der aktuellen Woche haben sich die Kurse tendenziell seitwärts bewegt, sodass eine Konsolidierung auf sehr hohem Niveau zu erkennen ist. Je länger die Kurse konsolidieren können und so das Kursniveau halten, desto mehr Verkaufsdruck kann sich abbauen. Somit werden weiter steigende Kurse mit der Zeit immer wahrscheinlicher.
Im konkreten Fall des BTC lässt sich die zugrundeliegende Marktpsychologie dahingehend interpretieren, dass viele Anleger von einem deutlich tieferen Boden ausgegangen sind und weiterhin deinvestiert sind. Da die Wahrscheinlichkeiten für einen tieferen Boden mittlerweile sehr gering erscheinen, müssen diese Investoren ihr Kapital nun nachträglich in den Markt hinein bekommen und warten auf einen potenziellen Rücksetzer. Je tiefer dieser Rücksetzer führt, desto attraktiver werden Einstiege und desto höher wird der Kaufdruck.
Die nun gestiegenen Kurse erzeugen hingegen Verkaufsdruck, da kurzfristig viel Rendite erzielt werden konnte oder einfach nur, weil manche Anleger in den vergangenen Monaten zu höheren Kursen gekauft hatten, lange im Verlust waren und nun die Gelegenheit haben den Markt wieder verlustfrei zu verlassen.
Da der Kurs aktuell seitwärts läuft, wird dieses Verkaufsinteresse vom Markt abgebaut. Ursächlich können z.B. beschriebene Anleger sein, die bisher ihre Einstiege verpasst haben und ungeduldig werden da die Kurse einfach nicht fallen wollen. Nun akzeptieren sie aus FOMO einfach die hohen Kurse und halten den Kaufdruck somit aufrecht – dies entspricht einer Korrektur über die Zeit.
Ein solches Verhalten ist allerdings nicht nachhaltig, da es eine Art Einmal-Effekt ist. Die große Masse von Investoren die Ihre Einstiege in der Hoffnung eines tieferen Bodens bisher verpasst haben, werden irgendwann ihren Fehler korrigiert haben und wieder investiert sein. Entsprechend ist die aktuelle Kurssituation nicht natürlich herbeigeführt worden und kann nicht zu substanziell weiter steigenden Kursen führen. Eine Korrektur über die Zeit ist meistens eine unnatürliche Korrektur, da Kurse aus marktpsychologischer Sicht über den Preis korrigieren müssen. Hier lässt sich sogar eine Faustformel aufstellen welche besagt, dass wenn ein Kurs einmal über die Zeit korrigiert, die folgende Korrektur über den Preis um so stärker ausfallen wird.
Sollte der BTC entsprechend in der aktuellen Situation weiter seitwärts handeln, bullish ausbrechen und noch höher steigen können, wäre mit einer sehr sehr starken Gegenbewegung in bearishe Richtung zu rechnen. Die meisten Investoren, die nach unseren Analysen, Handelszonen und Investitonsstrategie gehandelt haben, sollten sich nun über die steigenden Kurse freuen können und entspannt auf den nächsten Rücksetzer warten um etwaiges weiteres Kapital einstreuen zu können. Investoren, die noch keine Einstiege platzieren konnten müssen nun Nerven beweisen. Die wichtigste Eigenschaft an Börsen ist Disziplin bzw. Geduld, und in der aktuellen Kurs-Phase ist Geduld gefragt. Es gibt an den Börsen niemals nur eine Richtung und es wird immer Rücksetzer geben. Selbst wenn der BTC weiter steigen kann, sollten erneut Kurse unter 20k erreicht werden. Auch wenn der BTC bis zu seinem aktuellen Maximal-Ziel von rund 30k laufen kann, ist ein Rücksetzer bis mindestens auf das aktuelle Kursniveau zu erwarten, sodass niemand einen Fehler begeht der die aktuelle Kurse nicht kauft. Wenn es den eigenen Emotionen aber zuträglich ist, macht es vielleicht Sinn das aktuelle Kursniveau mit 5% oder 10% des verfügbaren Investitionskapitals zu kaufen um die FOMO in den Griff zu bekommen...
McDonald´s mit starken QuartalszahlenMcDonald´s hat soeben die Ergebnisse für das vierte Quartal 2022 veröffentlicht.
Dabei konnten diese größtenteils die Erwartungen den Marktes schlagen.
Der Gewinn pro Aktie (EPS) lag mit 2,59$ oberhalb der Erwartungen von 2,46$ und auch der Umsatz überzeugte mit rund 5,93 Mrd. Dollar die Analysten. Diese hatten im Konsens 5,75 Mrd. Dollar erwartet.
Der weltweite vergleichbare Umsatz stieg in diesem Quartal um 12,6%, wobei alle Segmente zweistellig wuchsen. Hier wurde ein Wachstum von "nur" 8% erwartet.
Der vergleichbare Umsatz für das gesamte Jahr wuchs um über 10%, und die vergleichbare Gästezahl stieg um 5%.
Der CEO des Unternehmens zu den Zahlen und einem Ausblick für 2023:
"Während wir davon ausgehen, dass der kurzfristige Inflationsdruck auch 2023 anhalten wird, sind wir weiterhin sehr zuversichtlich, was "Accelerating the Arches" (digitale Wachstumsstrategie) angeht, das nun einen stärkeren Schwerpunkt auf Neueröffnungen von Restaurants beinhaltet.
Die kürzlich angekündigte Initiative Accelerating the Organization wird diese Strategie ergänzen, um das McDonald's System schneller, innovativer und effizienter zu machen. Wir sind stolz auf unsere anhaltend starke Leistung, aber wir sind nicht zufrieden. Das ist das Markenzeichen von McDonald's.
Die digitalen systemweiten Verkäufe in unseren sechs wichtigsten Märkten beliefen sich im Quartal auf über 7 Milliarden US-Dollar, was mehr als 35% der systemweiten Verkäufe entspricht."
Der vergleichbare Umsatz in den USA stieg um 10,3% gegenüber dem Konsens von +7,8%.
Die Ergebnisse profitierten von strategischen Preiserhöhungen bei den Menüs und positiven Besucherzahlen.
Erfolgreiche Menü- und Marketingkampagnen (bspw. die Kampagne zum McRib) sowie das anhaltende Wachstum im digitalen Bereich und im Lieferservice trugen zu den starken Umsatzergebnissen bei.
Das Unternehmen wies auf eine starke operative Leistung hin, die zu positiven vergleichbaren Umsätzen im gesamten Segment führte, angeführt von starken Ergebnissen in Deutschland, Großbritannien und Frankreich.
Mit Blick auf die Zukunft erwartet McDonald's bis Ende 2023 einen Nettozuwachs von 1.500 Restaurants.
