Goldmarktanalyse und -ausblick: US-Arbeitsmarktdaten verstärken Goldmarktanalyse und -ausblick: US-Arbeitsmarktdaten verstärken Aufwärtstrend, technische Indikatoren deuten auf wichtigen Widerstand hin
Fundamentalanalyse: Gemischte US-Arbeitsmarktdaten und politische Erwartungen
Der am Freitag (9. Januar) veröffentlichte US-Arbeitsmarktbericht für Dezember 2025 (ohne Landwirtschaft) stand im Fokus der Märkte. Die Daten zeigten einen Anstieg der Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft um 50.000 im Berichtsmonat. Dies lag unter den Markterwartungen von 73.000 und verlangsamte sich gegenüber dem revidierten Vormonatswert von 56.000. Damit bestätigt sich der Trend einer anhaltenden Abkühlung des US-Arbeitsmarktes zum Jahresende. Die Arbeitslosenquote sank jedoch unerwartet auf 4,4 % und übertraf damit die Erwartungen von 4,5 %, was die Daten etwas stützte.
Der Markt interpretierte dies als taubenhaft. Das schwache Beschäftigungswachstum verstärkte die Erwartungen der Anleger an künftige Zinssenkungen der US-Notenbank (Fed). Der Rückgang der Arbeitslosenquote könnte es der Zentralbank jedoch ermöglichen, die Zinsen kurzfristig (etwa bei der Januar-Sitzung) unverändert zu lassen. Diese Kombination aus „verlangsamtem, aber nicht stagnierendem Wachstum“ wird vom Markt als förderlich für eine sanfte Landung der Wirtschaft durch die Fed gewertet und könnte den Weg für einen Zinssenkungszyklus Anfang 2026 ebnen. Ein Niedrigzinsumfeld reduziert typischerweise die Opportunitätskosten des Goldbesitzes, eines zinslosen Vermögenswerts, und stützt somit mittelfristig den Goldpreis.
Darüber hinaus befeuern geopolitische Risiken die Nachfrage nach Gold als sicheren Hafen. US-Äußerungen zu Venezuela, die Lage im Iran und Spannungen im internationalen Handel haben die Marktunsicherheit verschärft und die Attraktivität von Gold als Anlageklasse erhöht.
Technische Analyse: Solides Aufwärtsmuster, Fokus auf Ausbrüche wichtiger Niveaus
Aus technischer Sicht hat Gold seinen Aufwärtstrend, katalysiert durch fundamentale Faktoren, fortgesetzt.
Trend und Struktur: Im Tageschart durchbrach der Goldpreis am Freitag die wichtige psychologische Marke von 4.500 US-Dollar und erreichte ein Hoch von 4.517 US-Dollar. Obwohl es im Laufe der Sitzung zu einer technischen Korrektur auf 4.481 US-Dollar kam, erholte sich der Preis schnell und schloss schließlich bei rund 4.509 US-Dollar, was einen deutlichen Wochengewinn bedeutete. Diese Entwicklung deutet darauf hin, dass nach einer kurzen Konsolidierung auf einem wichtigen Niveau die Aufwärtsdynamik weiterhin dominant ist. Das System der gleitenden Durchschnitte befindet sich in einer bullischen Divergenz und bietet dem Preis dynamische Unterstützung. Der Wochenchart zeigt nach einem kontinuierlichen Anstieg eine einzelne bärische Candlestick-Korrektur, was mit den Merkmalen einer technischen Korrektur in einem starken Markt übereinstimmt. Der allgemeine Aufwärtskanal bleibt intakt.
Wichtige Preisniveaus:
Aufwärtswiderstand: Das primäre Widerstandsniveau liegt im Bereich des historischen Hochs von 4.540 bis 4.560 US-Dollar. Ein deutlicher Ausbruch über diese Spanne würde weiteres Aufwärtspotenzial eröffnen.
Unterstützung nach unten: Die wichtigste kurzfristige Unterstützungszone liegt im Bereich von 4480–4500 US-Dollar. Sie wird durch das jüngste Tief des Rücksetzers und das Ausbruchsniveau gebildet und kann als entscheidende Trennlinie zwischen bullischer und bärischer Marktstimmung betrachtet werden. Stärkere Unterstützung findet sich im Bereich von 4430–4450 US-Dollar (nahe dem 21-Tage-Durchschnitt und der oberen Begrenzung der vorherigen Konsolidierungsphase).
Technische Indikatoren: Der tägliche Relative-Stärke-Index (RSI) liegt weiterhin über 60 und signalisiert damit anhaltende Kaufdynamik. Der Average Directional Index (ADX) ist moderat, was auf eine moderate Trendstärke ohne Anzeichen einer Überhitzung hindeutet. Insgesamt stimmen die technischen Signale und die Kursentwicklung überein und stützen einen positiven Ausblick.
Marktausblick und Handelsstrategie
Die schwachen Daten zum Beschäftigungswachstum haben die Markterwartungen an eine geldpolitische Kursänderung verstärkt und damit ein günstiges makroökonomisches Umfeld für Gold geschaffen. Gleichzeitig bilden der technische Ausbruch und die solide Unterstützung eine strukturelle Grundlage für weitere Kursanstiege.
Handelsstrategie-Empfehlungen:
Hauptstrategie: Kaufen Sie primär bei Kursrückgängen. Achten Sie auf Stabilisierungssignale, wenn die Kurse den Unterstützungsbereich von 4490–4500 $ erneut testen. Diese bieten Einstiegsmöglichkeiten für Long-Positionen. Platzieren Sie eine Stop-Loss-Order unter 4470 $ mit einem Kursziel von 4540–4560 $.
Widerstandsmanagement: Steigt der Goldpreis zunächst bis zum starken Widerstandsbereich von 4540–4560 $ und stagniert dann oder zeigt er technische Divergenzsignale, erwägen Sie eine kleine Short-Position für Swing-Trading.
Risikomonitoring: Beobachten Sie genau, wie gut der Kurs die Unterstützung bei 4480 $ verteidigt. Sollte der Goldpreis unter diese Unterstützung fallen und weiter nachgeben, ist Vorsicht geboten, da die kurzfristige Aufwärtsdynamik nachlassen und möglicherweise zu einer Konsolidierung oder einer tieferen Korrektur führen könnte.
Schwerpunkt: In der kommenden Woche wird der Markt die Auswirkungen der US-Arbeitsmarktdaten (Non-Farm Payrolls) verarbeiten und auf Reden mehrerer Vertreter der Federal Reserve achten, um weitere Hinweise auf den geldpolitischen Kurs zu erhalten. Gleichzeitig könnten auch Entwicklungen im Bereich der geopolitischen Ereignisse Schwankungen der Marktstimmung auslösen und so den Goldpreisen zusätzlichen Auftrieb verleihen.
