Gold-WochenrückblickGold-Wochenrückblick: Gold schwankt auf hohem Niveau, 3700–3615 wird zur wichtigen Demarkationslinie
Gold setzte am Freitag seinen Aufwärtstrend fort und schloss die fünfte Woche in Folge höher. Der Spotpreis für Gold schloss bei 3684,93 US-Dollar pro Unze, ein Plus von 1,12 % am Vortag und 1,15 % in der Vorwoche. Die COMEX-Gold-Futures für Dezember stiegen um 0,7 % auf 3707,35 US-Dollar und erreichten damit kurzzeitig ein Rekordhoch.
Analyse der wichtigsten Treiber:
Die US-Notenbank Federal Reserve kündigte am Mittwoch eine Zinssenkung um 25 Basispunkte an – ihre erste Lockerungsmaßnahme des Jahres. Sie betonte jedoch auch, dass weiterhin Inflationsrisiken bestehen, was zur Vorsicht hinsichtlich des zukünftigen geldpolitischen Kurses rät. Die Goldpreise schwankten nach der Zinsentscheidung stark, was die Uneinigkeit der Märkte über das Tempo nachfolgender Zinssenkungen widerspiegelt. Die Markterwartungen liegen derzeit bei über 90 % für eine weitere Zinssenkung der Fed im Oktober.
Einschätzungen und Erwartungen institutioneller Anleger:
Viele Institutionen bleiben optimistisch hinsichtlich des strukturellen Aufwärtstrends von Gold. Die Citigroup erhöhte ihre Goldpreisprognose für die nächsten drei Monate auf 3.800 US-Dollar pro Unze und begründete dies mit der konjunkturellen Unterstützung durch einen schwachen US-Arbeitsmarkt, Unsicherheit über die Zollpolitik und Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Nachhaltigkeit. Die Bank geht davon aus, dass der Goldpreis im Falle einer Stagflation oder einer harten Landung 4.000 US-Dollar erreichen könnte; bei einer raschen Deeskalation der Handelsspannungen oder einer anhaltenden wirtschaftlichen Stabilität könnte er auf 3.400 US-Dollar zurückfallen.
Analysten gehen allgemein davon aus, dass die Federal Reserve zwar nicht so zurückhaltend agiert hat wie von einigen Anlegern erhofft, der Beginn eines Zinssenkungszyklus und die fortgesetzte Anhäufung von Goldbeständen vieler Zentralbanken jedoch mittel- und langfristig wichtige Unterstützungsfaktoren bleiben. Gleichzeitig ist die physische Goldnachfrage in Indien auf ein Zehnmonatshoch gestiegen, was die Markterwartungen eines weiteren Goldpreisanstiegs widerspiegelt.
Risiken und Unsicherheiten:
Kurzfristig stehen die Goldpreise unter Druck durch den wieder anziehenden US-Dollar und steigende Renditen von US-Staatsanleihen. Die Handelsgespräche zwischen den USA und China haben positive Signale hervorgebracht, und eine Haushaltsblockade der US-Regierung, die zu einem Shutdown führen könnte, könnte die Risikostimmung am Markt ebenfalls beeinträchtigen. Insgesamt wird erwartet, dass Gold volatil und positiv bleibt, angetrieben durch den kombinierten Einfluss geldpolitischer Erwartungen, geopolitischer Risiken und der physischen Nachfrage.
Technische Analyse und Strategie:
Gold schwankte zuletzt auf hohem Niveau. Der Tageschart schloss am Freitag nach einer Reihe von Rücksetzern höher, was auf eine gültige Unterstützung darunter hindeutet. Aktuell konzentrieren sich die Bullen-/Bären-Wasserscheiden auf die 3700-Marke darüber und die 3615-Unterstützung darunter. Der Handel innerhalb dieser breiten Spanne ist herausfordernd, daher empfehlen wir, Geduld zu bewahren und auf Einstiegsmöglichkeiten in der Nähe wichtiger Niveaus zu warten.
Aus technischer Sicht hat der 4-Stunden-Chart die kurzfristige absteigende Trendlinie durchbrochen. Der vorherige Widerstand bei 3660 hat sich zu einer signifikanten Unterstützung entwickelt, was auf einen starken kurzfristigen Trend hindeutet. Erwägen Sie den Einstieg in Long-Positionen nach einem Rückgang auf den Unterstützungsbereich von 3660–3650 und halten Sie dabei ein striktes Risikomanagement ein.
Mittel- bis langfristig zeigt der Wochenchart zwar einige Abweichungen, deren Konsolidierung Zeit erfordert, die fundamentale Unterstützung bleibt jedoch klar. Die US-Notenbank hat ihren Zinssenkungszyklus begonnen, und die Markterwartungen für weitere Zinssenkungen im Oktober und Dezember bleiben hoch, was den Goldpreisen weiterhin Aufwärtsdynamik verleihen wird. Insgesamt befindet sich Gold weiterhin in einem volatilen Aufwärtstrend, wobei sich der Schwerpunkt der Unterstützung nach oben verlagert, was das Potenzial für eine signifikante Korrektur begrenzt.
