Auf geht's

Daxanalysis

DAX: ruhiger Wochenstart mit Rückeroberung der 13.000Durch den US-Feiertag Labor Day driftete der DAX zum Wochenstart zurück über die 13.000er Marke – Ruhe vor dem Sturm? Wie bereits in meiner Betrachtung am Freitag geschrieben, ist ein ruhiger Wochenstart durch den US-Feiertag durchaus zu erwarten und eventuell die Ruhe vor dem Sturm. Ein Sturm, der sich am vergangenen Donnerstag mit dem scharfen Rücksetzer im Nasdaq100 von mehr als 5% bereits abgezeichnet hat und eventuell in den nächsten Tagen noch fortsetzt nachdem sich abzeichnet, dass es sich bei der jüngsten Rallye besonders in US Tech-Aktien um einen spekulativen Exzess, getrieben durch den „Vision Fund“ von Softbank gehandelt hat, dem parabolischen Kursanstieg in Amazon, Apple, Facebook, Nvidia oder Tesla kein fundamentaler Treiber zugrunde liegt. Ausgehend hiervon bleibt abzuwarten, ob es zu einer nachhaltigen Rückeroberung der Region um 13.130/150 Punkte auf Stundenbasis kommt. Falls ja, wäre in den kommenden Tagen mit einer nochmaligen Attacke auf die 13.450er Region zu rechnen. Falls nein, wäre eine nochmalige, zügige und dynamische Attacke auf die 12.750/800er Region zu erwarten. Ein Fall und Tagesschluss unter 12.750/800 Punkten ließe meines Erachtens weitere Abwärtsdynamik mit Ziel um 12.450/500 Punkte erwarten.
OANDA:DE30EUR
von Jens_Klatt
DAX: US-Ausverkauf Donnerstag Beginn von etwas Größerem?Statt einem Durchmarsch in Richtung Allzeithoch sah der DAX bereits am Donnerstag eine erneute Attacke auf die 13.000er Region. Während der Nasdaq100 schlussendlich eine „überfällige“ Korrektur einleitete und mit Abschlägen von mehr als 5% seinen größten Tagesverlust seit März diesen Jahres hinnehmen musste, bekamen wir im S&P500 schon fast historisches geboten. Der S&P500 verzeichnete mit -3.5% seinen drittgrößten Kursrückgang nach der Markierung eines neuen Allzeithochs am Vortag (die vorigen Male waren November 1991 mit Abschlägen von 3.9% und September 1955 mit einem Rückgang von 6.6%), während die Aktie von Apple mehr als 8% einbrach, die Marktkapitalisierung um rund 179 Mrd. USD sank und damit mehr als die Marktkapitalisierung von 491 Unternehmen im S&P500 gelisteter Unternehmen. Während ich in meiner Betrachtung am Donnerstagabend bereits schrieb (…) Grundsätzlich sehe ich den Modus oberhalb von 12.800 Punkten auf Stundenbasis bullish, ein deutlicher Tagesschluss unter 13.150/200 Punkten würde dem Bild erneut einen neutralen Touch verleihen (…), sollte man sich durch den eher ruhig zu erwartenden Wochenstart nicht irritieren lassen: der US-Feiertag „Labor Day“ mit verkürztem US-Börsenhandel trägt hierzu maßgeblich bei und eventuell handelt es sich um eine klassische „Ruhe vor dem Sturm“. In US-Präsidentschaftswahljahren sind die Monate September und besonders der Oktober eher schwach und eventuell war der Abverkauf am Donnerstag der Beginn einer tieferen, schärferen Korrektur. Sollte es zu einem Fall und Tagesschluss unter die 12.750/800er Region kommen, wäre weitere Abwärtsdynamik mit Ziel um 12.450/500 Punkte zu erwarten.
OANDA:DE30EURShort
von Jens_Klatt
DAX Aktuell: Bullen auf dem Vormarsch, Allzeithochs werden ThemaDer DAX brach am Donnerstag nachhaltig über die 13.300er Marke und ebnete somit rein technisch den Weg Richtung Allzeithoch um 13.800 Punkte. Ausgehend vom technisch überdehnten Modus auf Stundenbasis infolgedessen sich im RSI(14) zudem eine bearishe Divergenz ausgebildet hat, ist die Korrekturbewegung vor Eröffnung der US-Märkte und der Re-Test nicht dramatisch, könnte sich sogar noch ein wenig fortsetzen, einen Test der 13.150/200er Region denkbar werden lassen. Dennoch sehe ich den Modus, trotz einiger Warnhinweise (zum Beispiel den im Morning Meeting thematisierten Lauf auf neue Allzeithochs im S&P500 bei zeitgleich anziehendem Volatilitätsindex VIX) weiter bullish und eine Attacke aufs Allzeithcoh nur eine Frage der Zeit. Ausgehend vom in zwei Wochen anstehenden großen Verfall an der EUREX („Hexen-Sabbat“) ist das erhöhte Open Interest geschriebener Calls auf die 13.600 er Region herauszustellen: während dies einerseits als natürlich Widerstandsregion fungiert, könnte eine entsprechende dovishe Rhetorik der EZB kommende Woche Donnerstag einen Trigger für eine Short-Squeeze liefern und sich noch einmal beschleunigendes, bullishes Momentum. Grundsätzlich sehe ich den Modus oberhalb von 12.800 Punkten auf Stundenbasis bullish, ein deutlicher Tagesschluss unter 13.150/200 Punkten würde dem Bild erneut einen neutralen Touch verleihen.
OANDA:DE30EURLong
von Jens_Klatt
DAX Aktuell: Bullen holen zum Gegenschlag aus, 13.300 im FokusSah es am Dienstag ganz nach einem Sieg der DAX-Bären aus, sprang die Börsenampel am Mittwoch überraschend klar auf grün. Nachdem am Dienstag eine erneute und zeitweise erfolgreich anmutende Attacke auf die 13.000er Marke stattfand, ich in meiner gestrigen Einschätzung bereits klare Ziele auf der Unterseite herausstellte, setzten die Bullen am Mittwoch zu einem imposanten Gegenschlag an. Bereits kurz nach XETRA-Eröffnung hatte der deutsche Leitindex klar den Weg in Richtung 13.200er Region eingeschlagen und noch vor der US-Eröffnung kam es zu einer ersten Attacke auf die Juli-Hochs um 13.300 Punkte. Zum Zeitpunkt des Schreibens dieser Betrachtung blieb ein Bruch zwar aus, aber die bullishe Dynamik lässt meiner Einschätzung nach Erahnen, dass eine zeitnahe und erfolgreiche Attacke der 13.300er Region in der zweiten Wochenhälfte anstehen dürfte. Ein erfolgreicher Bruch ebnete dann den Weg in Richtung Allzeithoch im DAX um 13.800 Punkte. Auf der Unterseite findet sich im Beriech um 13.150/200 Punkte eine solidere Unterstützungsregion, erst ein Tagesschluss unterhalb bugsierte den Modus erneut in Richtung neutral, oberhalb der dienstäglichen Tiefs um 12.850 Punkte aber mit bullisher Tendenz.
OANDA:DE30EURLong
von Jens_Klatt
DAX choppy-neutral, aber Bruch der 13.000 weiter ein ThemaDer DAX ist unentschlossen in die neue Handelswoche gestartet, verweilt weiter oberhalb von 13.000 Punkten, aber in neutralen Gefilden. Während ich persönlich die Stabilisierung oberhalb von 13.000 Punkten nach der Rede von FED Chairman Powell am vergangenen Donnerstag in Jackson Hole als bullish interpretiere, bleibt eine erneute, ernsthafte Attacke auf die 13.000er Marke bzw. das Vorwochentief um 12.950 Punkte dennoch eine ernstzunehmende Option. Wie bereits in meiner Betrachtung am Freitag aufgegriffen, könnte eine solche Attacke infolge anziehender US-Zinsen durchaus im Bereich des Möglichen liegen und stärkeres, bearishes Momentum initiieren. Ein erstes Ziel eines Bruchs des Vorwochentiefs um 12.950 Punkte findet sich im Bereich um 12.750/800 Punkte, darunter im Bereich um 12.600 Punkte. Auf der Oberseite sticht weiter die Region um die freitäglichen Hochs um 13.150 Punkte heraus, darüber um 13.200 Punkte, allerdings bleibt der Modus zwischen 13.000 und 13.200 Punkten neutral.
OANDA:DE30EURShort
von Jens_Klatt
DAXl: Attacke auf 13.000 abgewehrt – Sorgen bei Blick auf ZinsenDer DAX zeigte sich auch in den Wochenschluss verstimmt auf die Ausführungen Jay Powells auf seiner Rede in Jackson Hole bereits am Donnerstag. Wie bereits in meiner Betrachtung am Donnerstagabend ausgeführt, präsentierte Powell ein Konzept, wonach die FED ein „durchschnittlichen Inflationsziels“ zulässt, was allerdings in dieser Form bereits vor seiner Rede erwartet und folglich eingepreist gewesen sein dürfte. Die bearishen Vorgaben am Donnerstagabend wurden dann am Freitag mit einer ernsthaften Attacke auf die 13.000er Marke fortgeführt, ein nachhaltiger blieb zunächst allerdings. Was nicht ist, kann meines Erachtens aber zügig noch werden, denn ein Blick auf den Zinsmarkt lässt nichts Gutes erahnen. US-Zinsen zogen auf breiter Front an, 10-jährige US-Schuldtitel auf über 0.70% und somit die höchsten Stände seit Juni. Das ist insofern von Belang, als dass es infolgedessen zu einer Rotation aus Growth- in Value-Aktien kommen könnte, die besonders den US-Tech-Sektor belasten und somit den Haupttreiber der Rally der vergangenen fünf Monaten Sand ins Getriebe streuen könnte. Technisch bedeutet das, dass ein Fall unter die freitäglichen Tiefs um 12.950 Punkte weiteres bearishes Potenzial freisetzen dürfte, erstes Ziel um 12.750/800 Punkte und darunter bis 12.600 Punkte. Zwischen 13.000 und 13.200 Punkten bleibt der Modus hingegen neutral, technisch betrachtet sogar mit bullisher Tendenz.
OANDA:DE30EUR
von Jens_Klatt
DAXl: Powell liefert in Jackson Hole wie erwartet, nicht mehr...Am Donnerstag waren alle Augen im DAX auf die vielseits antizipierte Rede von FED Chairman Powell in Jackson Hole gerichtet. Doch statt „historischem“ bekam der Markt vieles von dem geliefert, was ich bereits in meiner Betrachtung gestern in Aussicht gestellt hatte. Demnach präsentierte Powell ein Konzept, wonach die FED ein „durchschnittlichen Inflationsziels“ zulässt. Was allerdings initial besonders vom Edelmetallmarkt und hier Gold und Silber positiv aufgenommen wurde, den DAX einen Teil seiner bis dato aufgelaufene Intraday-Verluste wieder aufholen ließ, sorgte anschließend für Verstimmung: denn die FED lässt diese „überschießende“ Inflation nur in moderatem Maße zu und nicht für längere Zeit. Was das konkret in Zahlen bzw. Monaten bedeutet, ließ er offen, ist allerdings damit größtenteils eingepreist und beschränkt damit wohl in den Wochenschluss das weitere Aufwärtspotenzial im DAX, aber auch in Gold oder dem EURUSD. Technisch bedeutet das für den DAX, dass der Hauptfokus auf der Oberseite auf der Region um 13.200/230 Punkte liegt, ein Bruch zunächst den Weg in Richtung 13.300 Punkte, dem Bereich um die Juli-Hochs, ebnet. Nicht außer Acht gelassen werden sollte die bearishe Divergenz auf Stundenbasis, die mindestens auf abschwächendes, bullishes Momentum hindeutet, wobei eine deutlichere Eintrübung des Bildes auf Stundenbasis erst mit einem Fall unter die 13.000er Marke zu verzeichnen wäre.
OANDA:DE30EUR
von Jens_Klatt
DAX Aktuell: am Donnerstag alle Augen auf Powell in Jackson HoleAm Mittwoch sah es zunächst nach einer ernsthaften Attacke auf die 13.000er Region aus, die die Bullen allerdings abwehren konnten. In der Tat haben sich die technischen Vorgaben im DAX nicht verändert, der deutsche Leitindex konsolidiert nach starkem Start in die Woche zwischen 13.000 und 13.200 Punkten und wartet auf die vielseits erwartete Rede von FED-Chairman Jay Powell auf dem Symposium in Jackson Hole am Donnerstag um 15:10 Uhr (MESZ). Wie bereits in der Betrachtung am Dienstag geschrieben, verdichten sich die Anzeichen, dass seitens Powell ein Konzept präsentiert wird, welches auf einen deutlichen Anstieg der Inflation abzielt, z.B. durch die Installation eines „durchschnittlichen Inflationsziels“, sprich: das Zulassen einer Inflation über einen bestimmten Zeitraum deutlich oberhalb der FED’schen Zielmarke von 2%. Infolge einer solchen Kommunikation wäre in meinen Augen eine Fortführung der jüngsten bullishen Action mit einem Bruch über 13.200 Punkte und erstem Ziel um 13.300 Punkte zu erwarten. Auf der Kehrseite steht natürlich auch die Option einer „Enttäuschung“ und in gewissen Maße eine Re-Formulierung dessen, was sich bereits in Zügen im Sitzungsprotokoll der FED vergangene Woche Mittwoch fand, bspw. eine deutliche Reserviertheit in Bezug auf weitere, aggressive geldpolitische Mittel wie ein Deckeln des US-Zinsniveau und somit aktive Einflussnahme auf die Zinsstrukturkurve. Solch eine Haltung birgt meiner Einschätzung nach schärferes Korrekturpotenzial, der DAX dürfte erwartet werden deutlich unter 13.000 Punkte zu fallen und einen Großteil seiner Aufschläge von Montag bis 12.900 Punkte wieder „herzugeben“.
OANDA:DE30EUR
von Jens_Klatt
DAX: Bullen erobern die 13.000er Marke zurück, Bären chancenlosNachdem der DAX am Freitag unter 12.800 Punkte gefallen war, waren die Vorgaben zum Wochenstart alles andere als rosig. In der Tat sah ich den Bruch unter die 12.800er Region am Freitag als klares Signal in Richtung Short, auch wenn der deutsche Leitindex dank erneut starker Vorgaben vom US-Tech-Sektor die vergangene Handelswoche versöhnlich beschloss. Denn, ein Tag, der den Nasdaq um mehr als 0.4% im positiven Territorium auf einem neuen 52-Wochenhoch schließen sieht während nur 29% der Einzeltitel insgesamt steigen, deutet auf ein sehr fragiles Fundament der gebauten Rally aus. Doch es kam, mal wieder anders: statt erneut in Richtung Süden abzukippen, stürmte der DAX zurück über die 13.000er Marke, stand kurz vor Eröffnung der US-Aktienmärkte vor der 13.100er Marke, deren Überwinden weiteres Aufwärtspotenzial bis zunächst 13.200 Punkten, darüber 13.300 Punkte, der Region um die Juli-Hochs, ebnet. Die Vorgaben bleiben damit, meiner Einschätzung nach sogar noch ein wenig stärker, bullish und ein Lauf in Richtung der 13.800er Region ist eher früher als später einzukalkulieren. Zwar hängt diese Erwartung wesentlich von den weiteren Entwicklungen am US-Aktienmarkt und hier dem Tech-Sektor ab. Aber solange sich dieser und ganz besonders das „FANGMAN-Kartell“ bullish präsentieren, sind nachhaltige Abschläge im DAX nicht zu erwarten.
OANDA:DE30EURLong
von Jens_Klatt
DAX: im deutschen Leitindex nichts neues, 12.800 im FokusAm Freitag war es soweit: der DAX brach unter die wichtige Unterstützunsgregion um 12.750/800 Punkte. Während ein solcher Drop am Donnerstag nach dem FED-SItzungsprotokoll noch abgewendet werden konnte und initial selbst enttäuschende Einkaufsmanagerindizes aus Frankreich und die durchwachsenen Pendants aus Deutschland durchaus das Potenzial nicht für einen signifikanten Bruch ausreichten, ging den Bullen vpr der US-Eröffnung dann doch die Puste aus. Ausgehend hiervon trübt sich das Bild für den DAX kurzfristig ein und die im FED-Sitzungsprotokoll geäußerte Skepsis einiger FED-Mitglieder im Hinblick auf eine Deckelung der US-Zinsen ist meiner Einschätzung nach definitiv in der Lage bearishes Feuer ins Öl zu gießen, die eine Korrekturbewegung durchaus empfindlicher werden lassen könnte. Das gilt besonders mit Blick auf den überdehnten Modus in Wachstums- und besonders US-Technologie-Aktien, welche zügig weitere Abschläge in Richtung 12.470/500 und darunter um 12.200 Punkte denkbar werden lassen. Eine Aufhellung des bearishen Bildes auf Stundenbasis sehe ich erst oberhalb der freitäglichen Hochs um 12.950 Punkte.
OANDA:DE30EURShort
von Jens_Klatt
1
FED dämpft Zinskurvenspekulation - DAX den(noch) stabilDer DAX hat am Donnerstag, im Anschluss an das FED Sitzungsprotokoll, zu einer erneuten Attacke auf die 12.800er Marke angesetzt… … und die Vorgaben für einen nachhaltigen Bruch tiefer waren im Anschluss an die FED gar nicht mal so schlecht. Allerdings blieb ein solcher weiter aus (zumindest bis zum Zeitpunkt des Erstellens dieser Betrachtung). Nachdem US-Tech-Gigant Apple vor der Veröffentlichung des Sitzungsprotokolls am Mittwochabend noch in aller Munde war, als erstes Unternehmen überhaupt eine Marktkapitalisierung größer 2 Billionen (!!!) USD vorweisen konnte und das „FANGMAN-Kartell“ gemeinsam eine Marktkapitalisierung von über 7.6 Billionen USD erreichte (zum Vergleich: das BIP von Deutschland und Italien zusammen betrug in 2019 etwa 6 Billionen USD), kam es in den Abend zu einer Korrektur. Begünstigt wurde diese durch die sehr direkte Formulierung seitens einiger FED-Offizieller, dass man bei einer Kontrolle der US-Zinsstrukturkurve (etwas plumper: das Deckeln des Zinses) ein exzessives Wachstum der FED-Bilanz provoziere. Eben jene Spekulation hatte zu einer starken Outperformance von Wachstums-(Growth) im Vergleich zu Werte-(Value) Aktien in den USA geführt und könnte sich bei nun stärker anziehenden US-Zinsen umkehren, in den letzten Monaten stark gelaufene (Tech-)Aktien in eine tiefere Korrektur zwingen und somit auch den DAX unter Druck bringen. Dass der DAX allerdings trotz dieser Aussicht nicht nachhaltig unter 12.800 Punkte fiel ist meines Erachtens zunächst ein starkes Signal, was, sollte es am Donnerstag zu einem Schuss über 12.800 Punkten reichen, einen Wochenschluss über 13.000 Punkten denkbar macht. Sollte es auf der Kehrseite zu einem finalen Bruch der 12.800er Region kommen, wären weitere Abschläge bis in Gefilde von mindestens bis 12.470/500 Punkte zu erwarten.
OANDA:DE30EUR
von Jens_Klatt
DAX: erneute Attacke auf die 12.800 abgewehrt – 13.000 am Do.?Nachdem die DAX-Bullen am Mittwoch eine weitere Attacke auf die 12.800er Region haben abwehren können, rückt die 13.000 erneut in den Mittelpunkt. Alles in allem hat sich das technische Bild im DAX zwar nicht verändert, bleibt zwischen 12.800 Punkten und dem Vorwochenhoch um 13.100 Punkte neutral, der Grundmodus ist choppy. Der weiter deutlich erkennbare Wille der Bullen gegen die 12.800er Region als Käufer aufzutreten, ist in meinen Augen ein insgesamt bullishes Zeichen, was die Long-Seite in der zweiten Wochenhälfte favorisiert und einen Rücklauf über 13.000 Punkte sehr wahrscheinlich werden lässt. Ein Bruch über die 13.100er Marke aktivierte als nächstes Kursziel die Region um 13.200 Punkte. Sollte es, meines Erachtens widererwarten, zu einer erneuten Attacke auf die 12.800er Region, gefolgt von einem Bruch, wären weitere Abschläge bis in Gefilde von mindestens bis 12.470/500 Punkte zu erwarten.
OANDA:DE30EUR
von Jens_Klatt
DAX: Bullen mit starker Gegenwehr gegen die 12.800Die DAX-Bären hat am Dienstag zu einer ernsthaften Attacke auf die 12.800er Region angesetzt und die Bullen in ernsthafte Bedrängnis gebracht. Doch bereits kurz nach Eröffnung des XETRA-Handels setzten die Bullen zu einer starken Gegenbewegung an, die sich bis zur US-Markteröffnung kurzzeitig zurück über die 13.000er Marke erstreckte. Während das technische Bild zwischen 12.800 und 13.100 Punkte neutral bleibt, so ist die stark bullishe Reaktion gegen die 12.800er Region meines Erachtens sehr positiv einzuschätzen und eine zeitnahe Attacke auf die Region ums Vorwochenhoch um 13.100 Punkte liegt durchaus im Bereich des Möglichen. Ein Bruch über die 13.100er Marke aktivierte als nächstes Kursziel die Region um 13.200 Punkte. Auf der Unterseite liegt der Hauptfokus weiter auf der 12.800er Region. Sollte es sich beim bullishen Stint über die europäische Handelssitzung am Dienstag um ein letztes „Aufbegehren“ gehandelt haben, gefolgt von einem finalen Bruch der 12.800, dürfte ein solcher Bruch gefolgt werden von weiteren Abschlägen bis in Gefilde von mindestens bis 12.470/500 Punkte.
OANDA:DE30EUR
von Jens_Klatt
DAX: Attacke auf 12.800 bleibt aus – zunächst?Der DAX ist solide in die neue Handelswoche gestartet, eine ernstzunehmende Attacke auf die 12.800er Region blieb aus. Das ein solcher Bruch unter 12.800 Punkten eine ernstzunehmende Option darstellt hatte ich in der Betrachtung am Freitagabend thematisiert und ich muss ehrlich gestehen, dass ich etwas überrascht bin, dass nicht einmal ein Versuch einer solchen Attacke unternommen wurde. Grundsätzlich sehe ich das Bild unter 13.000 Punkten weiter eher skeptisch und eine erhöhte Wahrscheinlichkeit für einen erneuten Prankenhieb der Bären mit Ziel und auch Bruch der 12.800er Region. Ein solcher Bruch aktivierte als erstes Kursziel auf der Unterseite die Region um 12.470/500 Punkten, darunter wäre gar ein Test der 12.200er Region denkbar. Auf der Kehrseite ebnete eine nachhaltige Rückeroberung der 13.000er Marke den Weg in Richtung des Bereichs ums Vorwochenhoch um 13.100 Punkte, darüber dann in Gefilde um 13.200 Punkte.
OANDA:DE30EUR
von Jens_Klatt
DAX: schwacher Wochenschluss, Fokus nun auf der 12.800er MarkeDer schwache Wochenschluss im DAX mit Fall zurück unter 13.000 Punkte hat den eigentlich positiven Ausblick für den DAX eingetrübt. Wie ich bereits in meiner gestrigen Betrachtung im letzten Absatz aufgriff, (…) liegt der Fokus bei anhaltender Schwäche zunächst auf der 12.750/800er Region, ein Wochenschluss unterhalb trübte das Bild für die kommenden Tage deutlicher ein ( […) Zum Zeitpunkt des Erstellens dieser Betrachtung steht noch aus, ob es zu einem Wochenschluss oberhalb reicht. Aber infolge der jüngsten Entwicklungen rund um erneut steigende Coronavirus-Infektionszahlen über den gesamten europäischen Kontinent und in Deutschland (was wenig überrascht, durfte eine zweite Welle mit Rückkehr aus den Sommerferien meiner Meinung mit ein wenig gesundem Menschenverstand erwartet werden…), wäre allein die Sorge und aufkommende Risikoaversion infolge von Spekulationen rund um einen zweiten Lockdown in der Lage zu einem nachhaltigen Bruch der 12.800 in den kommenden Tagen zu sorgen. Ein solcher Bruch aktivierte als erstes Kursziel auf der Unterseite die Region um 12.470/500 Punkten, darunter wäre gar ein Test der 12.200er Region denkbar. Auf der Kehrseite bleibt der Modus oberhalb von 12.800 Punkten auf Stundenbasis rein technisch Long, allerdings, von den jüngsten Entwicklungen mit klar neutraler Tendenz. Erst ein erneuter Lauf zurück über 13.000 Punkte und Bruch der 13.100er Marke würde das Zepter erneut klar in die Hände der Bullen legen, Ziel dann zunächst um 13.200 Punkte
OANDA:DE30EURShort
von Jens_Klatt
DAX: trotz Aufhellung am US-Arbeitsmarkt zurück unter 13.000Nach dem deutlichen Schluss oberhalb von 13.000 Punkten, hat der DAX sich am Donnerstag erneut lethargisch präsentiert. Grundsätzlich verlief der Handel bis zur US-Eröffnung im deutschen Leitindex unspektakulär und mit leicht bearisher Tendenz, rutschte zurück unter die 13.000er Marke, trotz passabler Zahlen vom US-Arbeitsmarkt. Dieser vermeldete „nur“ 963.000 Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in der vergangenen Woche, wobei die fortlaufenden Anträge auf Arbeitslosenhilfe weiter oberhalb von 15 Millionen Anträgen verharren. Abzuwarten bleibt nun meines Erachtens, ob der Stint über die 13.000er Marke eventuell nur ein Strohfeuer war. Zwar bleibt der Grundmodus auf Stundenbasis oberhalb von 12.800 Punkten positiv, aber ein Tagesschluss unter 13.000 Punkten ließe die Chance schwinden, dass es in den Wochenschluss zu einer Attacke auf die Region um 13.200 Punkten kommt. Wie bereits geschrieben, liegt der Fokus bei anhaltender Schwäche zunächst auf der 12.750/800er Region, ein Wochenschluss unterhalb trübte das Bild für die kommenden Tage deutlicher ein.
OANDA:DE30EUR
von Jens_Klatt
DAX Aktuell: bullisher Breakout bringt DAX30 zurück zur 13.000Am Dienstag war es soweit: der DAX brach aus seiner Range aus, zog zurück in Richtung der 13.000er Region. Wie ich bereits in den jüngsten DAX-Betrachtungen herausgestellt hatte, war der Grundmodus auf Stundenbasis zwischen 12.500 und 12.800 Punkten zwar neutral, aber mit eher bullisher Tendenz. Diese bullishe Tendenz bestätigte sich dann am Dienstagmorgen und der anschließende Bruch war gefolgt von einer, meines Erachtens zu erwartenden, Squeeze-Bewegung, die den deutschen Leitindex zügig in Richtung der Region um 12.970/13.000 Punkten beförderte. Der weitere Kursverlauf dürfte von den politischen Entwicklungen in den USA zwischen Demokraten und Republikanern hinsichtlich eines Konjunkturprogramms abhängen, wobei eine Einigung weiteres Aufwärtspotential, nun bis in Gefilde um 13.200 Punkte freisetzen dürfte. Eine einsetzende Korrekturbewegung findet im Bereich um die Ausbruchsregion zwischen 12.750/800 Punkten eine solide Unterstützungsregion und potenziellen Long-Trigger.
OANDA:DE30EURLong
von Jens_Klatt
DAX: weiter Range-gebunden, Bullen lauern auf ihre ChanceDer DAX ist mit einer erneuten Attacke auf die 12.800er Region in die Handelswoche gestartet – und gescheitert. In der Tat verlief der Handelstag im deutschen Leitindex, wie auch bereits in den letzten Tagen seitwärtsgerichtet und ohne klare Impulse, sodass die technischen Vorgaben im DAX unverändert bleiben. Demnach handelt der deutsche Leitindex in einer Range zwischen 12.500 und 12.800 Punkten, meiner Einschätzung nach mit eher bullisher Tendenz. Diese Einschätzung rührt aus meiner Erwartung her, dass ich eine zeitnahe Lösung hinsichtlich der Verhandlungen zwischen Demokraten und Republikanern in den USA in Bezug auf ein weiteres Konjunkturpaket als potenziellen bullishen Treiber sehe, der bei einem Bruch der 12.800 den Weg in Richtung 12.970/13.000 Punkte ebnen würde. Allerdings bleibt durch das Dekret des US-Präsidenten Trump übers Wochenende im Hinblick auf weitere fiskalpolitische Stimuli und das (im übertragenen Sinne) Übergehen des US-Kongresses die Möglichkeit gegeben, dass die resultierenden Spannungen zwischen US-Kongress und Trump-Administration nicht nur zunehmen, sondern auch juristische, das Dekret unterminierende Konsequenzen nach sich zieht, sodass Aktien kurzfristig unter Druck geraten. Kommt es infolgedessen zu einer Attacke und einem Bruch der 12.500er Region, sehe als erstes aktiviertes Kursziel weiter die Region um 12.200 Punkte, darunter die Region um 11.950 / 12.000 Punkte.
OANDA:DE30EUR
von Jens_Klatt
Dax - Bären sind in die Ecke gedrängt! Jetzt gibts Haue Die Bären hatten eine gute Ausgangssituation, um die Bullen ins Messer laufen zu lassen. Zu offensichtlich war die MOB (make or brake) Situation. 4 von 5 Gurus riefen letzte Woche schon die naheliegenden Shortattacken aus- nur wir nicht :-) Die Bullen mussten attackieren und mit dem Angriff von der eigentlichen Verteidigungssituation ablenken. So hatten wir es analysiert und so ist es dann auch nicht nur dank des amerikanischen Rückenwindes gekommen. Mit einem Wochenplus von rund 350 Punkten auch eine beachtliche Leistung der Bullen, wenn man berücksichtigt, was auf dem Spiel stand. Hier nicht nur zu bestehen, sondern gleichzeitig ein Plus zu erarbeiten ist schon eine Leistung. Gleichzeitig wurde hier zum Wochenende eine schöne Vorlage für ein formschönes Aufwärtsgap gelegt, dass eine ordentliche Pluswoche einleiten könnte. Die Bären schauen jetzt schon bedröppelt rein. Hatten sie doch nicht nur das Momentum, sondern auch den Überraschungsmoment auf ihrer Seite. Und dann scheiterten sie kläglich ganze dreimal an der 12530, gefühlt ohne große Gegenwehr. Es wirkte schon fast resignierend was uns die Bären da geboten haben und das zeigt die recht gute Chance eines erneuten Bullenmomentums, der uns bis zum Gapclose und zum AZH tragen kann. Dies hatten wir schon analysiert und daran hat sich auch nichts nennenswertes geändert. Im Gegenteil: die Stärke der Bullen hat mich letzte Woche überzeugt. Ich hatte da mit mehr Gegenwehr und Kraft der Bären gerechnet. Stattdessen wurde es ein kleines Tänzchen, das nun in eine Kraftentladung der Bullen münden kann. Ich sehe hier schon die Bullenfäuste fliegen, die die Bären bereits vor dem Wochenende in eine Ecke gedrängt und nun die Chance haben hier heftig und kraftvoll mit Rückenwind des kommenden Aufwärtsgaps den Bären arg zuzusetzen. Interessant wird es dann sicherlich an der 13050, 13200 (vom Überwinden der 12800 gehe ich stark aus) und 13500. Was machen die Bären dann? Greifen Sie mit allem was noch da ist an oder warten sie auf einen neuen Überraschungsmoment? Dieser lauert dann allerdings erst ab bzw. nach dem AZH...
DLong
von Malandreco
5
DAX: choppy in den Wochenschluss, aber Bullen auf der LauerDer DAX hat die Handelswoche zwischen 12.500 und12.800 Punkten und somit in neutralen Gefilden, beschlossen. Die kurzfristig relevante Handelsspanne zwischen 12.500 und 12.800 Punkten hatte ich bereits in meiner Betrachtung gestern herausgestellt und es mutet infolge des grundsätzlich soliden US-Arbeitsmarktberichts nicht überraschend an, dass ein Bruch auf der Unterseite, trotz Attacke vor Veröffentlichung ausblieb. Einerseits erachte ich die Beschäftigungszahl nach der ADP-Enttäuschung von Mittwoch als überraschend positiv, aber wie auch in den vorherigen Monaten bleibt ein fader Beigeschmack. So gab das Bureau of Labour Statistics (BLS), wie auch in den vorherigen Monaten an, dass die Zahlen auch diesen Monat verzerrt bzw. falsch sein dürften: The share of responses that may have been misclassified was much smaller in June and July than in prior months. ( Quelle ) „Much smaller" heißt konkret: die Arbeitslosenquote muss laut BLS mindestens 1 Prozentpunkt höher gesehen werden. Andererseits stocken zwar die aktuellen Verhandlungen zwischen Demokraten und Republikanern in den USA in Bezug auf ein weiteres Konjunkturpaket. Aber selbst, wenn nach ersten Kommentare beider Seiten klar ist, dass diese derzeit noch recht weit auseinander liegen, so birgt die Ankündigung eines endgültigen Deals das Potenzial eines initial bullishen Impulses, der sich mit Bruch über die 12.800er Marke verselbstständigen könnte und zügig den Weg in Richtung 12.970 / 13.000 Punkte ebnet. Sollte eine solche Attacke auf der Kehrseite ausbleiben, so bleibt das Bild auf Stundenbasis über 12.500 Punkten neutral, ein Bruch äre aber klar bearish zu sehen, aktivierte als erstes Kursziel die Region um 12.200 Punkte, darunter die Region um 11.950 / 12.000 Punkte.
OANDA:DE30EURLong
von Jens_Klatt
DAX: 12.500 oder 12.800 – welche Seite bricht zuerst?Das technische Bild im DAX hat sich am Dienstag erneut nicht verändert – allerdings hat sich ein interessantes Muster herauskristallisiert. In der Tat ähnelte der Kursverlauf am Morgen sehr stark jenem von Dienstag und Mittwoch: zunächst kam es zu einer bullishen Eröffnung mit Vorstoß in Gefilde um 12.750/800 Punkte, die dann allerdings in den Folgestunden wieder abverkauft wurde und den DAX in Richtung seiner Tagestiefs und darunter schob. Zwar präsentiert sich das technische Bild im DAX infolgedessen choppy und neutral zwischen 12.500 und 12.800 Punkten. Aber es ist möglich klare Action-Level in eben genau diesen Bereichen, sowohl für die Short-, als auch die Long-Seite zu formulieren: sollte es demnach zu einem Bruch über 12.800 Punkte kommen, wären weitere Kursgewinne sehr wahrscheinlich und als erstes Kursziel die Region um 12.970/13.000 Punkte anzuvisieren sollte es zu einem Bruch unter 12.500 Punkte kommen, wäre stärkeres bearishes Momentum mit erstem Kursziel um die 12.200er Region zu erwarten. Der vollständigkeitshalber: Beachtung sollten in den Wochenschluss auf die Non-Farm Payrolls (NFPs) finden, von denen durch die fortwährende Thematisierung des Datensatzes durch US-Präsident Trump in jüngsten Interviews Volatilität ausgehen könnte. Das gilt auch deshalb, da die für die NFPs als Indikation geltenden ADP-Zahlen am Mittwoch deutlich enttäuscht haben.
OANDA:DE30EUR
von Jens_Klatt
3
DAX Aktuell: neutral mit bullisher Tendenz oberhalb von 12.500So wirklich neues hat der DAX am Mittwoch nicht liefern können – Bullen und Bären taktieren derzeit um die Vormachtstellung. In meiner gestrigen Betrachtung schrieb ich sollte es infolge des US-amerikanischen Handels in den dienstäglichen Abend zu einem Fall und Schluss unter 12.500 Punkten kommen, scheint meines Erachtens die Chance hoch, dass der DAX in den kommenden Tagen einen Großteil seiner Aufschläge von Montag wieder korrigiert. und Sollte sich der deutsche Leitindex hingegen gegen die 12.500er Region stabilisieren die Bullen hier einen Long-Trigger finden, wäre auf der Oberseite ein Lauf mit Ziel im Bereich um 12.800 Punkte in den kommenden Tagen realistisch Der Dax entschied sich zwar für das zweite Szenario und zog noch einmal zurück über die 12.700er Marke und nahm die 12.800er Region aufs Korn. Allerdings gab der deutsche Leitindex bis zur US-Eröffnung sämtliche Tagesgewinne wieder her und steht dort, wo er bereits gestern stand. Das bedeutet nichts anderes, als dass sich die technischen Gegebenheiten somit nicht verändert haben: Auf der Unterseite liegt der Fokus weiter auf der 12.470/500er Region, ein Fall darunter ebnete in den Wochenschluss den Weg in Richtung der 12.200er Region. Auf der Oberseite liegt der Fokus weiter auf der 12.800er Region, ein Bruch höher aktivierte in den Wochenschluss den Bereich um 12.970/13.000 Punkte.
OANDA:DE30EUR
von Jens_Klatt