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Kawumm'sche MORGENANALYSE zum Freitag, den 29.09.2023Video: www.youtube.com Auch zum Donnerstag konnte unser Dax den doch eher positiveren Eindruck mitnehmen und sich wieder ein paar Punkte zurückkämpfen. Nun steht der letzte Handelstag im September bevor und damit auch der letzte im statistisch schlechtesten Quartal des Jahres. Guten Morgen :) Marken mit Wichtigkeit und hoher Reaktionsfreundlichkeit für heute und die nächsten Tage sind meiner Meinung nach: 16599, 16490, 16365, 16285, 16230, 16080, 15980, 15700, 15445, 15380, 15115, 15045, 15000, 14815, 14690, 14180 Chartlage: negativ Tendenz: unterhalb von 15300 abwärts, darüber aufwärts Grundstimmung: negativ money-monkeys.com Chartdarstellung: Dax H1, 08:00-22:00 (blau= favorisierte Route, rot oder türkis = alternative Route), Chart erstellt mit Tradingview Unser Dax bewegte sich im Abwärtstrend weiter abwärts, wurde aber deutlich träger von Tag zu Tag. Nachdem nun das nächste Ziel von unserer Liste bei 15150 / 15120 abgearbeitet wurde hatte er schon mal wieder ordentlich gegen den Wind geschlagen. Sollte er diesen Schwung auch zum Donnerstag nutzen und sich über 15300 zurückkämpfen wären darüber dann 15360 und 15430 die nächsten Ziele gewesen. Doch galt Vorsicht, da die Chartsituation noch immer als negativ einzustufen war, was bei Fehlsignalen schnell auch auf 15000 hinauslaufen könne. So fas Fazit von gestern. Doch ein bestätigtes Fehlsignal wollte unser Dax noch nicht geben und verwandelte stattdessen den Schluss über der 15300 dann mit Erreichen der 15360. Macht er so weiter dürften dann am Freitag 15430 / 15460 angesteuert werden. Dort notiert einiges, wie auch der Abwärtstrend seit dem September-Hoch. Sollte er dort deutlicher abprallen, wären unten dann nochmal 15300 / 15280 erreichbar. Die Zone sollte dann allerdings besser halten, da sonst auch die Tiefs der letzten Tage nochmal unter Beschuss kommen. Würde unser Dax allerdings die 15430 / 15460 oben einfach überrennen, könnten schon erste Jahresendrallye Fantasien aufkommen, die dann schnell auch kurzfristige Euphorie bis 15630 oder gar 15710 zulassen würden. Die Scheine bleiben gleich. Für Aufwärtsstrecken gilt der GZ20PU KO 13455 und für Abwärtsstrecken der GX7CQE KO 16960 sowie der JQ8923 KO 19070. Fazit: Unser Dax hat auch am Donnerstag wieder deutliche Entspannungsignale gesendet. Mit dem Abarbeiten der 15360 fehlt nun oben eigentlich noch die 15430 / 15460. Dort notiert aktuell auch der Abwärtstrend seit September-Hoch. Bekommt er den raus, würden sogar wieder 15630, 15710 und höheres greifbar werden. Stößt er sich aber ab ist unten bei 15300 / 15280 ein schöner Support-Bereich entstanden der gut nach oben verteidigen kann. Erst wenn der nun wieder bricht, würden wir unten wieder auf neue Tiefs und die 15000 zielen können. money-monkeys.com Chartdarstellung: Dax D1, 08:00-22:00 (blau= favorisierte Route, rot oder türkis = alternative Route), Chart erstellt mit Tradingview Hinweis gemäß §85 WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor (Martin Neick von money-monkeys.com ) erklärt, dass er zum Zeitpunkt der Analyse im Besitz von in der Analyse erwähnten Finanzinstrumenten ist und weist auf den bestehenden Interessenkonflikt hin. Weiterhin spiegelt der Inhalt des Beitrages die persönliche Meinung des Autors wieder. Dieser übernimmt für die Richtigkeit und Vollständigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus. Dieser Beitrag stellt keine Kaufs- oder Verkaufsempfehlung dar, er dient rein zur Erläuterung charttechnischer Analyseansätze. Ihr wollt keinen Beitrag mehr verpassen? Dann klickt -> HIER <- um über neue Beiträge von mir informiert zu werden.
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von DrMartin_Kawumm
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Kawumm'sche MORGENANALYSE zum Donnerstag, den 28.09.2023Zum Mittwoch hat unser Dax erstmals wieder ein paar Entspannungssignale senden können und sich mal Mühe gegeben nicht zu ertrinken Guten Morgen :) Marken mit Wichtigkeit und hoher Reaktionsfreundlichkeit für heute und die nächsten Tage sind meiner Meinung nach: 16599, 16490, 16365, 16285, 16230, 16080, 15980, 15700, 15445, 15380, 15115, 15045, 15000, 14815, 14690, 14180 Chartlage: negativ Tendenz: unterhalb von 15300 abwärts Grundstimmung: negativ Unser Dax bewegte sich weiter im Abwärtstrend abwärts. Nachdem nun auch die 15210 abgearbeitet wurde waren nur noch 15150 / 15120 wie auch 15000 offen auf unserer Liste. Sollte er also weiter schieben, dürfte er mindestens die nächste Station mal noch anlaufen und das alte Gap auf der 15120 schließen. Ich wollte ihm dafür aber eine kurze Leine geben, da die kleineren Zeiteinheiten zur Verkeilung tendierten. Sollte unser Dax sich also über 15260 schieben würde ich vorsichtiger werden, da er dann leicht zur 15360 und 15430 erst einmal eine Erholung zwischen schieben könnte. So die Zusammenfassung von gestern. Unser Dax überbot dann zwar die 15260 und probierte schon am Morgen einen Stoß auf der Oberseite zu gewinnen, wurde dann aber doch nochmal in die 15150 / 15120 geschickt um unser nächstes Ziel abzuholen und reagierte auch dort dann wieder deutlich. Damit verliert er unten raus natürlich zunehmend an Fahrt und macht sich auf Käuferseite offener für Mal ausgedehntere Erhoungsschübe. Sollte er aber zum Donnerstag nun auch wieder nur in die Knie gehen spräche auch absolut nichts dafür, wenn er gleich noch das letzte Ziel auf der Liste bei 15000 bedient. Sollte unser Dax aber angetrieben vom abendlichen Hoffnungsschimmer zum Donnerstag über die 15300 schieben und die auch von oben gestanden bekommen, wären durchaus auch mal 15360 und auch 15430 erreichbar. Aber Vorsicht. Zu früh sollte man sich nicht freuen. Da sind die letzten Tage bereits einige Punkte ins Land gegangen, was aufkommende Erholungen auch zügig wieder erwürgen kann. Die Scheine bleiben gleich. Für Aufwärtsstrecken gilt der GZ20PU KO 13455 und für Abwärtsstrecken der GX7CQE KO 16960 sowie der JQ8923 KO 19070. Fazit: Unser Dax bewegt sich weiter im Abwärtstrend abwärts, wird aber deutlich träger von Tag zu Tag. Nachdem nun das nächste Ziel von unserer Liste bei 15150 / 15120 abgearbeitet wurde hat unser Dax schon mal wieder ordentlich gegen den Wind geschlagen. Kann er diesen Schwung nutzen und sich über 15300 zurückkämpfen wären darüber dann 15360 und 15430 die nächsten Ziele. Doch Vorsicht, auch wenn der ganz gut hochgeflattert kam ist die Chartsituation noch immer als negativ einzustufen, was bei Fehlsignalen auf der Oberseite schnell zu neuen Tiefs führen kann und die 15000 fehlt ja ohnehin noch auf unserer Liste.
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von DrMartin_Kawumm
Kawumm'sche MORGENANALYSE zum Mittwoch, den 27.09.2023Zum Dienstag wurde unser Dax nun offenbar gänzlich ertränkt. Doch so richtig losrammeln mag unser Freund auch noch nicht, das kennen wir sonst anders von ihm. Guten Morgen :) Marken mit Wichtigkeit und hoher Reaktionsfreundlichkeit für heute und die nächsten Tage sind meiner Meinung nach: 16599, 16490, 16365, 16285, 16230, 16080, 15980, 15700, 15445, 15380, 15115, 15045, 15000, 14815, 14690, 14180 Chartlage: negativ Tendenz: unterhalb von 15500 abwärts Grundstimmung: negativ Mit neuen Tiefs unter dem Doppelboden im Tageschart hatte unser Dax die Abwärtsbewegung nun erstmal weiter angeheizt. Um eine Unterbrechung zu erwirken hätte er schon direkt das nächste neue Tief wieder schnell über 15550 schieben müssen um die Bewegung zu erwürgen, andernfalls drohten unten eher 15210 und 15150 / 15120. Positiver sollte er erst über 15500 wieder werden. So die Zusammenfassung von gestern. Und es gelang unserem Dax am Dienstag nicht, die Bewegung zu unterbrechen und so rutschte er weiter in die Tiefe zur 15210. Damit können wir ein weiteres Ziel von unserer Liste streichen. Noch offen wären dann 15150 / 15120 und 15000. Schiebt er uns also zum Mittwoch weiter im Programm würde ich auf jeden Fall dann auch weitere Tiefs einplanen. Die Leine würde ich dafür allerdings nun etwas enger ziehen. Auf den kleineren Zeiteinheiten sieht es nämlich ein wenig aus, wie als würde unser Dax zu einer bullishe Verkeilung tendieren wollen. Sollte er diese über 15260 auflösen wollen könnte das erst einmal noch eine Erholung zur 15360 und 15430 einschieben dann. Die Scheine bleiben gleich. Für Aufwärtsstrecken gilt der MB4MR2 KO 15130 sowie der GZ20PU KO 13455 und für Abwärtsstrecken der GX7CQE KO 16960 sowie der JQ8923 KO 19070. Fazit: Unser Dax bewegt sich weiter im Abwärtstrend abwärts. Nachdem nun auch die 15210 abgearbeitet wurde sind nur noch 15150 / 15120 wie auch 15000 offen auf unserer Liste. Sollte er also weiter schieben, dürfte er mindestens die nächste Station mal noch anlaufen und das alte Gap auf der 15120 schließen. Ich würde ihm dafür aber eine kurze Leine geben, da die kleineren Zeiteinheiten zur Verkeilung tendieren. Sollte unser Dax sich also über 15260 schieben würde ich vorsichtiger werden, da er dann leicht zur 15360 und 15430 erst einmal eine Erholung zwischen schieben könnte.
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von DrMartin_Kawumm
Multiple Timeframe Analyse - Orderblocks richtig verstehen!Institutionelle Händler, auch als "Smart Money" bekannt, hinterlassen Spuren in Form von Orderblocks. Diese Orderblocks sind Bereiche auf dem Preis-Chart, in denen es eine Shift in der "Priseaction" gegeben hat. Das heißt, wenn der Kurs ein Preisniveau verlässt gehen wir zurück und suchen die erste entgegengesetzte Kerze. Der Eröffnungskurs des Orderblocks repräsentiert oft Schlüsselunterstützungs- oder Widerstandsniveaus. Institutionelle Trader neigen dazu, diese Orderblocks als Bezugspunkte zu nutzen. Das bedeutet, dass sie diese Niveaus als potenziell wichtige Bereiche für zukünftige Preisbewegungen betrachten. Wenn der Markt diese Niveaus erneut erreicht, sehen wir oft eine Reaktion im Preis. Bevor du diesen Artikel durchgehst empfehle ich dir meinen letzten Post zu EURUSD anzusehen indem ich beschrieben habe wie der Orderblock bei 1,0700 der entscheidende Preislevel für EURUSD für die weitere Preisentwicklung ist. Das hier ist also eine Nachbetrachtug einer Idee die ich schon im Vorhinein dargelegt habe. Nachdem es keinen Kerzenschluss auf Tagesbasis über dem Orderblock gab war ich weiterhin darauf eingestellt, dass der Kurs tiefer in die Sellstop Orders unter dem alten Tief vordringt. Orderblock bei 1.0700 ist der Schlüssellevel für EURUSD vor FOMC: Am Tag vor den FOMC News warte ich gerne ab, damit Smart Money Orders akkumulieren kann. Nachdem die News den Markt nach unten getrieben haben, wie auf dem 15min Chart zu erkennen, hinterließ der Kurs eine Ineffizienz rund um den Orderblock Level bei 1,0700. Nachdem dieser Level mit dem exakten Schlusskurs der 15min Kerze respektiert wird, erhalten wir den Hinweis darauf, dass ein Sell-Programm im Markt ist. Gemeinsam mit der Analyse vom Tages-Chart ergibt das unser Short-Setup. Wenn du noch Fragen hast hinterlasse mir gerne einen Kommentar :)
Ausbildung
von ICT_Legacy
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Kawumm'sche MORGENANALYSE zum Dienstag, den 26.09.2023Da gucken ja kaum noch die Hörner raus von unserem Bullen. Hätte der nicht gerade so noch den Arsch hochbekommen, wäre er uns wohl gänzlich untergegangen... Guten Morgen :) Marken mit Wichtigkeit und hoher Reaktionsfreundlichkeit für heute und die nächsten Tage sind meiner Meinung nach: 16599, 16490, 16365, 16285, 16230, 16080, 15980, 15700, 15445, 15380, 15115, 15045, 14815 Chartlage: positiv Tendenz: unterhalb von 15500 abwärts Grundstimmung: neutral bis leicht negativ Zum Freitag konnte sich unser Dax erstmal noch über Wasser halten und das neue Tief unter 15460 schnell auskontern. Sollten nun Anschlusskäufe folgen, dürften diese auf 15630 hinaus laufen. Das sollte dann eine wichtige Zweigstelle werden. Sollte er aber von Beginn an nur Schwäche zeigen und in die Tiefe arbeiten wäre unten die 15380 / 15360 als nächstes recht interessant bevor darunter dann erst wieder 15210 sowie 15150 / 15120 interessant werden. So die Zusammenfassung von gestern. Die Anschlusskäufe blieben nun aber auch zum Montag aus, sodass unser Dax schon früh ab 09:30 Uhr klar abwärts gehandelt wurde und bis zur 15360 durchrutschte. In der anschließend einsetzenden Stabilisierung konnt unser Dax seinen Popser zwar nochmal gut hochziehen, blieb aber unter dem Doppelboden im Tageschart klemmen, was für den Dienstag keine Entwarnung bringt. Dreht sich unser Dax also hier spätestens zwischen 15460 / 15500 dann auch nur wieder nach unten, sind weitere Tiefs bis 15210 und selbst 15150 / 15120 möglich. Positiv würde das Bild eigentlich erst oberhalb von 15500 werden, da er sich dann bis zur 15600 noch anschieben könnte um ein V zu stellen. Wobei er prinzipiell auch dann erst wieder positiv eingeordnet werden kann. Er kommt also nun zunehmend in die Bringschuld je tiefer er uns hier aus der Spanne der letzten Wochen rausrutscht. Die Scheine bleiben gleich. Für Aufwärtsstrecken gilt der MB4MR2 KO 14950 sowie der GZ20PU KO 13320 und für Abwärtsstrecken der GX7CQE KO 16940 sowie der JQ8923 KO 19010. Fazit: Mit neuen Tiefs unter dem Doppelboden im Tageschart hat unser Dax die Abwärtsbewegung nun erstmal weiter angeheizt. Auch wenn er zum Abend nochmal versucht sich ins recht Licht zu rücken bleibt das Risiko auf weitere Tiefs bestehen. Da müsste er schon direkt das nächste neue Tief wieder schnell über 15550 schieben um die Bewegung zu erwägen, ansonsten drohen unten eher 15210 und 15150 / 15120. Positiver wird er erst über 15500 wieder wo er Chancen auf 15600 ausspielen könnte um ein V zu bauen. Muss so dann aber auch erstmal kommen.
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von DrMartin_Kawumm
Was das VPI-Ergebnis vom September für die EZB bedeuten könnteNachdem die EZB angedeutet hat, dass die Zinssätze nun ihr Endniveau erreicht haben und der Einlagensatz auf dem Rekordhoch von 4,00 % liegt, wird sie die Veröffentlichung der Inflationsdaten für September genau beobachten, um weitere Anzeichen für einen nachlassenden Preisdruck zu erkennen, während sich die Debatte darauf verlagert, wie lange die Politik restriktiv bleiben muss. Obwohl Bloomberg noch nicht alle Schätzungen zusammengestellt hat, dürfte die Gesamtinflation in diesem Monat knapp unter die 5 %-Marke gerutscht sein, während die Kerninflation bei 5 % verharrt; ein vielversprechender Rückgang bei beiden Messgrößen, wenngleich die EZB von ihrem Preisziel von 2 % noch weit entfernt ist. Insgesamt dürften die politischen Auswirkungen der Veröffentlichung jedoch relativ begrenzt sein, zumal die Entscheidungsträger weiterhin davon ausgehen, dass die Gesamtinflation während des gesamten Prognosehorizonts bis Ende 2025 über dem Zielwert von 2 % bleibt. Die Märkte scheinen sich dieser Ansicht weitgehend anzuschließen und schätzen die Wahrscheinlichkeit, dass die EZB die Geldpolitik vor Jahresende weiter strafft, nur auf eins zu fünf. Wo sich eine Reihe kühler als erwartet ausgefallener Ergebnisse jedoch auswirken könnte, ist bei der Preisgestaltung für Zinssenkungen, wobei die OIS derzeit davon ausgehen, dass die erste Senkung des Depozinses um 25 Basispunkte zu Beginn des zweiten Halbjahres 2024 erfolgen wird. Diese Preisgestaltung dürfte trotz gegenteiliger Rhetorik der EZB-Politiker vorgezogen werden, wenn sich die Inflation schneller als erwartet abkühlt oder, was wahrscheinlicher ist, wenn die wirtschaftliche Dynamik weiterhin so schnell nachlässt wie derzeit. Für die Gemeinschaftswährung ist es diese längerfristige Wachstumsdynamik, die die wahrscheinlichste Richtung des EUR bestimmen wird, wobei der G10-Devisenmarkt eindeutig nach dem Thema der relativen Wachstumsunterschiede gehandelt wird, wie die anhaltend solide Performance des USD zeigt. Aus technischer Sicht rückt die Marke von 1,0500 in greifbare Nähe, nachdem EUR/USD die langjährige Unterstützung bei 1,0650 durchbrochen hat - ein Niveau, bei dem die Bären möglicherweise Gewinne mitnehmen und der Kurs etwas konsolidieren könnte. Angesichts der zunehmenden Risiken für die Wirtschaft der Eurozone und der Tatsache, dass die US-Notenbank ihre restriktive Haltung noch einige Zeit beibehalten wird, ist ein weiterer Rückgang bis in den mittleren Bereich der 1,03er-Marke jedoch nicht auszuschließen. Damit sich die Aufwärtsbewegung fortsetzt, muss der Kurs den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt bei 1,0830 zurückerobern und halten; unterhalb dieses Wertes dürften Verkäufe die bevorzugte Strategie des Marktes bleiben.
von Pepperstone
Das Playbook - “Länger & Höher” setzt sich durchDie Finanzmärkte schienen in der vergangenen Woche endlich die Botschaft zu verinnerlichen, dass die Leitzinsen länger steigen werden. Die FOMC ließ ihre Politik zwar unverändert, deutete aber eine restriktivere Haltung für die Zukunft an und sieht eine Verschärfung der Geldpolitik nun für 2024 vor. Andernorts haben die Riksbank und die Norges Bank die von den Märkten erwarteten Erhöhungen um 25 Basispunkte vorgenommen, während die Bank of England (BoE) und die Schweizerische Nationalbank (SNB) überraschend ihre Politik beibehielten. Es überrascht nicht, dass die BoJ nichts unternahm, um ihre ultralockere Haltung zu ändern. In dieser Woche steht ein ruhigerer Terminkalender an, doch wenn sich der Staub von den geldpolitischen Entscheidungen der letzten Woche gelegt hat und die Geldflüsse zum Quartalsende anstehen, könnte die Volatilität weiter zunehmen. Das Hauptereignis der letzten Woche war natürlich die Entscheidung der FOMC, die von Powell & Co. getroffen wurde. Wie allgemein erwartet, blieb die Zielspanne für den Leitzins unverändert bei 5,25 % - 5,50 %, und die begleitende Erklärung war weitgehend eine "Copy-and-Paste"-Arbeit von derjenigen, die nach der letzten Sitzung im Juli veröffentlicht worden war. Das Dotplot der Fed sorgte für deutlich mehr Spannung an den Finanzmärkten, da die Entscheidungsträger weiterhin von einer weiteren Anhebung um 25 Basispunkte bis zum Jahresende ausgingen und gleichzeitig die Erwartungen für den Leitzins im nächsten Jahr um 50 Basispunkte nach oben korrigierten. Da die Inflation weiter nachlässt, bedeutet dies natürlich eine mechanische Verschärfung der finanziellen Bedingungen und höhere Realzinsen im Jahr 2024, wenn die US-Wirtschaft gegen Ende des Zyklus an Schwung verlieren dürfte. Diese nachlassende Dynamik ist jedoch genau das, was sich der FOMC wünscht, wobei der Vorsitzende Powell erneut bekräftigte, dass eine Periode eines unter dem Trend liegenden Wirtschaftswachstums erforderlich ist, um die Inflation wieder auf das 2 %-Ziel zu bringen. Ein solches unter dem Trend liegendes Wachstum setzt wahrscheinlich eine deutliche Abschwächung des Arbeitsmarktes voraus, die derzeit noch in weiter Ferne zu liegen scheint, zumal die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in der Woche bis zum 16. September auf 201.000 zurückgegangen sind, ein Zeitraum, der sich auf die nächsten Arbeitsmarktdaten außerhalb der Landwirtschaft bezieht. Auch wenn diese Punkte die Botschaft der Fed, dass die Zinsen länger steigen werden, bekräftigen, dürften die makroökonomischen Auswirkungen einer weiteren Anhebung um 25 Basispunkte in diesem Jahr relativ gering sein, wie der Fed-Vorsitzende Powell andeutete. Die Falken werden wahrscheinlich auf den starken Arbeitsmarkt als Grund für eine weitere Straffung verweisen, während die Tauben die bisherigen Disinflationsfortschritte und einen möglichen Regierungsstillstand als Gründe für eine vorsichtige Haltung anführen könnten. Im Großen und Ganzen verlief die FOMC-Entscheidung jedoch weitgehend so, wie es die Märkte und die Ökonomen erwartet hatten. Wer in der vergangenen Woche nach Überraschungen in Bezug auf die Zentralbanken suchte, musste auf die andere Seite des Atlantiks blicken, wo sowohl die BoE als auch die SNB dovishe Überraschungen lieferten. Nach einem deutlich kühler als erwarteten Inflationsbericht für August - der Verbraucherpreisindex stieg im Jahresvergleich um 6,7 %, der Kernverbraucherpreisindex um 6,2 % - stimmte der Ausschuss für Wirtschaft und Währung (MPC) der BoE mit fünf zu vier Stimmen knapp dafür, den Leitzins bei 5,25 % zu belassen. Obwohl die alte Dame ihre Prognosen im Vergleich zur August-Sitzung weitgehend unverändert ließ und darauf hinwies, dass die Geldpolitik weiter gestrafft wird, wenn es Anzeichen für eine anhaltende Inflation gibt, scheint der Straffungszyklus der BoE zu Ende zu gehen, da vor der November-Sitzung nur noch ein weiterer Beschäftigungs- und Inflationsbericht ansteht und die wirtschaftliche Dynamik im weiteren Jahresverlauf wahrscheinlich schneller nachlassen wird, da sich die Welle der Umschuldungen von den in den letzten fünf Jahren abgeschlossenen Verträgen mit einem Zinssatz von unter 2 % beschleunigt; ein Punkt, der durch die am Freitag veröffentlichten, eher düsteren "Flash"-PMIs für September belegt wird. Dies birgt Abwärtsrisiken für das Pfund, da der GBPUSD unter die Marke von 1,23 gebrochen ist und auch den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt mit relativer Leichtigkeit durchbrochen hat. Ein weiterer Rückgang in Richtung der 1,20-Marke scheint hier mittelfristig realistisch zu sein. Wie bereits erwähnt, sorgte die SNB in der vergangenen Woche für eine weitere geldpolitische Überraschung, als sie beschloss, den schweizer Leitzins bei 1,75 % zu belassen, obwohl die EZB eine Woche zuvor überraschend den europäischen Leitzins auf 4,00 % angehoben hatte. Während die Bereitschaft der SNB, an den Devisenmärkten zu intervenieren, wenig überraschend bekräftigt wurde, dürfte die politische Divergenz den CHF weiterhin schwächen, wobei ein weiterer Anstieg von EURCHF und USDCHF, der nun über der 0,90-Marke gehandelt wird, wahrscheinlich erscheint. Auch wenn die Entscheidungen der sechs G10-Zentralbanken viele Überraschungen brachten, ist die Kernbotschaft der politischen Entscheidungsträger weltweit dieselbe; mit Ausnahme Japans, wo der Ausstieg aus der jahrzehntelangen ultralockeren Geldpolitik nur sehr langsam erfolgt und eine weitere Straffung noch in weiter Ferne liegt. Die Botschaft ist dieselbe, die wir schon seit einiger Zeit hören, nämlich dass die Zinssätze "länger höher" bleiben müssen. Wie zahlreiche G10-Zentralbanken in letzter Zeit festgestellt haben, ist die Politik in der gesamten DM-Region inzwischen restriktiv, und die Zinssätze haben in den meisten Ländern ihr Endniveau erreicht. Die Frage, die sich den Märkten stellt, ist, wie lange die Zinssätze auf diesem Niveau bleiben und wann die ersten Zinssenkungen anstehen. Auch wenn die Inflation noch lange nicht besiegt ist, könnte die nachlassende Wirtschaftsdynamik in der Tat der Auslöser dafür sein, dass die Zentralbanken ihre Politik eher früher als später lockern. Aus diesem Grund sehen wir, dass der Devisenmarkt der G10-Länder weiterhin mit relativen Wachstumsunterschieden gehandelt wird. Die Eurozone scheint hier besonders anfällig zu sein, vor allem nach den eher düsteren PMIs für September, wobei die Gefahr groß ist, dass Lagardes 25-Bp-Anhebung vor zwei Wochen zu einer weiteren Version von Trichets gut dokumentiertem politischen Fehler vor etwa zehn Jahren wird. Infolgedessen steht EUR/USD weiterhin unter Druck, nachdem das Paar letzte Woche unter dem Mai-Tief von 1,0650 geschlossen hat, und die Bären scheinen den Kurs nun in Richtung eines Tests der 1,05er-Marke zu schicken. Während der Devisenmarkt mit Wachstum gehandelt wird, wird der Bereich der festverzinslichen Wertpapiere mit den Erwartungen an die Politik gehandelt, wobei die Botschaft "höher für länger" endlich zu greifen scheint. Die Renditen von Staatsanleihen erreichten in der vergangenen Woche neue zyklische Höchststände, wobei die 2-jährige Rendite den höchsten Stand seit 2006 erreichte und die 10-jährige Rendite zum ersten Mal seit 2007 über 4,5 % stieg. All dies wirkte sich auch auf andere Bereiche der DM-Anleihen aus, wobei 10-jährige Bundesanleihen auf die höchste Rendite seit etwas mehr als einem Jahrzehnt abgaben, während sich langlaufende Staatsanleihen nach den unerwartet kühlen Inflationsdaten und der abwartenden Haltung der BoE erholen konnten, obwohl die "alte Dame" das jährliche Tempo der Staatsanleihenverkäufe von zuvor 80 Mrd. £ auf 100 Mrd. £ beschleunigt hat. Die höheren Renditen haben einen Abwärtsdruck auf Aktien ausgeübt, wobei die Bären in den letzten 5 Tagen die Kontrolle über die weltweiten Aktien übernommen haben. Der S&P 500 sank in der vergangenen Woche um über 2 % und verzeichnete damit den zweiten wöchentlichen Verlust in drei Wochen, wobei der zinsempfindliche Technologiesektor die Rückgänge anführte. Aus technischer Sicht scheinen die Bären derzeit die Oberhand zu haben, da der S&P zum ersten Mal seit März unter dem gleitenden 100-Tage-Durchschnitt und gleichzeitig unter der psychologisch wichtigen Marke von 4.400 Punkten gehandelt wird. Der Nasdaq 100 hat es gerade noch geschafft, sich an seinen eigenen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt zu klammern, scheint aber auch ziemlich anfällig für weiteren Abwärtsdruck zu sein. In der kommenden Woche ist der Wirtschaftskalender deutlich ruhiger, da nur wenige hochkarätige Daten veröffentlicht werden. Dies gibt den Marktteilnehmern die Möglichkeit, die letzte Woche zu verdauen, wobei die Geldflüsse zum Monats- und Quartalsende ebenfalls das Potenzial haben, eine Zunahme der Volatilität zu verursachen. Auch wenn es ruhig zugeht, werden die Märkte die jüngsten deutschen IFO-Umfragen aufmerksam verfolgen, um Anzeichen für weitere Abwärtsrisiken für die Wirtschaft der Eurozone ausfindig zu machen, sowie die September-Inflationsdaten der Eurozone, um festzustellen, ob sich die Disinflation in diesem Monat in der gesamten Eurozone fortgesetzt hat. Es muss jedoch gesagt werden, dass die politischen Auswirkungen dieser Veröffentlichungen wahrscheinlich relativ begrenzt sein werden, da die Märkte der Ansicht sind, dass die EZB ihren Endpunkt erreicht hat, auch wenn die Preisgestaltung für die erste Zinssenkung von Juli 2024 vorgezogen werden könnte, wenn die Zahlen schwächer als erwartet ausfallen. Die wöchentlichen US-Anträge auf Arbeitslosenunterstützung (exp. 1,673 Mio. vs. 1,662 Mio. zuvor) verdienen jedoch besondere Aufmerksamkeit, da sie sich auf die Erhebungswoche für die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft im September beziehen. Eine ganze Reihe von Zentralbanksprechern wird ebenfalls erwartet: Sieben FOMC-Mitglieder und acht EZB-Ratsmitglieder werden sich äußern. Man kann davon ausgehen, dass sich die meisten FOMC-Redner an das Skript halten werden, das der Vorsitzende Powell, der am Donnerstag in einer Town Hall sprechen wird, auf der Pressekonferenz der letzten Woche vorgestellt hat. Die EZB-Sprecher werden wahrscheinlich ein breiteres Spektrum an Ansichten zum Ausdruck bringen, obwohl die Märkte scheinbar sicher sind, dass der Endpunkt erreicht ist, die Abwärtsrisiken für das Wachstum zunehmen und die Desinflation anhält, scheint die Messlatte für eine weitere Zinserhöhung hoch zu liegen. Zu Beginn der neuen Handelswoche könnte die Risikobilanz darauf hindeuten, dass die Aktienmärkte weiter abrutschen werden, nachdem sie in der vergangenen Woche wichtige Niveaus durchbrochen haben und es den Bullen nicht gelungen ist, die Kontrolle wiederzuerlangen. Festverzinsliche Wertpapiere könnten ebenfalls weiter an Wert verlieren (höhere Renditen), da sich die Anleger weiterhin auf ein "länger anhaltendes Hoch" einstellen, während beide Seiten des Dollar-Smile (die Nachfrage nach Zufluchtsorten und die Outperformance der USA) weiterhin für den Dollar sprechen, was bedeutet, dass die zehnwöchige Gewinnserie des Greenbacks noch eine Weile anhalten könnte.
PEPPERSTONE:US500
von Pepperstone
Kawumm'sche MORGENANALYSE zum Montag, den 25.09.2023Zum Freitag hat unser Dax den Kopf noch gut über Wasser gehalten bekommen. Ob ihm dies zum Montag nun auch gelingt?! Guten Morgen :) Marken mit Wichtigkeit und hoher Reaktionsfreundlichkeit für heute und die nächsten Tage sind meiner Meinung nach: 16599, 16490, 16365, 16285, 16230, 16080, 15980, 15700, 15445, 15380, 15115, 15045, 14815 Chartlage: positiv Tendenz: Oberhalb von 15550 aufwärts, darunter abwärts Grundstimmung: neutral bis leicht negativ Zum Freitag sollte sich es unser Dax nicht nehmen lassen, auch einmal unter das Quartalstief drunter zu stechen und dann sollte sich zeigen, wieviel Kaufkraft die Käufer mobilisiert bekommen. Sollten die ihn schnell und zügig wieder zur 15550 zurückdrücken, könnte das Erholungsbereitschaft und auch Lust auf einen Doppelboden signalisieren, was Anschlusskäufe zur 15630 und vielleicht sogar bis zur 15700 / 15730 nach sich ziehen könnte. Sollte der aber nicht schnell hochzucken und einfach Tief für Tief nach unten schrauben sind dann 15380 / 15360, 15210 und 15150 / 15120 die nächsten Anlaufstellen gewesen. So die Zusammenfassung der letzten Analyse. Und genau dieses schnelle Hochdrücken nach dem schnellen Tief unter 15460 sahen wir nun am Freitag. Anschlusskäufe zu 15630 und 15800 blieben dann aber aus. Sollten die zum Montag nun noch nachträglich kommen, bleibt aber die 15630 erstmal primäre Anlaufstelle. Dort müsste unser Dax dann erneut entscheiden ob er den kleinen Abwärtstrend Richtung 15800 schon verlassen will oder auf neue Tiefs herabstürzt. Sollte er allerdings gar nicht erst positiv auftreten und einfach unter den Doppelboden bei 15460 fallen, wäre die nächste Anlaufstelle dann wohl 15380 / 15360 bevor darunter dann 15210 und 15150 / 15120 interessant werden. Die Scheine bleiben gleich. Für Aufwärtsstrecken gilt der MB4MR2 KO 14950 sowie der GZ20PU KO 13320 und für Abwärtsstrecken der GX7CQE KO 16940 sowie der JQ8923 KO 19010. Fazit: Zum Freitag konnte sich unser Dax erstmal noch über Wasser halten und das neue Tief unter 15460 schnell auskontern. Sollten nun Anschlusskäufe folgen, dürften diese auf 15630 hinaus laufen. Dort wäre dann eine wichtige Zweigstelle, ob unser Dax den kleinen Abwärtstrend Richtung 15800 durchbricht oder wieder runter auf neue Tiefs dann segelt. Sollte er gar von Beginn an nur Schwäche zeigen und in die Tiefe arbeiten wäre unten die 15380 / 15360 als nächstes recht interessant bevor darunter dann erst wieder 15210 sowie 15150 / 15120 interessant werden.
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von DrMartin_Kawumm
Erfolgsfaktor Nummer 1 "Trading-Psychologie"Tradingpsychologie Liebe Trader-Freunde, Heute möchte ich über ein oft unterschätztes Thema sprechen: "Tradingpsychologie". Egal ob du ein erfahrener Forextrader oder ein Einsteiger bist, deine Psyche spielt eine entscheidende Rolle in deinem Trading-Erfolg. Dein Wissen über die Märkte ist wie eine Navigationskarte – es zeigt dir den Weg. Aber die Tradingpsychologie ist wie der Kapitän eines Schiffes in einem stürmischen Ozean. Er kann die Segel so setzen, dass der Wind die Segel antreibt oder sie zerreißt. Warum ist Tradingpsychologie wichtig? Die Märkte sind volatil und unberechenbar. Emotionen wie Angst und Gier können deine Entscheidungsfindung beeinflussen und zu schlechten Trades führen. Lerne, deine Emotionen zu kontrollieren, um bessere Ergebnisse zu erzielen. 1. Selbstdisziplin Das Steuerrad deiner Entscheidungen Die Tradingpsychologie ist das Steuerrad, das deine Handelsentscheidungen lenkt. Wenn du keine Disziplin hast, lässt du deine Emotionen das Ruder übernehmen. Du wirst hin und hergeworfen und es entstehen Fehler bei denen du am nächsten Tag nicht glauben kannst sie gemacht zu haben. • Setze klare Handelsregeln und halte dich konsequent daran. Zum Beispiel: Wenn deine Strategie vorsieht, dass du nur maximal 1% deines Kapitals pro Trade riskieren sollst, bleibe diszipliniert und überschreite diese Grenze nicht. • Vermeide impulsives Handeln. Wenn du einen losing Trade erleidest und diesen schnell wieder zurückgewinnen möchtest, kann dies zu wirklich erheblichen Verlusten führen. Halte dich an deine vordefinierten Einstiegs- und Ausstiegsstrategien. Lege außerdem fest wie viele Trades du maximal pro Tag und pro Woche machst. 2. Mentale Stärke - Das Segel, das dich vorantreibt Mentale Stärke ist wie das kräftige Segel deines Schiffs. Sie ermöglicht es dir, selbst bei schwierigen Bedingungen voranzukommen. Wenn du sie besitzt, kannst du ruhig bleiben, wenn die Wellen hoch werden, und in der Lage sein, kluge Entscheidungen zu treffen, während andere Trader von Emotionen überwältigt werden. • Akzeptiere Verluste als Teil des Trading-Prozesses. Anstatt frustriert oder entmutigt zu sein, wenn du einen Verlust erleidest, betrachte ihn als Chance zur Verbesserung. Frage dich, was du aus diesem Trade lernen kannst. • Entwickle eine positive innere Einstellung. Visualisiere deinen Erfolg im Trading und glaube an deine Fähigkeiten. Dies kann dir helfen, selbstbewusster und weniger ängstlich zu sein, wenn du Entscheidungen triffst. 3. Tagebuch führen - Die Karte deiner Reise Ein Tradingtagebuch ist deine Karte, auf der du den Verlauf deiner Reise festhältst. Es zeigt dir, wo du gewesen bist, was funktioniert hat und was nicht. Ohne diese Karte könntest du dich in unbekannten Gewässern verlieren, ohne je den Weg zum Erfolg zu finden. • Notiere detailliert jeden Trade, hast du den Trade zu früh abgebrochen? Was war der Grund für den Trade und deiner emotionalen Reaktion. Dies ermöglicht es dir, Muster in deinem Verhalten zu erkennen und anzugehen. • Verfolge deinen Fortschritt im Laufe der Zeit. Sieh dir an, wie sich deine Gewinne und Verluste entwickeln, und analysiere, ob deine Psyche bzw. deine Emotionen einen Einfluss auf diese Ergebnisse haben. Dies kann dir helfen, gezielt an deinen Schwachstellen zu arbeiten. 3. Meditation und Achtsamkeit - Der Leuchtturm in der Dunkelheit In stürmischen Zeiten ist Meditation und Achtsamkeit wie ein Leuchtturm, der dir den Weg weist. Sie halten deine Gedanken ruhig und klar, selbst wenn die Dunkelheit der Unsicherheit um dich herum liegt. • Nimm dir regelmäßig Zeit für Meditation oder Entspannungsübungen, um Stress abzubauen und einen klaren Kopf zu bewahren. Das kann dir helfen, in stressigen Handelssituationen ruhiger zu bleiben. • Sei achtsam während des Handels. Achte auf deine Emotionen und Gedanken, ohne sie zu bewerten. Dies kann dir helfen, ungesunde Denkmuster zu identifizieren und sie bewusst zu ändern. Die Umsetzung dieser Beispiele erfordert Zeit und Übung. Die Tradingpsychologie ist jedoch genauso wichtig wie technisches Wissen und Einstiegs-Strategien. Sie kann den Unterschied zwischen Erfolg und Misserfolg ausmachen. Investiere Zeit und Mühe in die Entwicklung deiner mentalen Stärke, um ein smarterer Trader zu werden. Welche Erfahrungen hast du in Bezug auf Tradingpsychologie und Emotionale Fehler gemacht? Teile deine Gedanken gerne in den Kommentaren!
Ausbildung
von ICT_Legacy
JS-TechTrading: Watchlist (Tradegate)Alle Aktien auf unserer Watchlist erfüllen die strengen Anforderungen an das von Mark Minervinvi entwickelte Trend-Template und eignen sich deswegen hervorragend für das Swing-Trading bzw. für Robo-Trading mit 'long-only' ausgerichteten Strategien. Wir konzentrieren uns hierbei auf die über Tradegate handelbaren Aktien, welche sich in einem bestätigten Aufwärtstrend befinden und eine deutlich überdurchschnittliche relative Stärke aufweisen. Alle farblich gekennzeichneten Aktien sind kurzfristig über-verkauft und ermöglichen deswegen besonders risikoarme Einstiege. Anbei der Link zur aktualisierten Watchlist: de.tradingview.com
XETR:DAX
von JS_TechTrading
xDAX Wochen Prognose ab 18.09.23Lagebeurteilung Der Hexen haben sich ausgetobt … so steht nur noch die FED nächste Woche auf dem Zettel. Hinsichtlich der heutigen Feiertagslaue scheint es so zu sein, als würde sich der UP-Peak doch wieder in die nächste Woche verlagern und wir die Chance erhalten, uns noch nach weiter „Oben“ vorzuarbeiten. Perspektivisch sind – zumindest am Montag – die Marken 15.943 / 957 / 990 / 16.060 (Bonus: 16.144 / 187) von potentiellen Interesse, bevor es ab Dienstag wieder abwärts gehen könnte. XETR:DAX 5Tg. Trendbarometer Signal = Down XETR:DAX Trendumkehrzonen Up M 16.529 Up W 16.276 Up D 16.042 Up 3 15.927 Up 2 16.009 Up 1 15.764 MoB 15.848 Down 1 15.660 Down 2 15.421 Down 3 15.596 Down D 15.823 Down W 15.866 Down M 15.428 XETR:DAX Schwankungsbandbreite Pivot: 15562 / 16200 ATR: 15910 / 16060 Trend: 15267 / 16187 XETR:DAX Fair Value Fair Value GD 15.813 Fair Value High 16.087 Fair Value Low 15.896 XETR:DAX Technische Haltestellen UP DOWN 261,80 % 16.262 15.431 200,00 % 16.164 15.529 161,80 % 16.103 15.590 138,20 % 16.066 15.627 127,20 % 16.049 15.644 100,00 % 16.005 15.688 85,40 % 15.982 15.711 76,40 % 15.968 15.725 61,80 % 15.945 15.748 50,00 % 15.926 15.767 38,20 % 15.908 15.785 23,60 % 15.884 15.809 14,60 % 15.870 15.823 Unser Tagesaktueller Chart: de.tradingview.com Merke ===== nichts muss - alles kann -> traden Sie das Offensichtliche was Sie Sehen und Verstehen, und nicht das was Sie Glauben und nicht Verstehen -> behalten Sie Ihre Finanzen und Risiko im Blick – es ist IHR Geld Zur Erstellung dieser Prognose wird ein rollierendes, volumenbasiertes Trendfolgesystem verwendet, welches mit mathematisch statistischen Verfahren ermittelt und teilweise mit charttechnischen Inhalten angereichert wurde Prognosen sind dass was sie sind: Ein Blick in die Zukunft unter Einbeziehung der Vergangenheit, welcher sich ab dem Zeitpunkt der Veröffentlichung dynamisch, positiv wie negativ, ändern kann Zur mathematisch, statistischen und charttechnischen Auswertung werden ausschließlich die Indizes: EUREX:FDAX1! sowie XETR:DAX als Referenzen verwendet. EUREX:FDAX1! Kontraktveränderungen / Anpassungen werden rollierend berücksichtigt.
XETR:DAXShort
von skiski
Kawumm'sche MORGENANALYSE zum Freitag, den 22.09.2023Zum Donnerstag sprangen unserem Dax wohl die letzten Bullen vom Boot, sodass der sich sogar fast noch unter das Quartalstief wühlte. Guten Morgen :) Marken mit Wichtigkeit und hoher Reaktionsfreundlichkeit für heute und die nächsten Tage sind meiner Meinung nach: 16599, 16490, 16365, 16285, 16230, 16080, 15980, 15700, 15445, 15380, 15115, 15045, 14815 Chartlage: positiv Tendenz: Oberhalb von 15550 aufwärts, darunter abwärts Grundstimmung: neutral bis leicht negativ Unser Dax hatte sich zwar am Mittwoch schön hochgezogen bekommen, leider den Großteil der Strecke am Abend aber wieder abgegeben. Der dabei erreichte Rücklauf auf 15730 / 15700 war dann schon wieder recht tief. Sollte er diesen zügig wieder über 15730 drehen, sind im Anschluss erneut 15780 / 15800 und höheres erreichbar gewesen. Sollte das aber nicht gelingen und er weiter schwach unter 15700 rausdrücken, sind 15670, 15700, 15550 / 15530 und 15460 die nächsten Anlaufstellen gewesen. So das Fazit. Zügig auskontern wollte unser Dax am Donnerstag aber nichts und blieb ganz tägig unter 15700. Die damit verbundenen Ziele wurden unterseitig fast alle erreicht, nur für die 15460 fehlten am Schluss noch ein paar Punkte. Dürfte aber zum Freitag nun kein Problem werden, da mal noch ein neues Quartalstief zu markieren. Sollte unser Dax dabei aber nur kurz unter 15460 tippen und dann wirklich zügig und auch schon früh direkt wieder aufdrehen und sich über 15550 zurückschieben, sind Erholungsziele im Anschluss bei 15630 und 15700 / 15730 auszumachen. Zeigt er aber erneut keinerlei Bereitschaft auch nur irgendwas erholen zu wollen sind unten dann die nächsten größeren Zielbereiche bei 15380 / 15360, 15210 und 15150 / 15120 auszumachen. Die Scheine bleiben gleich. Für Aufwärtsstrecken gilt der MB4MR2 KO 14950 sowie der GZ20PU KO 13320 und für Abwärtsstrecken der GX7CQE KO 16940 sowie der JQ8923 KO 19010. Fazit: Am Donnerstag hat sich unser Dax weiter zum Quartalstief vorgearbeitet und dieses schon fast erreicht. Ich denke zum Freitag wird er sich wohl nicht nehmen lassen, da dann auch einmal drunter zu stechen und dann muss sich zeigen, wieviel Kaufkraft die Käufer mobilisiert bekommen. Drücken die ihn schnell und zügig wieder zur 15550 zurück, könnte das Erholungsbereitschaft und auch Lust auf einen Doppelboden signalisieren, was Anschlusskäufe zur 15630 und vielleicht sogar bis zur 15700 / 15730 nach sich ziehen könnte. Sollte der aber nicht schnell hochzucken und einfach Tief für Tief nach unten schrauben sind dann 15380 / 15360, 15210 und 15150 / 15120 die nächsten Anlaufstellen.
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von DrMartin_Kawumm
Kawumm'sche MORGENANALYSE zum Donnerstag, den 21.09.2023Am Mittwoch stellte unser Dax einen schönen Looping in den Chart.. Guten Morgen :) Marken mit Wichtigkeit und hoher Reaktionsfreundlichkeit für heute und die nächsten Tage sind meiner Meinung nach: 16599, 16490, 16365, 16285, 16230, 16080, 15980, 15700, 15445, 15380, 15115, 15045, 14815 Chartlage: positiv Tendenz: Oberhalb von 15730 aufwärts, unter 15700 abwärts Grundstimmung: neutral bis leicht negativ Am Dienstag hatte unser Dax zwar weitere Tiefs generiert, allerdings die neuen Verkaufssignale sichtlich schlechter angenommen wie noch die letzten Tage. Sollte er das zur Trendumkehr nutzen wollen müsste er sich mindestens wieder über 15730 heben um sich gen 15780 / 15800 als auch 15830 / 15860 wieder auf den Weg zu machen. Sollte ihm das nicht gelingen würde er mit jedem weiteren Tief die 200-Tagelinie um 15550 / 15530 anvisieren. So die Zusammenfassung von gestern. Doch unser Dax nutzte seine Chance, schob über 15730 und erreichte schon die 15780 / 15800. Mehr allerdings dann nicht bevor er im Rücklauf etwas über die Strenge schlug. Normal ist der Rücklauf von 15800 auf 15730 eher unkritisch, da er leicht wieder hoch auf 15800 drehen könnte. Doch so wie die denn da per Tagesschluss noch unter 15700 gepresst haben, lässt das durchaus auch Raum für Übertreibungen morgen auf der Unterseite. Sollte unser Dax also weiter schwach unter 15700 rausziehen sind 15670, 15600, 15550 / 15530 und 15460 die nächsten Anlaufstellen. Da müsste er sich schon sehr zügig wieder rüber die 15730 zurückziehen und klar Anzeigen, dass er nicht weiter unter 15700 raus will um das Spiel zu drehen und wieder 15780 / 15800 wie auch 15830 und 15860 oben als Ziele zu öffnen. Die Scheine bleiben gleich. Für Aufwärtsstrecken gilt der MB4MR2 KO 14950 sowie der GZ20PU KO 13320 und für Abwärtsstrecken der GX7CQE KO 16940 sowie der JQ8923 KO 19010. Fazit: Unser Dax hat sich zwar am Mittwoch schön hochgezogen bekommen, leider den Großteil der Strecke am Abend aber wieder abgegeben. Der dabei erreichte Rücklauf auf 15730 / 15700 ist nun schon recht tief. Kann er diesen zügig wieder über 15730 drehen, sind im Anschluss erneut 15780 / 15800 als auch 15830 und 15860 erreichbar. Gelingt das aber nicht und er drückt weiter schwach unter 15700 raus, sind 15670, 15700, 15550 / 15530 und 15460 die nächsten Anlaufstellen.
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von DrMartin_Kawumm
Kawumm'sche MORGENANALYSE zum Mittwoch, den 20.09.2023Unser Dax hat zum Dienstag weitere Schwäche zugelassen, allerdings rutschte er dabei deutlich gebremster die Rutsche hinab Guten Morgen :) Marken mit Wichtigkeit und hoher Reaktionsfreundlichkeit für heute und die nächsten Tage sind meiner Meinung nach: 16599, 16490, 16365, 16285, 16230, 16080, 15980, 15700, 15445, 15380, 15115, 15045, 14815 Chartlage: positiv Tendenz: Oberhalb von 15740 aufwärts, unter 15700 abwärts Grundstimmung: neutral bis leicht negativ Unser Dax hatte am Montag sichtbar schwach in die neue Woche gestartet. Da sollten am Dienstag weitere Wochentiefs besser mit eingeplant werden. Gerade 15670 war aus der Liste vom Vortag ja ohnehin noch offen. Ein Aufwärtsgap oder Schwung-Holer von 15760 wäre dabei nicht verboten. Nur ein Überlaufen von 15800 / 15830 würde nach oben wieder Raum öffnen, wie ein Durchstoßen der 15670 / 15650 nach unten, was dann wieder 15600 und 15550 / 15530 ins Spiel bringt. So die Analyse von gestern. Zwar zeigte unser Dax klar und deutlich dass das kein starker Tag über 15800 werden sollte, das Verkaufssignal nach Unterschreiten der 15670 bediente er dann aber auch nicht mehr und zog jedes weitere Tief wieder nach oben zurück. Damit bremste der Abwärtstrend nun deutlich aus. Sollte unser Dax am Mittwoch nun gar über 15730 ansteigen, könnte er diesen sogar erstmal beenden und Rücklauf-Chancen zur 15780 / 15800 wie auch 15830 / 15860 öffnen. Doch Vorsicht, bedient der diese Chance nicht und kleckert einfach weiter in die Tiefe ist die 200-Tagelinie bei mittlerweile 15530 herum auch nicht mehr weit und schnell erreichbar. Und wenn er die einmal am Wickel hat, wäre selbst das letzte Verlaufstief bei 15460 dann auch nicht mehr sicher. Die Scheine bleiben gleich. Für Aufwärtsstrecken gilt der MB4MR2 KO 14950 sowie der GZ20PU KO 13320 und für Abwärtsstrecken der GX7CQE KO 16940 sowie der JQ8923 KO 19010. Fazit: Am Dienstag hat unser Dax zwar weitere Tiefs generiert, allerdings die neuen Verkaufssignale sichtlich schlechter angenommen wie noch die letzten Tage. Sollte er das zur Trendumkehr nutzen wollen müsste er sich mindestens wieder über 15730 heben um sich gen 15780 / 15800 als auch 15830 / 15860 wieder auf den Weg zu machen. Sollte ihm das nicht gelingen würde er mit jedem weiteren Tief die 200-Tagelinie um 15550 / 15530 anvisieren. Und sollte der Bereich dann nicht halten, wäre selbst das bisherige Verlaufstiefs bei 15460 auch nicht mehr sicher.
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von DrMartin_Kawumm
Leitfaden für die FOMC-Entscheidung im SeptemberAuf der FOMC-Sitzung im September dürfte der Ausschuss höchstwahrscheinlich beschließen, die Zinssätze unverändert zu belassen, was den "Übersprung" vom Juni widerspiegelt und gleichzeitig eine datenabhängige Tendenz zur Straffung beibehalten, da die Inflation weiterhin über dem Zielwert liegt und das Wachstum weiterhin deutlich über dem Trend verläuft. Eine weitere Zinserhöhung vor Jahresende ist daher nicht auszuschließen, auch wenn die Märkte einem solchen Ergebnis eine relativ geringe Chance einräumen, was Abwärtsrisiken für Aktien und Staatsanleihen birgt und den Dollar dazu veranlassen könnte, seine jüngste Gewinnsträhne fortzusetzen. Wie bereits erwähnt, dürfte der FOMC auf seiner September-Sitzung das Zielband für den Leitzins bei 5,25 % - 5,50 % belassen. Der OIS geht von einer Wahrscheinlichkeit von etwa 95 % für ein solches Ergebnis aus, während die jüngsten Äußerungen der einflussreichen Fed-Vorstandsmitglieder Waller und Williams auf einen breiten Konsens darüber hindeuten, dass sich die Politik an einem "guten Ort" befindet und eine weitere Straffung nicht unmittelbar erforderlich ist. Die Entscheidung, die Zinssätze unverändert zu lassen, dürfte daher einstimmig ausfallen. Die Leitlinien für eine solche Entscheidung dürften gegenüber der Juli-Sitzung relativ unverändert bleiben, wobei es sehr unwahrscheinlich ist, dass der Ausschuss eine Pause im Straffungszyklus als letzte Anhebung festlegt. Folglich wird der Ausschuss in seiner Erklärung wahrscheinlich die datenabhängige Tendenz zur Straffung der Geldpolitik wiederholen, wobei die Zusage, die Geldpolitik "gegebenenfalls" anzupassen, um das doppelte Mandat zu erfüllen, beibehalten wird. Darüber hinaus dürften sich die Einzelheiten der Reaktionsfunktion des FOMC kaum von den zuvor dargelegten unterscheiden, da weitere Zinserhöhungen von der Wirkung der bereits erfolgten kumulativen Straffung, den verzögerten Auswirkungen der Politik auf die Wirtschaftstätigkeit sowie von den wirtschaftlichen und finanziellen Entwicklungen abhängen werden. Kurz gesagt, eine sehr langatmige Art zu sagen, dass eine weitere Straffung erfolgen wird, wenn die Inflation über dem Zielwert bleibt oder das Wachstum deutlich über dem Trend liegt. Der jüngste "Dot Plot" des FOMC, der im Rahmen der vierteljährlichen Zusammenfassung der Wirtschaftsprojektionen (SEP) veröffentlicht wird, dürfte diese Botschaft widerspiegeln und die Erwartungen der einzelnen Entscheidungsträger hinsichtlich des angemessenen Zinsniveaus in jedem Jahr des Prognosehorizonts widerspiegeln. Der Medianwert für 2023 dürfte unverändert bei 5,625 % liegen, was bedeutet, dass eine weitere Zinserhöhung noch in diesem Jahr möglich ist. Allerdings besteht die Möglichkeit, dass der Medianwert etwas nach unten korrigiert wird und bei 5,375 % in der Mitte des Zielbereichs für die Fed Funds Rate liegt. Auch die Medianwerte für die Jahre 2024 und 2025 dürften mit 4,625 % bzw. 3,375 % unverändert bleiben. Trotzdem dürften diese Punkte ein gewisses Interesse wecken. Erstens dürfte die Streuung der Punkte - d.h. die Differenz zwischen der höchsten und der niedrigsten Prognose - deutlich geringer werden, was höchstwahrscheinlich darauf zurückzuführen ist, dass einige Falken ihre Zinserwartungen zurücknehmen, was ein wesentlich größeres Vertrauen der FOMC-Mitglieder in die künftige Zinsentwicklung und (auf Seiten der Falken) in die Tatsache widerspiegelt, dass der Kampf gegen die Inflation tatsächlich gewonnen wird. Der zweite interessante Punkt ist, dass die Punkte darauf hindeuten, dass im Jahr 2024 mit einer Lockerung um etwa 100 Basispunkte zu rechnen ist und 2025 weitere Senkungen folgen werden. Dies spiegelt nicht nur die Ansicht des Ausschusses wider, dass sich die Wirtschaft wahrscheinlich verlangsamen wird, wenn die Auswirkungen der in diesem Zyklus vorgenommenen Straffung in Höhe von 525 Basispunkten voll zum Tragen kommen, sondern auch die Haltung, die den Anlegern seit fast zwei Jahren eingebläut wird: "Länger höher". Es mag zwar kontraintuitiv erscheinen, dass stetig niedrigere nominale Zinssätze eine längere Phase restriktiver Politik implizieren, doch macht diese Ansicht mehr Sinn, wenn man die realen (inflationsbereinigten) Zinssätze betrachtet. Angesichts der Erwartung, dass die Inflation über den Prognosehorizont hinweg auf 2 % zurückgehen wird, muss das FOMC den Leitzins entsprechend dem Rückgang der Preiskennziffern senken, damit die realen Zinssätze auf demselben Niveau bleiben. Sollte der Leitzins für den Rest des Prognosehorizonts unverändert bleiben, würde dies tatsächlich zu einer mechanischen Verschärfung sowohl der Geldpolitik als auch der finanziellen Bedingungen führen, da die niedrigere Inflation den realen Leitzins in diesem Zeitraum deutlich nach oben zwingen würde. Andere Bereiche des jüngsten SEP dürften indes ein optimistischeres Bild der US-Wirtschaft zeichnen, die seit der letzten FOMC-Sitzung bemerkenswert widerstandsfähig geblieben ist, wobei die Erwartungen für eine "weiche Landung" zunehmen. Die beeindruckende wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit, die im Sommer zu beobachten war - das BIP wuchs im zweiten Quartal auf Jahresbasis um über 2 % - und die PMIs, die auf ein anhaltend solides Wachstumstempo - insbesondere im Dienstleistungssektor - hindeuten, dürften zu einer deutlichen Anhebung der diesjährigen BIP-Prognose von 1,00 % führen, wobei eine Verdoppelung dieser Prognose nicht völlig ausgeschlossen ist. Die Prognosen für 2024 und 2025 dürften jedoch geringfügig nach unten korrigiert werden, was sowohl auf die verzögerten Auswirkungen der Politik als auch auf die Wahrscheinlichkeit zurückzuführen ist, dass der Wirtschaftsabschwung eher verzögert als abgewendet wurde. An der Inflationsfront wird es wahrscheinlich keine wesentlichen Änderungen geben. Die Prognosen sowohl für die Gesamt- als auch für die Kerninflationsrate dürften für das Ende dieses Jahres um etwa 0,2 Prozentpunkte nach unten korrigiert werden, während die längerfristigen Erwartungen ebenfalls leicht nach unten korrigiert werden könnten. Diese Korrekturen wären zwar gering, aber dennoch bemerkenswert, denn es wäre das erste Mal seit 2020, dass der FOMC seine Kerninflationserwartungen nach unten korrigiert. Um die SEP abzurunden, wird der Ausschuss wahrscheinlich auch seine Erwartungen für die Arbeitslosigkeit etwas nach unten korrigieren und einen Anstieg auf 4,1 % bis zum Jahresende und auf 4,5 % Ende 2024 prognostizieren. Insgesamt dürften diese Prognosekorrekturen und die weitgehend unveränderte Erklärung dazu führen, dass sich der Vorsitzende Powell auf der Pressekonferenz nach der Sitzung "an das Drehbuch" hält. In Jackson Hole, als wir das letzte Mal von der Fed-Vorsitzenden hörten, stellte Powell fest, dass weitere Zinserhöhungen erfolgen werden, "wenn sie angemessen sind", und dass eine weitere Straffung gerechtfertigt sein könnte, wenn das Wachstum weiterhin über dem Trend liegt, wie es derzeit der Fall ist. Die Aussicht auf Zinssenkungen in naher Zukunft wurde in Wyoming zwar nicht explizit ausgeschlossen, doch dürfte dies auf der Pressekonferenz der Fall sein, während der Wunsch nach einem "vorsichtigen" Vorgehen bei künftigen politischen Maßnahmen geäußert werden dürfte. Was die Marktreaktion betrifft, so scheint sich die Risikobilanz in Richtung der Falken zu neigen, da der OIS nur 12 Basispunkte für eine weitere Straffung vor Jahresende einpreist, während er gleichzeitig mindestens eine Zinssenkung in der ersten Hälfte des Jahres 2024 voll einpreist. Folglich deuten die Risiken auf einen weiteren Aufwärtstrend des USD hin, aber auch auf einen Abwärtstrend sowohl bei Aktien als auch bei Staatsanleihen. Für den Dollar, der seit acht Wochen in Folge Kursgewinne gegenüber einem Korb gleichartiger Währungen verzeichnet, stellt die Marke von 104,50 eine wichtige Unterstützung für den DXY dar, die sich bisher als gut angesehen hat. Oberhalb dieser Marke dürften die Bullen sowohl den langjährigen Bereich von 105,50 anvisieren, bevor sie möglicherweise eine Bewegung in Richtung der im ersten Quartal verzeichneten Jahreshöchststände bei 105,90 ins Auge fassen. Dip-Käufe dürften für die meisten die bevorzugte Strategie bleiben, wobei der Abwärtstrend durch den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt, der bei der psychologisch wichtigen Zahl 103 liegt, begrenzt sein dürfte. Im Aktienbereich hatte der S&P 500 in letzter Zeit mit Gegenwind zu kämpfen, da es den Bullen nicht gelungen ist, einen entscheidenden Ausbruch über die 4.500er-Marke bzw. den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt zu schaffen. Sollten die vorgenannten Niveaus durchbrochen werden, dürfte das Jahreshoch bei 4.630 - das auch als Doppelspitze bezeichnet werden könnte - relativ schnell in Sichtweite kommen. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung bei 4.400, vor dem gleitenden 100-Tage-Durchschnitt, um die vorherigen Tiefststände von 4.350.
PEPPERSTONE:USDX
von Pepperstone
Leitfaden für die BoE-EntscheidungDer geldpolitische Ausschuss der Bank of England wird auf der September-Sitzung voraussichtlich die 15. Zinserhöhung in Folge vornehmen und den Leitzins auf 5,5 % anheben, einen neuen Höchststand seit 2008. Da die Wirtschaft jedoch an Schwung verliert und die Inflation sich langsam von ihrem zweistelligen Höchststand entfernt, wird es immer wahrscheinlicher, dass dies die letzte Zinserhöhung der "alten Dame" in diesem Zyklus sein könnte, was Abwärtsrisiken für das Pfund mit sich bringt. Wie bereits erwähnt, ist der MPC für die September-Sitzung auf eine weitere Anhebung um 25 Basispunkte eingestellt, ein Ergebnis, dem die Geldmärkte eine Wahrscheinlichkeit von etwa 80 % beimessen (mit einer 20 %igen Chance, dass es keine Anhebung gibt). Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass die Entscheidung für eine Zinserhöhung erneut einstimmig ausfallen wird. Das eher restriktive externe MPC-Mitglied Dhingra dürfte sich gegen eine Beibehaltung des Leitzinses auf dem derzeitigen Niveau aussprechen, nachdem er in einer kürzlich durchgeführten Anhörung des Treasury Select Committee (TSC) darauf hingewiesen hat, dass die Politik bereits restriktiv sei und eine weitere Straffung ein "ernsthaftes Risiko" für das Wirtschaftswachstum darstelle. Folglich dürfte das Votum des MPC für eine Anhebung um 25 Basispunkte mit 8:1 Stimmen ausfallen und damit deutlich weniger gespalten ausfallen als bei der Sitzung im August, bei der acht Mitglieder für eine Anhebung stimmten, während zwei Mitglieder einen größeren Schritt um 50 Basispunkte bevorzugten. Angesichts der Abschwächung der Wirtschaftsdaten und der zunehmenden Abwärtsrisiken für die Wirtschaft ist ein derartiger Dissens diesmal unwahrscheinlich. Dennoch besteht eine geringe Chance, dass das am stärksten ablehnende Mitglied des MPC, Mann, erneut für eine stärkere Anhebung plädiert. Wie auch immer das Abstimmungsergebnis ausfällt, eine Zinserhöhung ist so gut wie sicher, auch wenn es sich dabei immer wahrscheinlicher um die letzte Zinserhöhung in diesem Zyklus handelt. Die jüngsten Kommentare einflussreicher Entscheidungsträger der BoE tendieren zu einer vorsichtigeren Haltung: Gouverneur Bailey stellte fest, dass sich das Vereinigte Königreich in Bezug auf die Zinssätze "nahe dem Höhepunkt des Zyklus" befinde; Chefvolkswirt Pill erklärte, dass er einen niedrigeren Leitzins bevorzuge, aber mehr Zeit auf diesem Niveau verbringen wolle; während der stellvertretende Gouverneur Broadbent ebenfalls den Ansatz "höher für länger" bekräftigte und gleichzeitig auf die wechselseitigen Risiken hinwies, mit denen die Politik für den Rest des Jahres konfrontiert sei. Infolgedessen scheinen die Marktpreise, die den endgültigen Zinssatz knapp unter 5,6 % ansetzen, immer noch etwas übertrieben zu sein. In jedem Fall werden sich die offiziellen Leitlinien, die im Rahmen der aktualisierten Erklärung des MPC abgegeben werden, wahrscheinlich nicht wesentlich von denen des letzten Monats unterscheiden. So wird die Bank wahrscheinlich wiederholen, dass die Politik jetzt als restriktiv angesehen wird und dass eine weitere Straffung erfolgen könnte, wenn es Anzeichen für einen anhaltenden Inflationsdruck geben sollte. Im Großen und Ganzen spiegelt dies die Haltung der meisten anderen G10-Zentralbanken wider, nämlich eine datenabhängige Tendenz zu Zinserhöhungen, wobei sie die Inflation im Auge behalten, sich aber angesichts einer sich rasch abschwächenden Wirtschaft nicht auf weitere Erhöhungen festlegen wollen. Auch wenn die Zinsentscheidung recht einfach zu sein scheint, ist sie nicht das einzige Thema, das auf der September-Sitzung zur Debatte steht. Dieser Monat läutet auch die jährliche Überprüfung des Programms zur quantitativen Straffung durch den MPC ein, das bisher reibungslos verlaufen ist, da die Bilanz in einem Tempo von 80 Mrd. £ pro Jahr abgebaut wurde, und zwar sowohl durch direkte Verkäufe als auch durch die Reinvestition fällig werdender Wertpapiere, die gestoppt wurde. In Anbetracht des bisher reibungslosen Verlaufs der quantitativen Lockerung und des Wunsches des MPC, die Bilanzsumme so schnell wie möglich zu verringern - vermutlich um Spielraum für eine künftige Lockerung der Geldpolitik zu schaffen -, scheint eine Beschleunigung des derzeitigen Tempos wahrscheinlich. Eine Entscheidung, das Tempo auf etwa 100 Mrd. £ pro Jahr zu erhöhen, sollte nicht besonders überraschen und auch keine allzu große Reaktion bei den Staatsanleihen hervorrufen; sie wird jedoch dazu führen, dass die BoE angesichts des starken Anstiegs der Zinssätze seit dem Ankauf der besagten Wertpapiere weiterhin erhebliche Verluste auf ihr Anlageportfolio verbuchen wird. Was die Wirtschaftsaussichten betrifft, so müssen wir bis zur nächsten MPC-Entscheidung im November auf die Veröffentlichung der neuesten Wirtschaftsprognosen der BoE warten. Dennoch dürfte der Wirtschaftskommentar des Ausschusses einen vorsichtigeren Ton anschlagen, da sich die Wachstumsaussichten seit der Veröffentlichung des geldpolitischen Berichts im August weiter verschlechtert haben, da die Verbraucherausgaben im Sommer schwach blieben und der PMI für den Dienstleistungssektor im August zusammen mit dem Index für das verarbeitende Gewerbe unter die 50er-Marke fiel (was eine Schrumpfung bedeutet). Die Risiken für die Wachstumsaussichten deuten nun wahrscheinlich auf eine Verschlechterung hin, auch wenn der MPC angesichts der gut dokumentierten schleppenden Entwicklung der chinesischen Wirtschaft und der bevorstehenden Welle von Umschuldungen, die die Verbraucher im Vereinigten Königreich weiter unter Druck setzen werden, mit einer ausdrücklichen Stellungnahme bis November warten könnte. Was die Inflation betrifft, so ist zu beachten, dass der jüngste VPI-Bericht (August) am Tag vor der Bekanntgabe der Geldpolitik durch die BoE und am Tag der Abstimmung des MPC über die Geldpolitik veröffentlicht werden soll. Die Gesamtpreise dürften im August gegenüber dem Juli (6,8 %) gestiegen sein, was vor allem auf die steigenden Kraftstoffpreise und die Anfang des Monats in Kraft getretene Erhöhung der Alkoholsteuer zurückzuführen ist. Der MPC wird wahrscheinlich über diese einmaligen Faktoren hinwegsehen, wie Gouverneur Bailey in der jüngsten TSC-Anhörung sagte, da der allgemeine disinflationäre Trend für den Rest des Jahres intakt bleiben dürfte. Dennoch dürfte der MPC erneut zu der Einschätzung gelangen, dass die Risiken für die Inflationsaussichten nach wie vor eher nach oben gerichtet sind, insbesondere angesichts der Kerninflation, die weiterhin knapp unter 7 % im Jahresvergleich liegt, und nach zwei Monaten mit einem Rekordwachstum der Gesamteinnahmen. Dieses Tempo des Einkommenswachstums, 8,5 % in den drei Monaten bis Juli, täuscht ein wenig. Die Zahl wurde sowohl im Juni als auch im Juli durch zahlreiche vorübergehende Faktoren nach oben verzerrt, insbesondere durch einmalige Lebenshaltungskosten-Zahlungen an Beschäftigte des öffentlichen Dienstes und des NHS. Abgesehen davon steigen die regulären Löhne und Gehälter in der Privatwirtschaft weiterhin mit einem Tempo von über 8 % im Jahresvergleich, was bei den politischen Entscheidungsträgern einige Besorgnis hervorrufen dürfte. Trotzdem beginnt sich der Arbeitsmarkt eindeutig abzuschwächen und verschlechtert sich schneller, als der MPC in seinen letzten Prognosen annahm. Die Arbeitslosigkeit stieg im Juli auf 4,3 %, der dritte monatliche Anstieg in Folge, und erreichte damit ein Niveau, das der MPC erst für das dritte Quartal 24 prognostiziert hatte. Darüber hinaus sank die Zahl der offenen Stellen zum ersten Mal seit zwei Jahren unter eine Million, was darauf hindeutet, dass die Unternehmen bei der Einstellung neuer Mitarbeiter zurückhaltend sind. Dies verstärkt die Vorstellung, dass die Risiken für die Wirtschaftsaussichten des Vereinigten Königreichs nach unten gerichtet sind, was auf eine größere Wahrscheinlichkeit einer zunehmend dovishen Haltung der "alten Dame" hindeutet. Vor diesem Hintergrund scheinen die Risiken für das Pfund eher abwärts gerichtet zu sein, wobei ein Durchbruch unter den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt bei 1,2430 wahrscheinlich die Tür für einen weiteren Abwärtstrend in Richtung der Marke von 1,23 eröffnen dürfte; 1,25 erweist sich derweil als starker Aufwärtswiderstand. Bei den Aktien bleibt der FTSE 100 größtenteils ein Währungswert, der weiterhin eine starke umgekehrte Korrelation mit dem GBP aufweist, wie seine jüngste relative Widerstandsfähigkeit zeigt, obwohl die Risikobereitschaft allgemein schwankt. Der Aufwärtstrend wurde bisher durch den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt begrenzt. Ein Ausbruch auf Schlusskursbasis über diesen Wert könnte die Bullen dazu veranlassen, den 200-DMA nördlich von 7.600 anzusteuern. Auf der Unterseite ist die 7.450er-Marke eine wichtige Unterstützung, da sie sowohl den bisherigen Aufwärtstrend vom August als auch eine langjährige horizontale Unterstützung darstellt; darunter gibt es nur noch wenig bis zum jüngsten Doppel-Bottom bei 7.225.
PEPPERSTONE:UK100
von Pepperstone
Diese Woche: Hasta la vista - ZinserhöhungenDiese Woche ist ein wahres Feuerwerk der Zentralbanken, denn viele dieser Sitzungen finden live statt, und es ist mit einer weiteren Straffung zu rechnen. Die Fed-Sitzung ist keine Live-Sitzung (sie wird die Zinsen nicht anheben), aber sie wird wie immer im Mittelpunkt stehen. Während die Swap-Märkte für eine Reihe von Ländern eine Zinserhöhung in dieser Woche und das Risiko einer weiteren im November einpreisen, könnte die verbleibende Verlangsamung der Nachfrage dazu führen, dass dies eine Woche der Semantik ist; eine Woche, auf die wir zurückblicken und die letzte gelieferte Zinserhöhung sehen, die einen aggressiven Straffungszyklus einläutet. In diesem Zyklus war diese Entscheidung nur etwas für die Mutigen oder diejenigen, die keinen Ruf zu verlieren hatten. Der starke Rückgang der Volatilität von Zinssätzen und Anleihen ist jedoch ein Beweis dafür, dass die Verteilung der Zentralbankzinsen nicht mehr normalisiert ist (der Markt sieht eine gleiche Chance auf Zinserhöhungen oder Zinssenkungen) und nun eindeutig auf Zinssenkungen ausgerichtet ist. Wir können die laufenden bzw. bevorstehenden Zinssenkungen der Zentralbanken in Lateinamerika als Kanarienvogel in der Kohlemine für die Devisenmärkte in den G10-Ländern betrachten. Auch wenn wir uns in diese Richtung bewegen, sind Zinssenkungen ein Thema für Q2 2024, es sei denn, es kommt zu einer starken Verlangsamung der Nachfrage oder einer deutlichen Verschärfung der finanziellen Bedingungen. Was ist diese Woche mit dem USD zu tun? Die US-Ausnahmeerscheinung ist nach wie vor von zentraler Bedeutung und sehr unterstützend für den USD, und daran wird sich diese Woche nichts ändern. Wenn der USDCNH also auf 7,2000 zusteuert, könnte man ihn genauestens beobachten. Die USD-Positionierung ist unglaublich reichhaltig. Weitere zentrale Themen, die im Vordergrund stehen: -Rohöl und sein Marsch in Richtung $100 -EURCNH - ist dieser Baissetrend bereit, in Gang zu kommen? -War der Rückgang des NAS100 um 1,8 % am Freitag nur eine eintägige Angelegenheit, die durch den Geldfluss von Optionen ausgelöst wurde, oder ist eine höhere Volatilität zu erwarten? -Können die realen 5-Jahres-Zinsen in den USA über 2,22 % ausbrechen (TradingView-Code: TVC:US05Y-FRED:T5YIE) - wird dies vom Risiko schlecht aufgenommen? -Wird sich die Stimmung gegenüber China zum Positiven wenden? Könnte dies zu einer Outperformance des AUD führen? -Können die PMI's in Europa noch weiter nach unten drehen? Die wichtigsten Risiken, die Trader im Auge behalten sollten: FOMC-Sitzung (Donnerstag um 20:00 Uhr) - Theoretisch sollte die FOMC-Sitzung eine Angelegenheit mit geringer Volatilität sein, aber es ist ein Risiko, das gesteuert werden muss. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen anhebt, ist sehr gering, so dass das Hauptaugenmerk auf den Wirtschafts- und Fed-Funds-Prognosen der Bank liegen sollte. Im Gegensatz zu den Maßnahmen, die wir letzte Woche von der EZB gesehen haben, dürfte die Fed ihre Wachstumsprognosen für 2023 und 2024 anheben, während sie ihre Inflationsprognosen senkt. Die Medianprognose für den Leitzins 2023 (der so genannte "Dot Plot") dürfte bei 5,6 % bleiben, was der Bank die Flexibilität bietet, im November eine weitere Zinserhöhung vorzunehmen, sollten die Daten dies rechtfertigen. Die Medianprognose für den Leitzins 2024 dürfte bei 4,6 % bleiben, aber es besteht das Risiko, dass diese Projektion/dieser Punkt" um 25 Basispunkte ansteigt, was eine längerfristig höhere Haltung festigen würde. Auch der langfristige Dot, der derzeit bei 2,5 % liegt, könnte nach oben korrigiert werden. Sollte der "Dot" für 2024 nach oben gezogen werden, könnten Zinssenkungen für 2024 ausgepreist werden, der USD wieder Kaufinteresse finden und die Aktienindizes unter Druck geraten. Playbook für die Entscheidung des FOMC im September. Wirtschafts- und Punktprojektionen von der FOMC-Sitzung im Juni. BoE-Sitzung (Donnerstag, 13:00 Uhr) - Die BoE dürfte den Leitzins um 25 Basispunkte auf 5,5 % anheben. Fast alle 54 von Bloomberg befragten Ökonomen sprechen sich für eine Anhebung aus, und die Swaps bewerten dieses Ergebnis mit einer Wahrscheinlichkeit von 82 %. Dies könnte sehr wohl die letzte Zinserhöhung der BoE in diesem Zyklus sein. Die BoE wird außerdem ankündigen, dass sie das Tempo der quantitativen Straffung vom 23. Oktober bis September 2024 erhöhen wird. Das GBP gehörte in der vergangenen Woche zu den schlechtesten Werten in unserem Devisenuniversum. GBPUSD drohte auf 1,2300 zu fallen, während der GBPMXN um 3,6 % fiel und damit sieben Tage in Folge nachgab. GBPCAD ist ebenfalls stark auf 1,6750 gesunken. Playbook für die BoE-Entscheidung im September. BoJ-Sitzung (Freitag - keine Zeitangabe) - Zum jetzigen Zeitpunkt besteht keine Aussicht auf eine Zinserhöhung der BoJ, und nachdem Gouverneur Ueda Ende letzter Woche klargestellt hat, dass die Bank nicht beabsichtigt, von der Negativzinspolitik (NIRP) abzuweichen, stellt sich die Frage, ob diese Sitzung überhaupt Bewegung in den JPY oder JPN225 bringen wird. Der nationale Verbraucherpreisindex (der am Freitag um 01:30 Uhr veröffentlicht wird) könnte interessanter sein, da ein Gesamtverbraucherpreisindex von 3 % (von 3,3 %) und ein Kernverbraucherpreisindex von 3 % erwartet wird. Sitzung der Schweizerischen Nationalbank (SNB) (Donnerstag, 09:30 Uhr) - Die SNB dürfte den Leitzins um 25 Basispunkte auf 2 % anheben, wobei der Markt dieses Ergebnis mit 68 % bewertet. Der CADCHF hat in letzter Zeit stark zugelegt. GBPCHF testet seine jüngsten Tiefststände von 1,1085, so dass ein technischer Abprall von diesen Werten fällig sein könnte, obwohl es angesichts des Ereignisrisikos in beiden Währungen nicht überraschen würde, wenn die Handelsspanne durchbrochen wird und hält. Sitzung der Norges Bank (Donnerstag, 10:00 Uhr) - Die norwegische Zentralbank dürfte die Zinsen um 25 Basispunkte anheben, aber das ist bereits eingepreist und wird vom Markt erwartet. Die Norges Bank ist eine weitere Zentralbank, die nach diesem letzten Versuch mit Zinserhöhungen aufhören könnte. Die NOK scheint derzeit verloren zu sein, ihr fehlt der Funke und sie hat sich deutlich von der Erholung des Brent-Rohöls abgekoppelt. Der NOKJPY ist ein Beispiel dafür, dass Trader auf dem Tages-Chart sehen können, dass es sich um eine Handelsspanne handelt. Riksbank-Sitzung (Schweden) (Donnerstag 09:30 Uhr) - Die Riksbank dürfte die Zinsen um 25 Basispunkte auf 4 % anheben, wobei die Märkte eine Anhebung um 100 % einpreisen. Sitzung der südafrikanischen Zentralbank (SARB) (Donnerstag 15:00 Uhr) - Während die Kerninflation in Südafrika mit 4,7% immer noch zu hoch ist, sollte die SARB die Zinsen unverändert bei 8,25% belassen. Sitzung der türkischen Zentralbank (CBT) (Donnerstag, 13:00 Uhr) - voraussichtlich Anhebung um 500 Basispunkte auf 30 %. Sitzung der brasilianischen Zentralbank (BCB) (Mittwoch, 23:30 Uhr) - Die BCB dürfte den Selic-Zinssatz um 50 Basispunkte auf 12,75 % senken, auch wenn das Abstimmungsverhalten in Richtung 75 Basispunkte tendieren könnte. USDBRL sieht Tiefststände von 4,8500. Weitere wichtige Daten, die den Markt beeinflussen könnten Verbraucherpreisindex des Vereinigten Königreichs (20. September, 08:00 Uhr) - der Markt erwartet, dass der Verbraucherpreisindex des Vereinigten Königreichs bei 7,1 % (von 6,8 %) liegt und der Kernverbraucherpreisindex auf 6,8 % (von 6,9 %) fällt. Der Markt könnte dem Kern-VPI mehr Gewicht beimessen, da das Ergebnis die Preisgestaltung für die BoE-Sitzung einen Tag später beeinflussen könnte - es wäre jedoch eine massive Verfehlung nach unten erforderlich, um eine Pause bei der BoE-Sitzung in dieser Woche zu rechtfertigen. UK S&P PMI für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor (22. Sept., 10:30 Uhr) - Der vorangegangene britische PMI für den Dienstleistungssektor überraschte stark nach unten, was sich als wichtiger Faktor für die Auflösung von GBP-Longpositionen erwies. Der Markt erwartet einen PMI für das verarbeitende Gewerbe von 43,4 (von 43,0) und einen PMI für den Dienstleistungssektor von 49,0 (49,5) - sollte das Ergebnis unter den düsteren Erwartungen liegen, könnte das GBP stark verkauft werden. EU-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor (22. September 10:00 Uhr) - die Erwartungen für den EU-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe liegen bei 44,0 (von 43,5) und für den Dienstleistungssektor bei 47,7 (von 47,9). Schwache Zahlen, insbesondere bei den Dienstleistungsdaten, könnten weitere EUR-Verkäufer auf den Plan rufen, wobei EURUSD derzeit das Swing-Low vom 31. Mai bei 1,0635 hält - ein Durchbrechen dieser Marke bringt 1,0516 ins Spiel. Mexiko CPI (Freitag 14:00 Uhr) - der Markt erwartet einen CPI von 4,48% yoy (von 4,6%) und einen Kernpreis von 5,77% (von 5,96%). Der Markt geht davon aus, dass Banxico die Zinssätze im Dezember senken wird, daher könnte dieser Verbraucherpreisindex diese Erwartungen erfüllen und den MXN bewegen, EZB-Redner - Die Hauptakteure bei der EZB-Veröffentlichung in dieser Woche könnten das Ruder herumreißen - wir hören von Villeroy, Lagarde, Elderson, Schnabel, Lane, Guindos.
PEPPERSTONE:US30
von Pepperstone
Was über den Rohstoff Kupfer (HG1!)Ich möchte euch auch teilhaben lassen in meiner neuen Analyseserie im Kupfer-Future. Kupfer ist ein vielseitiges Metall und spielt eine entscheidende Rolle in verschiedenen wirtschaftlichen Sektoren, darunter: Bauwesen: Kupfer wird in der Bauindustrie für elektrische Verkabelungen, Sanitärinstallationen, Heiz- und Kühlsysteme, Dachbedeckungen und andere Anwendungen verwendet. Elektronik: Kupfer wird in der Elektronikindustrie für Leiterplatten, Verkabelungen, Elektromotoren, Transformatoren und andere elektronische Komponenten benötigt. Transportwesen: Kupfer wird in Fahrzeugen, Schienenfahrzeugen, Schiffen und Flugzeugen für elektrische Verkabelungen, Bremssysteme und Motoren verwendet. Erneuerbare Energien: Kupfer spielt eine wichtige Rolle in der erneuerbaren Energieerzeugung, insbesondere in Solaranlagen, Windkraftanlagen und Stromnetzen. Industrielle Anwendungen: Kupfer wird in verschiedenen industriellen Prozessen, wie zum Beispiel in der Metallverarbeitung und chemischen Industrie, benötigt. --------------------- Kupfer steht meiner Meinung nach in den "letzten Zügen" seiner Korrektur. Die Korrektur könnte sich allerdings noch bis ins nächste Jahr ziehen. Anschließend sehe ich wahrhaftig explodierende Kurse und damit auch die einhergehenden negativen Auswirkungen auf verschiedene Akteuren und die Wirtschaft: Kosten für Verbraucher: Hohe Kupferpreise können zu höheren Kosten für Unternehmen und Verbraucher führen, die Kupfer in ihren Produkten oder Dienstleistungen verwenden. Beispielsweise können höhere Kosten für elektrische Verkabelungen in Gebäuden oder Fahrzeugen zu teureren Endprodukten führen. Auswirkungen auf Baukosten: Da Kupfer ein häufig verwendeter Rohstoff in der Bauindustrie ist, können steigende Kupferpreise die Baukosten für Infrastruktur- und Bauvorhaben erhöhen, was sich auf die gesamte Bauindustrie und die Kosten für öffentliche Projekte auswirken kann. Inflationäre Auswirkungen: Hohe Kupferpreise können Teil eines breiteren Trends steigender Rohstoffpreise sein, was zu Inflation führen kann. Inflation kann die Kaufkraft der Verbraucher verringern und die allgemeinen Lebenshaltungskosten erhöhen. Auswirkungen auf Unternehmen: Unternehmen, die stark von Kupfer als Rohstoff abhängig sind, könnten unter erhöhten Beschaffungskosten leiden und möglicherweise Schwierigkeiten haben, ihre Gewinnmargen zu halten. Rohstoffabhängige Volkswirtschaften: In Ländern, die stark vom Export von Kupfer abhängig sind, können hohe Kupferpreise zu wirtschaftlicher Volatilität führen. Obwohl höhere Einnahmen erzielt werden könnten, könnten diese Länder auch anfälliger für Preisschwankungen und Änderungen in der globalen Nachfrage nach Kupfer sein. --------------------- Bereitet euch diesbezüglich so gut wie es geht vor, indem ihr von diesem Trend partizipiert. Ihr könnt auch in einen ETF z.B. den iShares STOXX Europe 600 Basic Resources UCITS ETF (DE) ISIN:DE000A0F5UK5 investieren. Die größte Position ist hier das Unternehmen Rio Tinto PLC Primär erwarte ich den Abschluss der Welle (ii) (braun) im Bereich zwischen 1.97 und 1.1USD. Anschließend zeigt der Chart (Langzeitprognose) wohin die Reise mit Kupfer gehen könnte. Kurzzeitprognose: Langzeitprognose: Viel Erfolg allen und lasst mir gerne einen Like oder einen Kommentar als Wertschätzung für meine Arbeit da! :-)
COMEX:HG1!
von Nomises
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