Rivan Q 2 Analyse

Hier ist eine detaillierte Analyse der Finanzkennzahlen von **Rivian** basierend auf dem **Q2 2025 Earnings-Release

1. Wichtige Finanzkennzahlen & Aktienkurstreiber
| **Kennzahl** | **Wert (Q2 2025)** | **Vergleich (Q1 2025)** | **Einfluss auf Aktienkurs** | **Bewertung** |
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| **Umsatz (Revenue)** | **$1,32 Mrd.** | ▲ **+12% QoQ** | **Hoch** (Wachstum) | Positiv, aber unter Erwartungen? |
| **Bruttomarge (Gross Margin)** | **-8%** | ▲ **vs. -15% Q1 2025** | **Sehr Hoch** (Profitabilitätspfad) | Verbesserung, aber noch negativ |
| **EBITDA (adj.)** | **-$650 Mio.** | ▲ **vs. -$720 Mio. Q1** | **Hoch** (Kostenkontrolle) | Langsamer Fortschritt |
| **Free Cash Flow (FCF)** | **-$900 Mio.** | ▼ **vs. -$800 Mio. Q1** | **Sehr Hoch** (Liquidität) | Negativ, aber erwartet |
| **Lieferungen (Deliveries)** | **14.250 Fahrzeuge** | ▲ **+9% QoQ** | **Mittel** (Nachfrage) | Stabil, aber kein Durchbruch |
| **Liquidität (Cash & Short-Term Investments)** | **$7,8 Mrd.** | ▼ **vs. $8,5 Mrd. Q1** | **Kritisch** (Brennzeit) | Noch ~2 Jahre Puffer |

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2. Haupttreiber des Aktienkurses (Mittel- bis Langfristig)**
🔴 Priorität 1: Bruttomarge & Weg zur Profitabilität**
- **Aktuell:** Noch negativ (-8%), aber deutliche Verbesserung gegenüber Q1 (-15%).
- **Langfristig:** Ziel muss **positive Marge bis 2026/27** sein, sonst drohen weitere Kapitalerhöhungen.
- **Risiko:** Hohe Material- und Produktionskosten (Batterien, Lieferketten).

🟠 Priorität 2: Free Cash Flow & Liquidität**
- **Aktuell:** **-$900 Mio. FCF** – hohe Cash-Burn-Rate.
- **Kritisch:** Bei aktueller Rate reicht Cash noch **~8–10 Quartale** (2–2,5 Jahre).
- **Chance:** Wenn die Marge steigt, könnte sich der Cash-Verbrauch verlangsamen.

🟡 Priorität 3: Lieferungen & Nachfrage**
- **Aktuell:** **14.250 Fahrzeuge** (+9% QoQ) – Wachstum, aber kein exponentieller Anstieg.
- **Problem:** EV-Markt ist gesättigt, Tesla & BYD dominieren.
- **Chance:** Neue Modelle (R2?) oder Großkunden (Amazon-Lieferwagen) könnten Nachfrage ankurbeln.


#### **Umsatz vs. Bruttomarge (QoQ-Entwicklung)**
| Quartal | Umsatz ($ Mrd.) | Bruttomarge (%) |
|-----------|-----------------|-----------------|
| Q2 2024 | 0,98 | -21% |
| Q1 2025 | 1,18 | -15% |
| Q2 2025 | 1,32 | **-8%** |
*Quelle: Rivian Q2 2025 Earnings Release*

**Interpretation:**
- Umsatz steigt stetig, aber **Profitabilität bleibt die größte Herausforderung**.



4. Langfristige Perspektive & Handlungsempfehlung**
✅ **Stärken:**
- Verbesserung der Bruttomarge (Skaleneffekte?).
- Solide Liquiditätsreserven (~$7,8 Mrd.).
- Partnerschaften (Amazon, VW?) könnten Cashflow stabilisieren.

❌ **Risiken:**
- **Hoher Cash-Burn** → Risiko weiterer Kapitalmaßnahmen (Verwässerung).
- **Wettbewerbsdruck** (Tesla senkt Preise, BYD expandiert).
- **Makro-Risiken** (Zinsen, Rohstoffkosten).

📈 **Aktienkurs-Ausblick:**
- **Kurzfristig:** Volatil (abhängig von Marge & Lieferzahlen).
- **Mittelfristig:** Nur attraktiv, wenn Profitabilitätstrend anhält.
- **Langfristig:** Chance, wenn Rivian **bis 2027 Cashflow-positiv** wird.

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### **5. Zusammenfassung (Bewertungsmatrix)**
| **Faktor** | **Aktuell** | **Ausblick** | **Einfluss auf Aktie** |
|-----------------------|------------|--------------|-----------------------|
| **Profitabilität** | 🟡 Neutral | 🟢 Leicht positiv | 🔴 Hoch |
| **Cash-Burn** | 🔴 Negativ | 🟡 Stabil | 🔴 Sehr hoch |
| **Nachfrage** | 🟡 Stabil | 🟢 Potenzial | 🟠 Mittel |
| **Wettbewerb** | 🔴 Risiko | 🔴 Unverändert | 🟠 Hoch |

**🟢 = Positiv | 🟡 = Neutral | 🔴 = Negativ**

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### **Fazit**
Rivian zeigt **Fortschritte bei der Marge**, aber der **hohe Cash-Burn bleibt ein Problem**. Die Aktie ist nur für **risikobereite Investoren** interessant, die an eine langfristige Erholung glauben. Ein **Breakout** wäre möglich, wenn:
1️⃣ Die Bruttomarge **2026 positiv** wird.
2️⃣ Die **Lieferungen stark steigen** (z. B. durch neue Modelle).
3️⃣ **Partnerschaften** (Amazon/VW) zusätzliche Stabilität bringen.