Итоги недели: глобальная эпидемия и кровавая баня в пятницу

2. März 2020

Прошедшую неделю пока что можно считать самой насыщенной за последние несколько месяцев. И дело даже не в количестве новых событий, которые происходили, а в ценовой динамике на финансовых рынках. Одно из самых сильных в истории падений фондового рынка США (в течение недели Насдак терял до 15% своей капитализации), рост Индекса Страха почти в три (!) раза, снижение нефти почти на 20%.

Кульминацией стала натуральная «кровавая баня», которую устроили трейдеры на финансовых рынках в пятницу, когда, например, золото в течение дня снижалось на $80 (про падение золота и его причины читайте в нашем отдельном обзоре).

Как рынки дошли до такой жизни? Об этом мы писали достаточно активно уже более полугода и сейчас сталкиваемся с результатами тех временных бомб, которые были заложены.

Эпидемия коронавируса все-таки смогла стать «черным лебедем», который высвободил всю ту энергию, которую накопили рынки. Точнее не всю, поскольку все еще только в процессе развития.

Главное событие прошедшей недели – эпидемия коронавируса перестала быть локальной проблемной Китая и стала глобальным бедствием (число новых диагностированных случаев вне Китая уверенно превысило число случаев в Китае). Именно после этого инвесторам стало окончательно страшно.

И если началась неделя с того, что проблемы были в Южной Корее, Японии, Италии и Иране, то закончилась она радикальным расширением списка. Теперь в нем США, Франция, Германия, Испания, Великобритания, Сингапур, Малайзия, Кувейт, Бахрейн и многие другие. Общее число заболевших в мире за неделю выросло в разы и уже превысило 7000.

Естественно, что теперь уже ни у кого нет сомнений, что мировая экономика пострадает и пострадает очень сильно. По привычке все устремили свой взгляд на Центробанки, которые в последнее время выступают в роли традиционных спасателей экономики.

Глава ФРС Пауэлл в конце прошлой недели заявил, что Центробанк США готов действовать. Соответственно рынки моментально перестроили свои ожидания и теперь оценивают вероятность снижения ставки в марте на уровне 100%. Что характерно, 95% трейдеров ожидают снижение на 0,5%. Так что проблемы доллара в четверг и пятницу в общем-то объяснимы. С одной стороны. С другой стороны, прочие Центробанки, в частности ЕЦБ, также могут снизить ставку.

Таким образом, мы продолжаем считать рост пары EURUSD аномальным и на этой неделе будет очень активно продавать евро против доллара США. Не забывая, конечно, про стопы.

Вообще в текущих условиях, когда волатильность выросла в разы самое страшное, то может сделать трейдер – это работать без стопов и пытаться навязывать свою волю рынку. Так что стопы обязательно ставим – лучше перезайти в позицию, когда пыль уляжется, нежели стать против рынка и за один день, по сути на ровном месте, потерять депозит.

Что еще мы планируем делать на этой неделе? Определенно покупать золото и при этом одновременно покупать пару USDJPY. Своего рода недо хедж по активам-убежищам, который совершенно никак работал в пятницу, но мы считаем, что рынки вернутся в некое подобие рациональности и хедж этот заработает.

Нефть на этой неделе мы склонны начинать покупать, потому как а) достижение отметки $44 по марке WTI соответствует нашим целям, которые мы озвучивали, когда он еще стоил в районе $60; б) ОПЕК всерьез обеспокоен происходящим, и на этой неделе состоится встреча в рамках которой могут быть внесены коррективы в договор ОПЕК+ - озвучивают дополнительное сокращение добычи нефти на 1 млн б/д. Это очень серьезно. Но опять же эти покупки – достаточно рискованная попытка поймать разворот, которого пока нет. Так что любителям рискнуть советуем не забываем про стопы, а консервативным трейдерам рекомендуем поставить торговлю по нефти на паузу ну или хотя бы дождаться конца недели и решения ОПЕК.