SP500 : Comment savoir si le marché ment ?
L'une des particularité des traders sur options est de surveiller constamment la volatilité.
On peut bien entendu regarder le niveau du VIX pour le SP500 mais si vous agissez ainsi vous ratez l'information essentielle qui est de comparer la volatilité par rapport au prix du sous jacent et/ou par rapport à son niveau historique (52 semaines et 13 semaines).
Connaissez-vous la notion de Higher Low / Higher High / Lower Low ou lower High ?
Non ? pourtant vous l'utilisez tous les jours avec les bandes de bollinger.
Les bandes de bollinger sont ni plus ni plus qu'une représentation des cours par rapport à l'écart type 2 SD ... donc à la volatilité implicite.
Je ne vais pas entrer dans les détails des bandes aujourd'hui mais je vais vous montrer comment on peut voir d'un coup d'oeil où se situe le marché par rapport à la volatilité.
Comment faire ?
Il suffit de diviser les prix du sous jacent par sa volatilité. Ratio VIX = SP500 / VIX
- En théorie si les cours sont au plus haut la volatilité doit être sur son plancher.
- si les cours sont au plus bas ( ou chutent) la volatilité augmente
Donc le ratio VIX doit suivre les prix. Il est supposé être haut quand le SP500 est haut et bas quand le SP500 est bas.
Aujourd'hui nous avons un SP500 proche de ses plus hauts historiques avec un ratio VIX proche des plus bas .........
Nous sommes donc dans une phase dite Higher Low :
1) higher pour indiquer que les prix sont au plus haut
2) Low pour indiquer que les prix sont au plus bas par rapport à la volatilité ....
Que pouvons nous en déduire ?
Le marché est tout simplement entrain de nous "mentir". (Ce n'est pas le bon terme mais cela me permet d'insister sur la divergence)
Jusqu'à quand ? :
Le mensonge peut durer longtemps. Mais il commencera à se voir quand le ratio VIX montrera de gros signes de faiblesse.
Si vous regardez les graphique vous pouvez constater qu'il forme actuellement une figure ETE en daily ......
On peut bien entendu regarder le niveau du VIX pour le SP500 mais si vous agissez ainsi vous ratez l'information essentielle qui est de comparer la volatilité par rapport au prix du sous jacent et/ou par rapport à son niveau historique (52 semaines et 13 semaines).
Connaissez-vous la notion de Higher Low / Higher High / Lower Low ou lower High ?
Non ? pourtant vous l'utilisez tous les jours avec les bandes de bollinger.
Les bandes de bollinger sont ni plus ni plus qu'une représentation des cours par rapport à l'écart type 2 SD ... donc à la volatilité implicite.
Je ne vais pas entrer dans les détails des bandes aujourd'hui mais je vais vous montrer comment on peut voir d'un coup d'oeil où se situe le marché par rapport à la volatilité.
Comment faire ?
Il suffit de diviser les prix du sous jacent par sa volatilité. Ratio VIX = SP500 / VIX
- En théorie si les cours sont au plus haut la volatilité doit être sur son plancher.
- si les cours sont au plus bas ( ou chutent) la volatilité augmente
Donc le ratio VIX doit suivre les prix. Il est supposé être haut quand le SP500 est haut et bas quand le SP500 est bas.
Aujourd'hui nous avons un SP500 proche de ses plus hauts historiques avec un ratio VIX proche des plus bas .........
Nous sommes donc dans une phase dite Higher Low :
1) higher pour indiquer que les prix sont au plus haut
2) Low pour indiquer que les prix sont au plus bas par rapport à la volatilité ....
Que pouvons nous en déduire ?
Le marché est tout simplement entrain de nous "mentir". (Ce n'est pas le bon terme mais cela me permet d'insister sur la divergence)
Jusqu'à quand ? :
Le mensonge peut durer longtemps. Mais il commencera à se voir quand le ratio VIX montrera de gros signes de faiblesse.
Si vous regardez les graphique vous pouvez constater qu'il forme actuellement une figure ETE en daily ......
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