London Stock Exchange Group - gutes Setup vom Chart herOhne LSEG’s Daten-Plattformen, globalen Indizes und Clearing-Infrastruktur könnten Finanzmärkte nicht effizient Preise bilden, Kapitalallokation durchführen oder systemische Risiken beherrschen; der globale Kapitalmarkt würde in seiner heutigen Form erheblich schlechter funktionieren.
Daher darf man hoffen dass die nicht pleite gehen. aber es kann schon noch bergab gehen. Die Zukunft kenn ich nicht. Aber ich hoffe halt dass die Aktie, wenn die nicht pleite gehen, in 10 Jahren höher notiert als heute. Und eine Pleite hat eine geringe Wahrscheinlichkeit.
Vom Setup her kann man mit einem Stopp in ca 7% Entfernung eine Position eröffnen und bisher hat sich eine Unterstützung ausgebildet die schon öfter gehalten hat.
Fazit der Analyse der GUV, Bilanzen und Cashflows der letzten 10 Jahren:
London Stock Exchange Group (LSEG) – Eigentümer-Kurzfazit
Was LSEG ist
Globale Marktinfrastruktur: Börsen, Clearing, Settlement, Indizes, Finanzdaten
Unersetzbar für Kapitalmärkte, Regulierung und Preisfindung
Sehr hohe Wechselkosten, starke regulatorische Verankerung
Operative Realität
Langfristig stabile und hohe Umsätze, Gewinne und Cashflows
Refinitiv-Übernahme: Ertragssockel dauerhaft höher, kein Strohfeuer
Kein operativer Bruch trotz Kursrückgang
Warum die Zahlen nicht trivial sind
CFO/FCF enthalten Durchlauf- und regulatorisch gebundenen Cash
Abschreibungen (Software/Daten) sind teilweise realer Erhaltungsaufwand, aber keine 1:1-Cashkosten
Exakte „wahre“ Owner Earnings nicht punktgenau bestimmbar, nur als Korridor
Die entscheidende Erkenntnis
Unabhängig von Verzerrungen war die LSEG historisch klar niedriger verzinst (OEY) als heute
Aktuelle Bewertung liegt deutlich günstiger als der eigene historische Normalbereich
Der Markt preist Risiken, nicht einen Einbruch der Ertragskraft
Was das NICHT ist
❌ kein Wachstumsmonster
❌ kein Free Lunch
❌ keine mechanische Kennzahlen-Story
Was es IST
✅ hochprofitables, systemrelevantes Essential
✅ relativ zur eigenen Historie attraktiv bewertet
✅ Case basiert auf Struktur + Historie, nicht auf Modellfantasie
Stoisches Fazit
Nicht wegen einer Zahl interessant,
sondern weil Marktpreis und strukturelle Ertragskraft aktuell nicht zusammenpassen.
