Marktdynamiken Teil 1: Wie Sie die Akkumulation erkennenIn dieser zweiteiligen Serie über Marktdynamiken werden wir das Konzept der Akkumulation analysieren – wenn institutionelle Anleger im Stillen eine Position in einer Aktie aufbauen. Das Verstehen und Identifizieren dieser Phase im Marktzyklus hat das Potenzial, Privatanlegern ein viel tieferes Verständnis für die Kursentwicklung zu vermitteln.
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Die Akkumulation im Marktzyklus verstehen
Der von Richard D. Wyckoff entwickelte Marktzyklus beinhaltet vier Phasen: Akkumulation, Markup, Distribution und Markdown. Die Akkumulationsphase zeichnet sich durch eine seitwärts gerichtete Kursbewegung aus, da das institutionelle „Smart Money“ unauffällig Aktien akkumuliert. Die frühzeitige Erkennung dieser Phase kann Tradern Möglichkeiten bieten, sich noch vor der breiten Masse zu positionieren.
Der Marktzyklus
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse
Warum das Erkennen von Akkumulation wichtig ist
Das Identifizieren der Akkumulationsphase ist aus mehreren triftigen Gründen von zentraler Bedeutung:
Strategischer früher Einstieg: Eine Akkumulationsphase frühzeitig zu erwischen, ist ähnlich wie einen ruhigen Strand vor den Massen zu finden – dadurch können Trader zu einem Zeitpunkt mit günstigeren Kursen in Positionen einsteigen, was das gesamte Timing des Tradings verbessert.
Optimiertes Risikomanagement: Während der Akkumulation lässt die Marktvolatilität tendenziell nach, weshalb Trader engere Stop-Loss-Niveaus setzen können. Dadurch entsteht die Möglichkeit, das Risiko-Ertrags-Verhältnis eines Trades zu verbessern.
Anpassen an institutionelle Bewegungen: Durch das Erkennen der Akkumulationsphase können Trader ihre Strategien mit denen von institutionellen Anlegern synchronisieren. Dieser Anpassungsversuch ist zwar nicht immer akkurat, hat aber das Potenzial, den Rückenwind der institutionellen Nachfrage für Ihren Trade zu nutzen.
Wie Sie die Akkumulation erkennen
Während die Akkumulationsphase des Marktzyklus für das ungeschulte Auge kaum von der Distributionsphase zu unterscheiden ist, können kluge Trader subtile Anzeichen erkennen, die die zugrunde liegende Dynamik aufzeigen:
1. Kerzenmuster: Die Kursentwicklung während der Akkumulation ist in der Regel durch eine Reihe von Kerzen mit kleiner Range mit langen unteren Schatten (die ein Kaufinteresse bei niedrigeren Kursen signalisieren) und gelegentlichen kleinen Inside-Days (bei denen die Range der Kerze innerhalb der Range des Vortages liegt) gekennzeichnet.
2. Unterstützungsniveaus: Der Kurs findet während der Akkumulation oft Unterstützung auf wichtigen Niveaus, wie früheren Swing-Tiefs oder etablierten Unterstützungszonen. Diese Niveaus dienen als strategische Kaufpunkte für institutionelle Anleger, um Positionen zu günstigen Kursen zu akkumulieren.
3. Swings: Eine kleine Serie höherer Swings-Tiefs während einer Konsolidierungsphase kann darauf hindeuten, dass Käufer zu höheren Kursen einsteigen, was ein Kennzeichen für eine Akkumulation ist.
4. Relative Stärke: Ein weiterer Indikator für die Akkumulation ist die relative Stärke einer Aktie im Verhältnis zu ihrem Sektor oder dem gesamten Markt. Besonders auffällig ist diese Stärke in schwächeren Marktphasen, in denen Aktien, die sich als widerstandsfähig erweisen oder eine überdurchschnittliche Kursentwicklung aufweisen, auf eine Akkumulation hindeuten können.
Durch das Verstehen dieser nuancierten Signale inmitten scheinbar ähnlicher Marktphasen erhalten Trader möglicherweise einen taktischen Vorteil bei der Vorhersage von Kursbewegungen und können ihre Strategien entsprechend anpassen.
Praktische Beispiele:
Tesla (TSLA)
Hier ein aktuelles Beispiel für die Akkumulation von Tesla. Die Aktie bildete eine kleine seitwärts gerichtete Range, die durch eine Reihe von kleinen Kerzen gekennzeichnet war. Die Unterstützung blieb bestehen, während die Kurse bullische Kerzenmuster bildeten. Diese Phase wurde durch eine Reihe höherer Swing-Tiefs gekennzeichnet, die eine verstärkte Akkumulation signalisierten, bevor die Kurse schließlich bei hohem Volumen in die Markup-Phase ausbrachen.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse
Coinbase (COIN)
Die Akkumulationsphase von Coinbase folgte einem tiefen Pullback. Das erste unscheinbare Anzeichen war eine bullische Hammerkerze, gefolgt von einer Reihe von Tagen mit kleinen Seitwärtsbewegungen. Anschließend hat der Markt die Tiefs der Hammerkerze erneut getestet und dabei Unterstützung gefunden. Auf ein kleines Inside-Day-Muster folgte eine weitere bullische Hammerkerze. Zwei aufeinanderfolgende Tage mit Kurslücke nach oben führten die Kurse über die jüngsten Hochs und signalisierten den Beginn der Markup-Phase.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse
Fazit
Das Ziel des Price-Action-Tradings ist oft der Versuch, Ihre Trades auf die Phasen des Marktzyklus abzustimmen, wodurch Sie sicherstellen, dass Sie sich im Einklang mit der natürlichen Ebbe und Flut des Marktes bewegen. Indem Sie sich auf bestimmte Verhaltensweisen und Muster des Marktes konzentrieren, können Sie potenziell erkennen, wenn sich institutionelle Anleger mit „Smart Money“ im Stillen für die nächste Richtungsänderung positionieren.
In Teil 2 werden wir analysieren, wie Sie die Distributionsphase identifizieren können. Diese ist ebenso wichtig, um zu erkennen, wann der Markt seinen Höchststand erreicht hat und um sich auf eine Abwärtsbewegung vorzubereiten. Freuen Sie sich auf weitere Einblicke mit Marktdynamiken!
Haftungsausschluss: Dies ist nur zu Informations- und Lernzwecken gedacht. Die bereitgestellten Informationen stellen keine Anlageberatung dar und berücksichtigen nicht die individuellen finanziellen Verhältnisse oder Ziele eines jeden Anlegers. Alle Informationen, die sich auf vergangene Leistungen beziehen, stellen keinen verlässlichen Indikator für zukünftige Ergebnisse oder Leistungen dar. Die Kanäle der sozialen Medien sind für Einwohner des Vereinigten Königreichs nicht relevant.
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