Bullen kontern! Warten auf Zinssenkungssignale!
Am Mittwoch (19. November) legte Gold den zweiten Handelstag in Folge leicht zu und versuchte, die Erholung vom psychologisch wichtigen Niveau von fast 4.000 US-Dollar vom Vortag fortzusetzen. Aktuell notiert der Goldpreis bei rund 4.110 US-Dollar. Der Rückgang der Wall-Street-Aktien deutet darauf hin, dass die Sorgen um die US-Wirtschaft die Risikobereitschaft am Markt gedämpft haben und die Dollar-Bullen in die Defensive gedrängt haben. Zusammen mit den geopolitischen Risiken des andauernden Konflikts zwischen Russland und der Ukraine haben diese Faktoren den Anstieg des als sicheren Hafen geltenden Edelmetalls begünstigt. Aufgrund der gesunkenen Markterwartungen für eine weitere Zinssenkung der Federal Reserve im Dezember ist eine deutliche Abwertung des Dollars jedoch unwahrscheinlich. Dies könnte wiederum das Aufwärtspotenzial von Gold, einem zinslosen Vermögenswert, begrenzen. Bevor sich der Markt auf die nächste Kursbewegung bei Gold positioniert, dürfte er weitere Hinweise auf den Zinssenkungspfad der Fed abwarten. Der Fokus des Marktes liegt daher auf der Veröffentlichung des Protokolls der FOMC-Sitzung im Laufe des Tages sowie auf dem verzögerten US-Arbeitsmarktbericht, der diese Woche veröffentlicht wird und derzeit Anzeichen einer Abschwächung des Arbeitsmarktes zeigt.
Aufgrund des längsten Regierungsstillstands in der Geschichte der USA belasten anhaltende Sorgen der Anleger über eine nachlassende Konjunkturdynamik weiterhin die Marktstimmung und stützen den sicheren Hafen Gold. Das ukrainische Militär gab am Dienstag bekannt, US-amerikanische ATACMS-Raketen für Angriffe auf Ziele in Russland eingesetzt zu haben. Inmitten des andauernden Konflikts wird Selenskyj die Türkei besuchen, um die ins Stocken geratenen Friedensgespräche zwischen Russland und der Ukraine wieder aufzunehmen. Der US-Gesandte Steve Vitkov wird voraussichtlich an den Gesprächen teilnehmen. Kremlsprecher Peskow erklärte jedoch, russische Vertreter würden nicht anwesend sein, und geopolitische Risiken stützen weiterhin die Edelmetallpreise. Der US-Dollar fand kaum Käufer und schwankte um 99,55. Mehrere Vertreter der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) haben sich zuletzt vorsichtig zu weiteren geldpolitischen Lockerungen im nächsten Monat geäußert. Fed-Vizepräsident Philip Jefferson sagte Anfang der Woche, die Fed müsse bei ihrer Geldpolitik vorsichtig vorgehen. Unterdessen begründete Gouverneur Christopher Waller weitere Zinssenkungen mit der Sorge um einen sich abschwächenden Arbeitsmarkt und rückläufige Neueinstellungen. Daten des US-Arbeitsministeriums zeigten, dass die Zahl der laufenden Anträge auf Arbeitslosenhilfe in der Woche bis zum 18. Oktober auf 1,957 Millionen gestiegen ist, was auf einen möglichen Anstieg der Arbeitslosenquote im Oktober hindeutet. Aktuell wird die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung am Markt auf 50 % geschätzt, ein deutlicher Rückgang gegenüber 94 % vor einem Monat. Daher liegt der Fokus auf dem verzögerten US-Arbeitsmarktbericht für September, der am Donnerstag veröffentlicht wird. Zusammen mit der Veröffentlichung des Protokolls der Federal Reserve-Sitzung im Laufe des Tages wird dies Aufschluss über den Zinssenkungspfad der Fed geben und die Entwicklung des Dollars und des Goldpreises beeinflussen.
Goldpreisanalyse: Die gestrige Goldpreisentwicklung zeigte im Allgemeinen einen Bodenbildungs- und Erholungstrend. Nachdem der Preis bei 3998 Unterstützung gefunden hatte, durchbrach er im US-Handel die Marke von 4030 und leitete damit offiziell einen Aufwärtstrend ein. Nach einem Anstieg fiel der Kurs auf 4029 zurück, bevor er erneut stieg und zwischenzeitlich ein Hoch von 4082 erreichte. Er schloss mit einer kleinen bullischen Kerze mit langem unteren Schatten. Betrachtet man den Tageschart, so schloss Gold gestern mit einer solchen Kerze. Dieses Kerzenmuster liefert wichtige Marktinformationen: Der lange untere Schatten deutet darauf hin, dass die Käufer im Kampf zwischen Käufern und Verkäufern die Oberhand gewannen und den Kursanstieg nach oben trieben. Damit endete eine dreitägige Verlustserie – ein wahrhaft dramatisches Comeback! Heute richten wir unser Augenmerk auf das Protokoll der Sitzung der US-Notenbank.
Obwohl die gestrige Handelssitzung mit einer positiven Kerze schloss, ist die Gesamtlage nicht optimistisch. Die darüber liegenden kurzfristigen gleitenden Durchschnitte bieten erheblichen Widerstand, und ein substanzieller Durchbruch konnte nicht erzielt werden. Angesichts der drei aufeinanderfolgenden Verlusttage dürfte die Erholung durch die einzelne positive Kerze lediglich eine vorübergehende Korrektur sein. Der Markt dürfte seinen Rücksetzer heute Vormittag fortsetzen, mit Unterstützung um 4050. Dieses Niveau fungierte bereits als Unterstützungs-/Widerstandsmarke und bildet eine wichtige Trennlinie zwischen Aufwärts- und Abwärtstrends. Die Entwicklung der europäischen Handelssitzung wird entscheidend sein und weiterhin den Trend der US-Sitzung beeinflussen. Der bedeutende Widerstand liegt weiterhin bei etwa 4100-05, dem vorherigen Hoch der negativen Kerze. Dieser Bereich stellt kurzfristig die letzte Verteidigungslinie für Bullen und Bären dar. Ob das aktuelle System der gleitenden Tagesdurchschnitte diesen Widerstand durchbrechen kann, bleibt abzuwarten. Angesichts der gestrigen Erholung und des heutigen Rücksetzers besteht heute noch Spielraum für eine Fortsetzung des Aufwärtstrends. Eine Long-Position könnte in Betracht gezogen werden, falls der Kurs auf etwa 4055-50 zurückfällt. Wichtiger Hinweis: Die US-Arbeitsmarktdaten (Non-Farm Payrolls) werden am Donnerstag veröffentlicht. Obwohl ein Aufwärtstrend erwartet wird, sollten die Auswirkungen dieser Daten genau beobachtet werden. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die empfohlene kurzfristige Handelsstrategie für Gold heute darin besteht, primär bei Kursrückgängen zu kaufen und sekundär bei Kursanstiegen zu verkaufen. Der wichtigste Widerstandsbereich, den es kurzfristig zu beachten gilt, liegt bei 4100–4110, während der wichtigste Unterstützungsbereich bei 4050–4030 liegt.
