Theoretischer Preis

Der theoretische Preis einer Option, oft als „Fair Value“ bezeichnet, ist der Schätzpreis, zu welchem eine Option gehandelt werden sollte, basierend auf mathematischen Modellen, wie dem Black-Scholes-Modell. Dieser Preis wird mithilfe verschiedener Faktoren berechnet, einschließlich dem Preis des Basiswerts, dem Ausübungspreis der Option, der Verfallszeit, Volatilität, der Zinssätze und Dividenden. Mit dem theoretischen Preis können Trader bestimmen, ob eine Option über- oder unterbewertet wird.

Der theoretische Preis kommt insbesondere in Situationen mit ungenügenden Marktdaten ins Spiel, wie bei begrenzten „Bid“ und „Asks“ sowie Optionen, die sich weit Out-Of-The-Money befinden.  Ohne adäquate Kursnotierungen stellt ein Preismodell das einzige zuverlässige Tool für eine Beurteilung des Optionswerts dar. Dies ist insbesondere auf Märkten mit einer niedrigen Liquidität von Bedeutung, oder wenn mit wenig beliebten Optionen gehandelt wird. Hier können die Echtzeitkursnotierung recht spärlich sein.