Prämie/Rabatt zu Nettoinventarwert (NIW)

Was ist die Prämie / der Rabatt zu NIW?
Die Prämie / der Rabatt zu Nettoinventarwert (NIW) ist ein Parameter, der von Anlegern verwendet wird, um zu ermitteln, ob ein börsengehandelter Fonds (ETF) über/unter dem Nennwert im Vergleich zu dem Gesamtwert der enthaltenen Basiswerte gehandelt wird. Der NIW stellt den Anteilswert des ETF abzüglich der Verbindlichkeiten dar.

Wie wird die Prämie / der Rabatt zu NIW berechnet?
Eine diesbezügliche Berechnung umfasst einen Vergleich des ETF-Marktpreises pro Anteil zu dem NIW pro Anteil. Diese Differenz wird dann als ein Prozentsatz des NIW ausgedrückt. Ein positiver Prozentsatz bedeutet, dass das ETF über dem Nennwert gehandelt wird. Ein negativer Prozentsatz bedeutet demzufolge, dass das ETF unter seinem Nennwert gehandelt wird.

Wieso ist die Prämie / der Rabatt zu NIW wichtig?
Dies liefert uns Einsichten darüber, wie der ETF-Wert auf dem Markt perzipiert wird. Prämie legt nahe, dass Anleger gewillt sind, mehr für das ETF zu bezahlen, als die Basiswerte wert sind. Dies kann als ein Indiz für eine starke Nachfrage oder einen vorherrschenden Optimismus aufgefasst werden. Wenn das ETF zu einem Rabatt gehandelt wird, dann kann dies als Signal aufgefasst werden, dass das ETF unterbewertet wird. Dies kann eine Folge einer Unsicherheit auf dem Markt oder Vorsicht unter den Investoren sein. Ein ETF mit einem Preis der nahe am NIW liegt, hat eine effektive Preisgestaltung, während ein Handel über oder unter dem Nennwert Fragen über die Messungspräzision aufwerfen kann.