Die Optionsgriechen: Rho

Das Rho ist ein Optionsgrieche für die Empfindlichkeitsmessung eines Optionspreises auf Zinssatzveränderungen. Es zeigt an, wie anfällig der Preis einer Option auf einen Anstieg oder Fall ist, wenn es eine 1 % Veränderung bei risikolosen Zinssätzen gibt.

Das Rho hat die folgenden Eigenschaften:

• Call-Optionen haben üblicherweise ein positives Rho. Es wird erwartet, dass ihre Preise steigen werden, wenn die Zinssätze steigen.
• Put-Optionen haben üblicherweise ein negatives Rho. Es wird erwartet, dass ihre Preise sinken werden, wenn die Zinssätze steigen.
• Die Auswirkung des Rho auf die Optionspreise neigt dazu, signifikanter bei längerfristigen Optionen auszufallen (als bei kurzfristigeren). Je länger die Ablaufzeit, umso höher ist die potenzielle Auswirkung der Zinssatzveränderungen.

Rho im Optionshandel: 

• Wenn Sie erwarten, dass die Zinssätze steigen werden, dann sollten Sie vielleicht den Kauf von Call-Optionen berücksichtigen, da diese dazu neigen, vorteilhaft bei höheren Zinssätzen zu sein.
• Und wenn Sie der Auffassung sind, dass die Zinssätze fallen werden, dann könnte es für Sie vorteilhafter sein, Put-Optionen zu kaufen, da diese üblicherweise einen Vorteil aus den niedrigeren Zinssätzen ziehen.

Rho ist relevant für Optionen, die tief „In-The-Money“ oder weit „Out-Of-The-Money“ liegen, da die anderen Griechen hauptsächlich einen Einfluss auf Optionen ausüben, die näher am aktuellen Marktpreis liegen. Das Rho befindet sich ganz unten auf der Liste der Optionshandelsrisiken, da die Zinssätze üblicherweise nur einen geringfügigen Effekt auf die Optionspreise haben, und werden dementsprechend oft von Tradern ignoriert.