Die Optionsgriechen: Vega

Das Vega spiegelt die Abhängigkeit des theoretischen Optionspreises von der Volatilität des Basiswerts wider. Mit anderen Worten gesagt: Das Vega zeigt an, um wie viel sich der Optionspreis verändern wird, wenn sich die implizite Volatilität um 1 % verändert.

Das Vega hat die folgenden Eigenschaften:

• Das Vega von Calls und Puts ist positiv, alle Optionspreise steigen mit einem Volatilitätsanstieg.
• „In-The-Money“ und „Out-Of-The-Money“ Optionen haben üblicherweise ein niedrigeres Vega im Vergleich zu „At-The-Money“ Optionen. Wenn sich eine Option weiter „In-The-Money“ oder „Out-Of-The-Money“ bewegt, dann fällt auch das Vega. Dies ist als Anzeichen aufzufassen, dass der Preis von diesen Optionen weniger anfällig auf Veränderungen der impliziten Volatilität ist.

Als Regel gilt im Allgemeinen: dass sich die implizite Volatilität bei langfristigen Optionen stabiler als bei kurzfristigen verhält.