Die Optionsgriechen: Gamma

Das Gamma zeigt die Delta-Veränderungsrate bei einer Preisveränderung des Basiswerts um 1 Punkt an. Mathematisch betrachtet, stellt das Gamma die erste Delta-Ableitung bezüglich des Basiswertpreises und die zweite Ableitung des Optionspreises bezüglich des Basiswertpreises dar. Mit anderen Worten gesagt: Das Gamma zeigt, wie empfindlich das Delta auf Preisbewegungen des Basiswerts reagiert.

Das Gamma kann verwendet werden, um die Stabilität von Delta-neutralen Strategien zu beurteilen. Wenn das Gamma hoch ist, dann könnte öfter ein zusätzliches Hedging benötigt werden, um die Strategie neutral zu halten. 

„At-The-Money“ Optionen haben das höchste Gamma.