Leistungsüberblick: Sortino Ratio

Die Sortino Ratio ist eine Variante des Sharpe Ratio. Im Gegensatz zu der Sharpe Ratio wird sie mithilfe der Standardabweichung des Abwärtsrisikos berechnet und nicht mit dem Gesamtrisiko (Aufwärts- und Abwärtsrisiko). Aus diesem Grund wird die Sortino Ratio als ein besserer Überblick der risikogewichteten Leistung eines Portfolios angesehen, da hierbei die positive Volatilität als vorteilhaft betrachtet wird.

Die Formel für die Sortino Ratio ist SR = (MR - RFR) / DD, hierbei ist MR die durchschnittliche Rendite für einen monatlichen Zeitraum, und RFR ist die „Risk-free Rate of Return“ oder risikofreie Ertragsrate (standardmäßig 2 % jährlich. Dies kann jedoch mit dem "risk_free_rate" Parameter der "strategy()" Funktion geändert werden). DD ist die „Downside Deviation of Returns“ oder Abwärtsabweichung der Renditen = sqrt(sum(min(0, Xi - T))^2/N), wobei Xi - ith Rendite, N – Gesamtzahl der Renditen, T – Zielrendite ist.