Leistungsüberblick: Sharpe Ratio

Der Nobelpreisträger William Sharpe hat die Sharpe Ratio 1966 der Welt unter dem Namen “Reward to Variability Ratio” vorgestellt. Die Sharpe Ratio wird von Portfoliomanagern und Tradern verwendet, um anzuzeigen, wie hoch das eingegangene Risiko für eine bestimmte Rendite gewesen ist. Die Formel für die Sharpe Ratio ist SR = (MR - RFR) / SD, hierbei ist MR die durchschnittliche Rendite für einen monatlichen Zeitraum, und RFR ist die „Risk-free Rate of Return“ oder risikofreie Ertragsrate (standardmäßig 2 % jährlich. Dies kann jedoch mit dem "risk_free_rate" Parameter der "strategy()" Funktion geändert werden). SD ist die Standardabweichung der Renditen. Die Formel ergibt einen Wert, den man ungefähr als „Rendite pro Einheit riskiert“ definieren kann, wenn wir hierbei die Prämisse annehmen, dass die Variabilität ein Risiko darstellt. Je höher die Sharpe Ratio liegt, umso geschmeidiger verläuft die Kapitalkurve. Eine geschmeidige Kapitalkurve ist ein wichtiges Ziel für viele Trader.