US-Aufsichtsbehörde pausiert Pläne, Beteiligungen von Vermögensverwaltern an Banken zu prüfen

Die obersteUS-Bankenaufsichtsbehörde hat am Donnerstageine Abstimmung über eine strengere Überwachung von Vermögensverwaltern wie BlackRock BLK und Vanguard, die große passive Beteiligungen an Banken halten ,auf Eis gelegt , obwohl sich die Beamten einig waren, dass die Angelegenheit mehr Aufmerksamkeit verdiente.

Die Federal Deposit Insurance Corporation verschob die Abstimmungen über zwei konkurrierende Pläne, die der Behörde mehr Befugnisse zur Kontrolle von Vermögensverwaltern gegeben hätten, nachdem klar war, dass keiner der beiden Pläne die Unterstützung der Mehrheit des fünfköpfigen Verwaltungsrats fand.

Beamte sagten, sie planten, die Vorschläge zu verfeinern.

"Wenn diese Fondskomplexe ihre angeblich passiven Investmentfonds nutzen, um die Sozialpolitik voranzutreiben und die Bankpolitik zu beeinflussen, dann ist das ein echtes Problem", sagte Jonathan McKernan, Vorstandsmitglied der FDIC, bei der öffentlichen Vorstandssitzung der Behörde am Donnerstag.

Esgeht um die wachsende Besorgnis (link) einiger politischer Entscheidungsträger über die zunehmende Präsenz großer Vermögensverwalter im Bankensektor, die durch das Wachstumvon Indexinvestitionen angetrieben wird. Sie befürchten, dass große Vermögensverwalter einen unangemessenen Einfluss auf das Management der Unternehmen in ihren Portfolios ausüben, obwohl sie vorgeblich passive Investoren sind.

BlackRock BLK, Vanguard und State Street STT verwalten zusammen etwa 23 Billionen Dollar und sind oft die größten Investoren in S&P 500-Unternehmen.

Einige politische Entscheidungsträger (link) befürchten auch, dass die wachsende Präsenz passiver Anleger in Aktiengesellschaften den Wettbewerb einschränkt. Akademische Studien (link) sind zu unterschiedlichen Ergebnissen gekommen. Aber Verbraucherschützer und republikanische Politiker in den USA haben das Thema (link) aufgegriffen, um die Politik der Wertpapierfirmen zu hinterfragen .

Führungskräfte aus der Banken- und Vermögensverwaltungsbranche haben sich einer genaueren Prüfung widersetzt und argumentiert, die derzeitige Regelung habe sich bewährt.

"Seit mehr als 20 Jahren sind dieUS-Bankenaufsichtsbehörden zu dem Schluss gekommen, dass die Passivitätsverpflichtungen der regulierten Fonds sicherstellen, dass sie keine Kontrolle über die Banken ausüben, in die sie investieren", sagte ein Sprecher des Investment Company Institute, das Investmentfonds vertritt.

"Jeder Vorschlag, dass dieser regulatorische Ansatz geändert werden sollte, entbehrt jeder Grundlage und könnte den Fondsanlegern schaden."

vERFRÜHTER" SCHRITT

Einer der Pläne von McKernan, einem Republikaner, würde die FDIC-Mitarbeiter anweisen, regelmäßig zu prüfen, ob die Vermögensverwalter die "Passivitätsvereinbarungen" einhalten , die besagen, dass sie ihre Investitionen nicht nutzen dürfen, um den Betrieb zu steuern oder die Politik zu beeinflussen. Wenn ein VermögensverwalterEinfluss ausübt, würde die FDIC ihn einer strengeren Regulierung unterwerfen.

Der Vorsitzende der FDIC, Martin Gruenberg, erklärte jedoch, dass er diesen Schritt für verfrüht" halte und dass die Behörde mehr öffentliches Feedback einholen sollte.

Ein zweiter Vorschlag, der von Gruenberg unterstützt und vom Direktor des Consumer Financial Protection Bureau, Rohit Chopra, der im Verwaltungsrat sitzt, eingebracht wurde, würde eine FDIC-Richtlinie aufheben, die von der Behörde verlangt, die Federal Reserve bei Passivitätsvereinbarungen mit Bankholdinggesellschaften zu übergehen.

Der Vorschlag beinhaltet die Einholung von Feedback zur wachsenden Rolle von Vermögensverwaltern in Banken. Chopra vertrat die Ansicht, dass die FDIC angesichts ihrer Verantwortung für die Sicherheit der Banken direkter in solche Angelegenheiten eingebunden werden sollte.

Auch dieser Plan wurde auf Eis gelegt, nachdem Michael Hsu, der amtierende Comptroller of the Currency, erklärt hatte, er werde für keinen der beiden Ansätze stimmen. Stattdessen plädierte er dafür, dass alle drei großenUS-Bankenaufsichtsbehörden gemeinsam an einem einheitlichen Ansatz zur Überwachung der Bankenkontrolle arbeiten sollten.

"Weitere Untersuchungen, Analysen und Debatten sind eindeutig notwendig", sagte Hsu.