BGC Group nimmt "Schwergewichts-Champion" CME-Börse ins Visier

Der FMX-Geschäftsbereich des Brokerhauses BGC Group BGC schließt sich mit einigen der größten Banken und Händler der Wall Street zusammen, um dem führenden Börsenbetreiber CME Group die Stirn zu bieten.

Eine Gruppe von Finanzunternehmen, darunter die Bank of America BAC, Citadel Securities, Goldman Sachs GS und JPMorgan Chase JPM, hat sich mit Minderheitsbeteiligungen an FMX beteiligt und das Unternehmen mit 667 Millionen Dollar bewertet, so BGC in einer Erklärung vom Donnerstag.

FMX bietet derzeit den Handel mit US-Schatzpapieren und Kassawährungen an. Im September wird sie Secured Overnight Financing Rate (SOFR) Futures einführen, gefolgt von Treasury-Futures im ersten Quartal des nächsten Jahres, sagte Howard Lutnick, CEO von BGC und Vorsitzender von FMX, in einem Interview.

"Die CME hat 99% des Futures-Marktes in Amerika, sie ist also der schwergewichtige Champion", sagte er. "Wenn jemand sagt, dass man den Champion nicht Übertroffen kann, dann hat er nicht richtig aufgepasst"

Der Marktanteil von FMX bei Kassa-Treasuries liegt jetzt bei 28 Prozent, da das Unternehmen mit der CME konkurriert hat.

Andere Minderheitseigentümer von FMX sind Barclays BARC, Citigroup C, Jump Trading Group, Morgan Stanley MS, Tower Research Capital und Wells Fargo WFC.

BGC erhielt im Januar die behördliche Genehmigung für den Betrieb der Terminbörse. Die Plattform zielt darauf ab, mit der CME auf dem Markt für Zinsderivate zu konkurrieren, und das in einer Zeit hoher Volatilität auf den Anleihemärkten, in der die Anleger über den Zeitpunkt des von der Federal Reserve erwarteten Wechsels zu niedrigeren Zinssätzen diskutieren.

Der Gewinn der CME Group (link) im ersten Quartal übertraf am Mittwoch die Erwartungen der Analysten, unterstützt durch ein Rekordwachstum bei Futures- und Optionskontrakten, die an US-Staatsanleihen gebunden sind.

CME-CEO Terry Duffy sagte, sein Unternehmen sei im Vergleich zu FMX in einer guten Position und werde von Kapitaleffizienzen profitieren.

"Ich habe in meiner gesamten Laufbahn nichts anderes als Wettbewerb erlebt, und das ist auch nicht anders", sagte Duffy in einer Telefonkonferenz. "Ich nehme jedes bisschen Wettbewerb ernst."

In den letzten Jahren haben sich Makler- und Handelsunternehmen zusammengeschlossen, um ihre eigenen Börsen zu gründen, nachdem sie sich über die steigenden Gebühren der Börsenbetreiber beschwert hatten.

"Die größten Nutzer wollen sowohl Wettbewerb um den Preis als auch, was ebenso wichtig ist, Wettbewerb um Innovation", sagte Lutnick von BGC.

Die Aktien von BGC schlossen am Donnerstag mit einem Plus von 1,5 Prozent.

Im Vorfeld des Septembers werde sich FMX darauf konzentrieren, Kunden zu gewinnen und sie an die neue Plattform anzuschließen, sagte er.

Auch regulatorische Änderungen könnten den Markt neu gestalten. Die US-Börsenaufsichtsbehörde hat im Dezember neue Vorschriften erlassen, die darauf abzielen, das Systemrisiko auf dem 27 Billionen Dollar schweren Markt für Staatsanleihen zu verringern, indem mehr Geschäfte über Clearingstellen abgewickelt werden müssen.

"Das obligatorische Clearing ist ein großer Vorteil für die Marktplätze der CME und der FMX, da mehr Volumen in diese Marktplätze fließen wird", sagte Lutnick.