Teleperformance ist für manche eine "No-Go-Zone", könnte aber nach Ansicht von RBC einen "hohen Bewertung" haben

** Teleperformance TEP ist für viele Investoren zu einer "No-Fly-Zone" geworden, sagt RBC und senkt sein Kursziel um 40,5% auf 125 Euro, was immer noch etwa 30% über dem aktuellen Kurs von 90,44 Euro liegt

** Basierend auf unseren Gesprächen mit Anlegern, (,), sind wir der Meinung, dass die Aktie für einige zu einer No-Go-Zone geworden ist, solange es keine spürbaren Veränderungen an der Spitze des Unternehmens gibt" - RBC

** Ohne aktivistisches Eingreifen oder ein Übernahmeangebot hält RBC es für unwahrscheinlich, dass sich der aktuelle Zeitplan für die Nachfolge ändert

** Die Erosion des Aktienwerts des Callcenter-Unternehmens ist teilweise selbst verschuldet, so RBC, und fügt hinzu, dass das Messaging rund um GenAI weniger kohärent und konstruktiv ist als das seiner wichtigsten Konkurrenten Concentrix CNXC und Telus TIXT.

** Obwohl wir Verständnis dafür haben, dass (Teleperformance) keine Kristallkugel hat, obliegt es dem Management als Marktführer, einen mutigeren Standpunkt einzunehmen", so RBC

** Der Broker widerspricht jedoch den Investoren, die glauben, dass Teleperformance "auf dem Weg zum Nullpunkt" ist

** Die 17% FY24E FCF-Rendite könnte eher früher als später das Interesse von Deep Value/Activist/(Private Equity) wecken", fügt RBC hinzu

** RBC bekräftigt das "Outperform"-Rating, fügt aber ein "spekulatives Risiko" hinzu und fügt hinzu: "Die Bewertung ignoriert die Notwendigkeit einer komplexen hybriden (customer experience) Bereitstellung für die absehbare Zukunft"