إليك سببين لتُراهن على ارتفاع سعر إثيريوم ETH ...و سبب واحد لتحذر

تُشير البيانات إلى أن الكثير من المستثمرين في سوق العملات الرقمية ما زال يُراهنون على ارتفاع سعر الإيثريوم ETHUSD. على الرغم من التشكيك المُثار حول مستقبلها. و يتجلى ذلك في ارتفاع الفائدة المفتوحة في العقود الآجلة للإيثريوم إلى مستويات قياسية، بالتزامن مع زيادة قيمة الأصول المُقفلة في التطبيقات المبنية على شبكتها، مما يُشير إلى ثقة متزايدة.

فوز دونالد ترامب بالرئاسة الأمريكية أعاد بعض الآمال بعودة السوق الصاعدة للتمويل اللامركزي، مما عزز الطلب على الإيثريوم. و لكنها ليست وحدها في الساحة ، حيث تواجه منافسة الشديدة من سولانا وترون قد تأخد منها الكثير من الأموال السائلة. انقر هنا للحصول على خدمات إعلانية أو البيانات الصحفية لمشروع الكريبتو

المستثمرون في العقود الآجلة يراهنون على ارتفاع سعر إثيريوم ETH

بحسب بيانات منصة CoinGlass، بلغ إجمالي الفائدة المفتوحة في العقود الدائمة والعقود الآجلة التقليدية إلى مستوى قياسي عند 6.32 مليون إيثريوم. بقيمة تتجاوز 27 مليار دولار، ما يُسجّل زيادة بنسبة 17% منذ بداية الشهر.

ومن المعروف أن ارتفاع الفائدة المفتوحة بالتزامن مع ارتفاع السعر يُعتبر مؤشراً على الاتجاه الصاعد. حيث ارتفع سعر الإيثريوم بنسبة 35% ليصل إلى 3,400 دولار هذا الشهر، مُعادلًا المكاسب التي حققتها البيتكوين.

من جهة أخرى، تُظهر بيانات منصة Velo أن الفارق بين عقود الإيثريوم الآجلة لثلاثة أشهر والأسعار الفورية. أو ما يُعرف بالعلاوة، قد ارتفع إلى 16% على أساس سنوي في البورصات الخارجية مثل Binance وOKX وDeribit.

وفي الوقت نفسه، ارتفعت العلاوة الخاصة بعقود CME المستقبلية للشهر الأول إلى 14%. يُعد هذا الأمر جديرًا بالاهتمام، حيث إن ارتفاع العلاوة قد يُحفز اهتمامًا أكبر بصفقات التحكيم النقدي لالتقاط الفارق السعري بين السوقين. مما يؤدي إلى زيادة التدفقات إلى صناديق ETF بيتكوين الفوري المدرجة في الولايات المتحدة.

علاوة سوق العقود الآجلة تُشير إلى الفرق بين سعر العقود الآجلة وسعر الأصل الفوري في السوق.

عندما يكون سعر العقود الآجلة أعلى من السعر الفوري للأصل، يُقال إن هناك علاوة إيجابية. وهذا يشير عادةً إلى توقعات بأن الأسعار ستستمر في الارتفاع، مما يدفع المستثمرين إلى الدفع أكثر لشراء العقود الآجلة مقارنة بالأسعار الحالية.

 ارتفاع هذه العلاوة يُمكن أن يكون إشارة لاهتمام متزايد من قبل المستثمرين بالاستفادة من تحركات الأسعار المستقبلية للأصل. كما يُستخدم عادة في استراتيجيات مثل التحكيم النقدي لتحقيق أرباح من الفروق السعرية بين السوقين.

ارتفاع حجم الأصول المٌقفلة (المرهونة)

الارتفاع في سعر الإيثريوم ساهم في زيادة قيمة الأصول المقفلة في التطبيقات المبنية على شبكة إيثريوم إلى 65 مليار دولار حتى يوم الأربعاء، وهو مستوى لم يُسجل منذ مايو 2022.

الجدير بالذكر أن جزءًا كبيرًا من هذه الأصول مُقفل في ثلاثة تطبيقات رئيسية، حيث يحتفظ بروتوكول Lido للستاكينج السائل بأكثر من 32 مليار دولار من الإيثريوم. بينما يحتفظ بروتوكول الإقراض Aave بـ26 مليار دولار من الأصول المختلفة، ويحتفظ منصة EigenLayer لإعادة الرهن بـ14 مليار دولار.

تشير البيانات أيضًا إلى ارتفاع في الإيرادات والرسوم والمحافظ الجديدة وحجم النشاط على السلسلة في شبكة إيثريوم. حيث شهد الشهر الماضي مستويات مرتفعة من النشاط مقارنة بالفترة من مايو إلى سبتمبر. ومع ذلك، فإن هذه المؤشرات لا تزال بعيدة عن الذروة السنوية التي شوهدت في مارس عندما كان الاهتمام بصناديق ETF الإيثريوم في أوجه.

ماذا يعني ذلك لسعر إثيريوم ETH ؟

زيادة قيمة الأصول المقفلة (TVL - Total Value Locked) في شبكة العملات الرقمية، مثل إيثريوم. تُشير إلى تزايد مقدار الأصول الرقمية المُودعة أو المستخدمة في التطبيقات اللامركزية (DeFi) على تلك الشبكة.

عندما تزداد قيمة الأصول المقفلة، فإن ذلك يعني أن هناك اهتمامًا متزايدًا باستخدام هذه الشبكة من قبل المستخدمين والمستثمرين.

بالنسبة لسعر العملة الرقمية، فإن زيادة TVL تعتبر عادةً إشارة إيجابية. فهي تُظهر أن هناك ثقة متزايدة في الشبكة والتطبيقات المبنية عليها، وأن المزيد من الأشخاص يقومون بتأمين أصولهم فيها. سواء كان ذلك للاستفادة من فوائد التمويل اللامركزي، الرهن، الإقراض، أو غيرها من الخدمات.

هذا الاهتمام المتزايد قد يؤدي إلى زيادة الطلب على العملة الأساسية للشبكة، مثل إيثريوم. مما يساهم في رفع سعرها بمرور الوقت نتيجة لزيادة الاستخدام والثقة.

منافسة حادة من سولانا و ترون

على الرغم من ذلك، تواصل شبكة سولانا وتطبيقاتها هيمنتها على نشاط التمويل اللامركزي (DeFi) بفضل جاذبيتها الأوسع لدى المستخدمين الأفراد ورسومها المنخفضة.

في المقابل، تُظهر بيانات العملات المستقرة أن شبكة إيثريوم تضم الآن حجمًا من USDT أكبر من Tron. حيث بلغ إجمالي USDT على شبكة إيثريوم 60.3 مليار دولار مقارنة بـ57.94 مليار دولار على شبكة Tron، وذلك لأول مرة منذ يونيو 2022.

أما من ناحية العوامل العاطفية، فإن فوز دونالد ترامب بالرئاسة أعاد بعض الآمال بعودة السوق الصاعدة للتمويل اللامركزي (DeFi). على الأقل بين بعض المستثمرين، مما عزز الطلب على الإيثريوم.

وقد أشارت الحملة الانتخابية إلى توجه نحو تخفيف العبء التنظيمي على العملات الرقمية. مما قد يُسهل عمل منصات التمويل اللامركزي داخل الولايات المتحدة، وهو الوعد الذي دعم نمو الإيثريوم والعملات الرئيسية للتمويل اللامركزي منذ أوائل نوفمبر.