Bear Call Spread auf SPY – ATH als natürliche Decke bis Fr.IDEE:
Der AMEX:SPY notiert aktuell vorbörslich bei $736,65 – nach einem impulsiven Anstieg auf das Allzeithoch bei $749,62 ist der ETF in eine Konsolidierungsphase zurückgefallen und pendelt sich im Bereich der gelben Zone zwischen $734 und $740 ein. Der Rücklauf unter das ATH ist technisch bedeutsam: Das Hoch wurde nicht bestätigt, der Kurs handelt seither in einer engen Range ohne erneuten Ausbruchsversuch. Mit einem Verfall am Freitag, dem 22. Mai, und dem ATH bei $749,62 als natürlicher Decke bietet sich ein Bear Call Spread an, der die verbleibende Restlaufzeit und die klare Distanz zu den Strikes optimal nutzt. Die Prämieneinnahme von $11,00 pro Kontrakt ist bei einem Collateral von $300 skalierbar von 1 bis 10 Kontrakten planbar einsetzbar.
Setup:
Strategie: Bear Call Spread
Underlying: SPY @ $736,65 (vorbörslich)
Short Call Strike: $752
Long Call Strike: $755
Verfall: 22. Mai 2026
Net Credit: $11,00 / Kontrakt
Break-even: $752,11
Max. Gewinn: $11,00 / Kontrakt
Max. Verlust: $289,00 / Kontrakt
Collateral: $300,00 / Kontrakt
These
Das Allzeithoch des AMEX:SPY bei $749,62 fungiert als starke technische Decke – ein nachhaltiger Ausbruch darüber bis Freitag ist angesichts der laufenden Konsolidierung statistisch unwahrscheinlich. Der Short-Strike bei $752 liegt rund 2,1% über dem aktuellen Kurs und nochmals $2,38 oberhalb des ATH, was einen doppelten Puffer schafft: Zuerst müsste das ATH gebrochen werden, dann weiterer Kaufdruck den Kurs bis über $752,11 treiben, bevor der Break-even überhaupt erreicht wird. Die kurze Restlaufzeit von zwei Handelstagen lässt den Zeitwert der OTM-Optionen rapide verfallen, was den Theta-Decay klar auf die Seite des Spread-Verkäufers stellt. Mit einem Delta von 0,051 auf dem Short-Leg ist die Sensitivität gegenüber Kursbewegungen gering, und der Long-Leg bei $755 begrenzt das Risiko strukturell auf $289 pro Kontrakt.
Risiko Management
Der kritische Trigger ist ein Tagesschluss des AMEX:SPY oberhalb des Allzeithochs bei $749,62. Wird das ATH auf Daily-Basis klar gebrochen und der Kurs setzt den Aufwärtstrend Richtung $752 fort, wird der Spread sofort zurückgekauft, um den maximalen Verlust von $289 pro Kontrakt zu begrenzen. Ein impulsiver Intraday-Anstieg über $750 mit erhöhtem Volumen gilt als Frühwarnsignal und löst eine sofortige Lagebeurteilung aus – ohne auf den Tagesschluss zu warten.
Money Management
Kontrakte: 1–10 (skalierbar)
Collateral / Kontrakt: $300,00
Prämie / Kontrakt: $11,00
Max. Risiko: $289,00 / Kontrakt ($2.890 bei 10 Kontrakten)
Renditeziel: $11,00 in 2 Tagen (~3,67% auf Collateral / Kontrakt)
Disclaimer
Diese Idee spiegelt ausschliesslich mein persönliches Handeln und meine eigene Meinung wider. Sie dient rein zur Information und stellt keine Anlageberatung, Finanzberatung oder Steuerberatung dar. Jeder Handel an den Finanzmärkten ist mit erheblichen Risiken verbunden – bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals. Optionsstrategien können komplexe Risikoprofile aufweisen und sind nicht für jeden Anleger geeignet. Bitte führe stets deine eigene Analyse durch.
Interessenskonflikt
Diese Idee wird exemplarisch mit 1 Kontrakt dargestellt. Meine tatsächliche eigene Position kann davon abweichen und grösser sein. 
Short
URA – Cash-Secured Put auf $53 als kurzfristiger Yield-Trade an Idee:
Der AMEX:URA – Global X Uranium ETF – notiert aktuell bei $55,18 und befindet sich nach einer deutlichen Erholung vom Bereich um $48 in einer Konsolidierungsphase knapp unterhalb der $55,47-Marke. Der Kurs testet gerade den oberen Rand der türkismarkierten Unterstützungszone (VWAPs) rund um $53–54, die über mehrere Monate hinweg als struktureller Boden fungiert hat und sich im Volume Profile als hochfrequentierter Bereich bestätigt. Mit einer implizierten Volatilität von 66% und einem Wochenverfall in nur vier Tagen bietet sich ein Cash-Secured Put auf den $53-Strike an – mit dem klaren Ziel, bei Zuweisung 100 Anteile zu $53 einzubuchen und die Position anschliessend durch gedeckte Calls weiter zu veredeln.
Setup:
Strategie: Cash-Secured Put
Underlying: URA @ $55,18
Strike: $53 Put
Verfall: 15. Mai 2026
Net Credit: $72,50
Break-even: $52,28 (–5,3%)
Max. Gewinn: $72,50
Max. Verlust: $5.227,50
Collateral: $5.300
Chance of Profit: 77%
IV: 66%
These
Der Strike bei $53 liegt klar unterhalb des technisch relevanten Unterstützungsbereichs (VWAP) zwischen $53 und $54,46, der sowohl durch horizontale Preisniveaus als auch durch das Volume Profile gestützt wird. Der Break-even bei $52,28 würde zudem erst nach einem weiteren Rücksetzer von 5,3% vom aktuellen Kurs erreicht, was beim aktuellen Marktumfeld und der Positionierung des ETF im Aufwärtstrend seit dem Jahrestief deutlich unter dem wahrscheinlichen Kurs bis Freitag liegt. Die erhöhte IV von 66% sorgt für eine überproportionale Prämie relativ zur tatsächlich erwarteten Bewegung von ±7,3%, was den Theta-Vorteil auf der Verkäuferseite klar hervorhebt. Die 77% Chance of Profit bestätigt die statistische Attraktivität des Setups.
Risiko Management
Dieses Setup ist bewusst auf Zuweisung ausgelegt. Ich möchte 100 Anteile AMEX:URA zu einem Einstandspreis von $53 einbuchen – der aktuelle NAV des ETF liegt bei rund $56,60 (Stand 07.05.2026), womit der Einstieg einem Abschlag von rund 6% auf den NAV entspricht. Eine frühzeitige Glattstellung ist nicht geplant. Bei Zuweisung wird die Position durch den systematischen Verkauf gedeckter Calls weiter veredelt, um den effektiven Einstandspreis schrittweise zu senken und laufende Prämieneinnahmen zu generieren.
Money Management
Kontrakte: 1
Collateral / Kontrakt: $5.300
Prämie / Kontrakt: $72,50
Max. Risiko: $5.227,50 / Kontrakt
Renditeziel: $72,50 in 4 Tagen (~1,37% auf Collateral)
Gesamtprämie kumuliert bisher: $94 aus 2 (vorhergehenden Deals) + $72,50 = $166,50
Disclaimer
Diese Idee spiegelt ausschliesslich mein persönliches Handeln und meine eigene Meinung wider. Sie dient rein zur Information und stellt keine Anlageberatung, Finanzberatung oder Steuerberatung dar. Jeder Handel an den Finanzmärkten ist mit erheblichen Risiken verbunden – bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals. Optionsstrategien können komplexe Risikoprofile aufweisen und sind nicht für jeden Anleger geeignet. Bitte führe stets deine eigene Analyse durch.
Interessenskonflikt:
Diese Idee wird exemplarisch mit 1 Kontrakt dargestellt, um die Übertragbarkeit auf unterschiedliche Depotgrössen zu erleichtern. Ich selbst behalte mir vor, in diesem Underlying eine abweichende – insbesondere grössere – Position zu halten oder einzugehen, die nicht zwingend der hier veröffentlichten Darstellung entspricht. Die gezeigte Kontraktanzahl ist ausdrücklich kein Abbild meiner tatsächlichen Gesamtposition.
